- 昨日收盤指數(shù)
- 上證指數(shù)：3876.37 0.157%
- 深證指數(shù)：13053.97 -1.290%
- 恒生指數(shù)：25498.13 0.115%
【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.38%，標普500指數(shù)漲0.79%，道指漲0.14%。特斯拉漲3.45%，亞馬遜漲2.48%，Meta漲2.30%，谷歌A漲1.94%，英偉達漲1.87%，微軟漲1.65%，蘋果接近持平。
2、WTI原油下跌0.14%,報55.92美元/桶；布倫特原油上漲0.02%,報59.41美元/桶。
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.08%,報4335.84；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀下跌1.21%,報65.5美元/盎司。
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、截至收盤，上證指數(shù)漲0.16%，深證成指跌1.29%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.17%，北證50跌0.51%。全市場成交額16722億元，較上日成交額縮量1621億元。 板塊題材上，醫(yī)療商業(yè)、商業(yè)航天板塊活躍，PCB、電池板塊調(diào)整。
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.12%，恒生科技指數(shù)跌0.73%。港股科技ETF（159751）跌1.16%，恒生港股通ETF（159318）跌0.22%。板塊方面，客運航空公司、通信設(shè)備板塊漲幅靠前；電氣設(shè)備、酒店和度假村REIT板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤漲跌不一，衛(wèi)星ETF易方達（563530）領(lǐng)漲3.80%，衛(wèi)星ETF廣發(fā)（512630）漲3.69%，衛(wèi)星ETF（563230）漲3.69%，深成長ETF大成（159906）領(lǐng)跌3.4%，創(chuàng)業(yè)板成長ETF（159967）跌3.14%，電池ETF（561910）跌2.74%。
4、截至12月17日，上交所融資余額報12597.75億元，較前一交易日減少12.67億元；深交所融資余額報12183.79億元，較前一交易日減少9.36億元；兩市合計24781.54億元，較前一交易日減少22.03億元。
5、人民幣兌美元中間價報7.0583，較上日調(diào)低10點。 注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權(quán)平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。
【重大新聞匯總】
1、吳清出席中國資本市場學(xué)會學(xué)術(shù)委員會成立會議并召開資本市場“十五五”規(guī)劃專家座談會。會議還座談聽取了部分專家學(xué)者關(guān)于資本市場“十五五”規(guī)劃編制和2026年資本市場工作的意見建議。座談中，大家一致認為，“十四五”時期資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢持續(xù)形成并不斷鞏固，“十五五”時期是資本市場提質(zhì)增效、健全功能的關(guān)鍵階段。會上，大家圍繞如何做好資本市場“十五五”規(guī)劃提出了前瞻性、建設(shè)性的意見建議，主要包括進一步提高發(fā)行上市交易制度的包容性、適應(yīng)性，吸引更多新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市；擴大耐心資本、長期資本和戰(zhàn)略資本供給；持續(xù)活躍并購重組市場，嚴格常態(tài)化退市；推動完善人工智能在資本市場應(yīng)用的治理和監(jiān)管；從嚴打擊財務(wù)造假，加強投資者保護和教育等等。吳清表示，證監(jiān)會將深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆四中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，扎實推進資本市場“十五五”規(guī)劃編制和實施，緊扣防風(fēng)險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，持續(xù)深化資本市場投融資綜合改革，穩(wěn)步擴大制度型高水平對外開放，持續(xù)提高資本市場制度包容性吸引力，更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和中國式現(xiàn)代化大局。（證監(jiān)會）
2、今天下午，商務(wù)部召開例行新聞發(fā)布會，介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點工作情況。 發(fā)布會上，新聞發(fā)言人何亞東表示，中歐雙方正在就電動汽車案開展磋商。中方的原則和立場是一貫的，愿與歐方通過對話磋商妥善解決分歧。推進達成行業(yè)整體解決方案，希望歐方與中方相向而行，切實落實中歐領(lǐng)導(dǎo)人會晤重要共識，真正拿出誠意。在前期努力的基礎(chǔ)上，通過對話磋商，盡早解決問題，相互照顧雙方合理關(guān)切，為中歐產(chǎn)業(yè)發(fā)展營造開放、穩(wěn)定的市場環(huán)境。（央視新聞）
3、中共中央政治局委員、外交部長王毅18日分別同柬埔寨副首相兼外交大臣布拉索昆、泰國外長西哈薩通電話，柬泰雙方都向王毅通報柬泰邊境沖突最新進展，表達了降溫停火的意愿。 王毅表示，作為柬泰兩國的朋友和近鄰，中方最不希望看到兩國兵戎相見，對沖突造成雙方平民傷亡深感痛心。此輪沖突烈度遠超以往，持續(xù)下去對雙方都無益，也有損東盟的團結(jié)。當(dāng)務(wù)之急是做出決斷、盡快停火、及時止損、重建互信。 王毅說，中方在柬泰邊境爭端問題上堅持勸和促談、公平公允，支持東盟的調(diào)停努力。中國外交部亞洲事務(wù)特使已啟程赴柬、泰穿梭溝通，中方將繼續(xù)牽線搭橋，為推動柬泰重建和平發(fā)揮建設(shè)性作用。希望兩國采取有效措施保障中方項目和人員安全，警惕有人散布不實之詞抹黑中國同兩國的友好關(guān)系。 布拉索昆、西哈薩高度贊賞中方秉持客觀公正立場、居中勸和促談，歡迎中方特使穿梭調(diào)停，期待中方為推動局勢降溫及重建和平發(fā)揮更重要作用。(新華社)
4、國家發(fā)改委發(fā)表《著力擴大有效投資》指出，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)拓展投資空間，穩(wěn)住傳統(tǒng)領(lǐng)域投資基本盤，積極培育投資增長新動能。聚焦因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造升級，擴大新興產(chǎn)業(yè)有效投資，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)項目。同時，完善民營企業(yè)參與重大項目建設(shè)長效機制，支持民營企業(yè)參與鐵路、核電、水電等重點領(lǐng)域項目建設(shè)。持續(xù)推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）擴圍擴容，支持更多符合條件的民間投資項目發(fā)行上市。
5、商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，對鋼鐵產(chǎn)品實行出口許可證管理，涉及鋼材等300個海關(guān)編碼的產(chǎn)品，要求企業(yè)在申領(lǐng)出口許可證時提供產(chǎn)品質(zhì)量檢驗合格證明。此外，對稀土相關(guān)物項實施出口管制，目前已批準部分中國出口商提交的通用許可申請。（央視新聞）
6、工業(yè)和信息化部電子信息司司長楊旭東表示，2026年光伏行業(yè)治理進入攻堅期，將加強產(chǎn)能調(diào)控和光伏制造項目管理，推動落后產(chǎn)能有序退出。同時，健全價格監(jiān)測機制，打擊價格違法和虛假營銷，重點關(guān)注價格異常企業(yè)。（財聯(lián)社）
7、市場監(jiān)管總局黨組書記、局長羅文要求，加力推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，推動形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、良性競爭的市場秩序。同時，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，提升平臺經(jīng)濟常態(tài)化監(jiān)管能力。（市說新語）
8、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于全鏈條打擊涉煙違法活動的意見》，要求聚力打擊煙草境外制假走私入境，加強海陸聯(lián)動執(zhí)法協(xié)作，精準打擊海上煙草走私活動。同時，強化陸路邊境和口岸涉煙問題綜合整治。（新華社）
9、外交部發(fā)言人郭嘉昆表示，美方宣布對臺出售價值約110億美元的軍品，嚴重違反一個中國原則和中美三個聯(lián)合公報。中方對此堅決反對強烈譴責(zé)。（央視新聞）
10、國防部新聞發(fā)言人蔣斌表示，中國與柬埔寨、泰國開展包括軍貿(mào)在內(nèi)的防務(wù)合作，不針對任何第三方，完全符合國際法和國際慣例。（國防部發(fā)布）
11、環(huán)球網(wǎng)發(fā)表社評稱，路透社“爆料”中國建造出極紫外（EUV）光刻機原型機，字里行間對中國科技進步的焦慮顯而易見。中國堅持科技自主創(chuàng)新的目的是自立自強。（環(huán)球網(wǎng)）
12、微軟或?qū)⒃诒驹屡cKimi合作上線新的Agent功能，利用AI的Agent能力實現(xiàn)Office產(chǎn)品的自動化。（科創(chuàng)板日報）
13、OpenAI已商討以約7500億美元估值融資數(shù)百億美元，籌資最高1000億美元。（財聯(lián)社）
14、英偉達表示，英偉達RTX PRO 5000 72GB BLACKWELL GPU現(xiàn)已全面上市。此外，英偉達與美國政府簽署諒解備忘錄，加大對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和研發(fā)投資。
15、亞馬遜、谷歌等24家企業(yè)加入美國人工智能“創(chuàng)世紀計劃”。
16、美國至12月13日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)22.4萬人，預(yù)期22.5萬人。美國11月CPI同比增長2.7%，核心CPI同比增長2.6%。美聯(lián)儲1月份降息的可能性從26.6%上升至28.8%。
17、歐洲央行將存款機制利率維持在2%不變，主要再融資利率和邊際貸款利率維持在2.15%和2.40%不變。英國央行將基準利率從4.00%下調(diào)至3.75%。
18、美國總統(tǒng)特朗普表示，將很快宣布下一任美聯(lián)儲主席，下一任美聯(lián)儲主席將相信低利率。美國白宮國家經(jīng)濟委員會主任哈塞特稱，美聯(lián)儲仍有很大降息空間。
19、美國白宮表示，美國總統(tǒng)特朗普簽署了關(guān)于太空優(yōu)勢的行政命令。
20、海南自由貿(mào)易港自2025年12月18日起正式啟動全島封關(guān)，進口征稅商品目錄、貨物流通稅收政策等同步實施。（新華社）
21、在美上市最大中國股票ETF——KraneShares中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF(KWEB)今年以來累計吸金23億美元，景順中國科技ETF(CQQQ)錄得21億美元資金流入。（財聯(lián)社）
22、全球打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙伙伴關(guān)系國際會議在泰國曼谷召開，來自60個國家、5個國際組織的代表參會。（澎湃新聞）
23、廣期所公告，自2025年12月22日交易時起，多晶硅期貨合約的交易指令每次最小開倉下單數(shù)量由1手調(diào)整為5手。
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 國盾量子 | 董事長呂品先生不幸逝世 |
| 合富中國 | 公司股價累計漲幅已嚴重偏離基本面 存在較大交易風(fēng)險 |
| 中微公司 | 擬發(fā)行股份購買杭州眾硅電子科技有限公司控股權(quán) 公司股票將于2025年12月19日起停牌 |
| 南都電源 | 公司股票將于2025年12月19日復(fù)牌 |
| 2連板美年健康 | 公司實際控制人在股票交易異常波動期間不存在買賣公司股票的情形 |
| 旭升集團 | 控股股東籌劃控制權(quán)變更 股票停牌 |
| 古鰲科技 | 前實際控制人陳崇軍被判有期徒刑六年 罰金四百萬元 |
| 藥明康德 | 控股股東、實控人的一致行動人11月26日至12月17日期間合計減持0.989%公司股份 |
| 天風(fēng)證券 | 與控股股東宏泰集團簽訂《次級債務(wù)借入合同補充協(xié)議》 將原40億元次級債務(wù)期限展期一年 |
| 海天味業(yè) | 擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3元（含稅） 2025-2027年現(xiàn)金分紅比例不低于80% |
| 中金公司 | 以48.27億股為基數(shù) 每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.09元（含稅） |
| 2連板鷺燕醫(yī)藥 | 股票異常波動期間，控股股東、實際控制人不存在買賣公司股票的情形 |
| 江南新材 | 擬投資3億元建設(shè)高端銅基核心材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目 |
| 2連板中天服務(wù) | 控股股東、實際控制人在股票交易異常波動期間不存在買賣公司股票的情形 |
| 山東章鼓 | 收到山東證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書 |
| 西藏藥業(yè) | 擬以1.7億元至2億元回購股份用于股權(quán)激勵或員工持股計劃 |
| 交通銀行 | A股每股現(xiàn)金紅利人民幣0.1563元（含稅） |
| 泉陽泉 | 收到吉林證監(jiān)局警示函 |
| *ST名家 | 公司股票將于2025年12月19日停牌一天 |
| 山東高速 | 擬計提東興證券減值準備約6.9億元 |
【券商觀點】
| 研究機構(gòu) | 核心觀點 |
|---|---|
| 興業(yè)證券 | TCE在血液瘤中的療效與商業(yè)化能力已充分驗證，但在實體瘤中的應(yīng)用仍面臨靶向毒性、T細胞浸潤不足及免疫抑制微環(huán)境等挑戰(zhàn)。全球獲批的12款TCE療法中僅3款用于實體瘤。非全長雙抗、2+1格式設(shè)計、TCR、前藥及共刺激靶點等創(chuàng)新設(shè)計有望提升實體瘤適用性：Amgen與MSD的非全長雙抗在DLL3靶點中表現(xiàn)突出；Xencor的2+1格式設(shè)計可精準調(diào)控CD3親和力；Immunocore的TCR療法已獲批用于葡萄膜黑色素瘤；前藥設(shè)計（如Janux、Vir）可降低毒性；共刺激靶點（CD28、4-1BB、CD2）可能增強療效。國內(nèi)企業(yè)如澤璟制藥、恒瑞醫(yī)藥等已形成平臺化研發(fā)能力，布局多樣化TCE管線�！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)藥生物】 |
| 中金公司 | 全球儲能市場在2026年將迎來高增長，中歐及亞非拉市場需求顯著提升，AIDC配儲成為新增量。中國在容量電價政策下，獨立儲能經(jīng)濟性優(yōu)異；歐洲儲能需求向好，發(fā)展重心轉(zhuǎn)向大儲和工商儲；澳洲大儲項目加速落地；美國大儲需求增長但面臨本土化政策限制。AIDC配儲需求預(yù)計2030年達100-200GWh，風(fēng)光儲氫醇一體化項目有望放量。儲能電芯供需緊張，頭部企業(yè)訂單飽滿，海外建廠和技術(shù)授權(quán)構(gòu)建競爭壁壘。投資建議關(guān)注非美國海外市場的高增長機會，推薦寧德時代、億緯鋰能等表前側(cè)儲能企業(yè)，以及德業(yè)股份、艾羅能源等表后側(cè)儲能企業(yè)�！揪劢诡I(lǐng)域：儲能】 |
| 長江證券 | 2025年保險行業(yè)基本面穩(wěn)健，負債端轉(zhuǎn)型分紅帶動新業(yè)務(wù)價值增長，資產(chǎn)端權(quán)益市場表現(xiàn)良好。中報數(shù)據(jù)驗證負債成本持續(xù)壓降，人身險行業(yè)權(quán)益配置增加，保費市占率提升。險企投資收益率主要受資產(chǎn)配置影響，極端情況下收益率仍可保持在2%以上，利差損風(fēng)險極小。保險行業(yè)估值錨定投資收益率預(yù)期，短周期估值受利差預(yù)期主導(dǎo)。2026年保險需求預(yù)計維持高位，受益于存款搬家及產(chǎn)品收益率優(yōu)勢，頭部險企更受益。投資建議短期聚焦資產(chǎn)端主線，中長期看好ROE重估，推薦中國人壽、新華保險、中國平安、中國人保等優(yōu)質(zhì)標的�！揪劢诡I(lǐng)域：保險】 |
| 天風(fēng)證券 | 干法環(huán)節(jié)通過取消溶劑使用與烘干步驟、多輥壓實成膜，提高電池能量密度，成本比濕法低30%，有望重塑鋰電產(chǎn)業(yè)格局，成為固態(tài)電池重要增量環(huán)節(jié)，推薦【納科諾爾】和【宏工科技】。等靜壓技術(shù)可改善全固態(tài)電池界面難題，消除電芯內(nèi)部空隙，成為核心增量設(shè)備，推薦【利通科技】。超聲設(shè)備、ALD和激光設(shè)備在固態(tài)時代增量體現(xiàn)在設(shè)備迭代升級和使用環(huán)節(jié)增加，推薦【驕成超聲】和【微導(dǎo)納米】，建議關(guān)注【聯(lián)贏激光】�！揪劢诡I(lǐng)域：電力設(shè)備】 |
| 中信證券 | 2025年9月以來，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)受英特爾注資合作及存儲原廠漲價催化，股價快速上行。預(yù)計2025/2026年全球半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備（WFE）市場規(guī)模將維持高個位數(shù)增長，存儲占比有望提升。中國大陸市場需求正常化將降低管制風(fēng)險�？春眯袠I(yè)投資機遇，重點推薦拉姆研究、應(yīng)用材料，建議關(guān)注阿斯麥、科磊半導(dǎo)體�！揪劢诡I(lǐng)域：前瞻研究】 |
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·07:30 日本未季調(diào)CPI月率(月度環(huán)比)
·07:30 日本全國CPI同比(%)
·15:00 英國季調(diào)后零售銷售同比(%)
·16:00 歐元區(qū)未季調(diào)經(jīng)常帳(歐元)
·16:00 歐元區(qū)季調(diào)后經(jīng)常帳(歐元)
·21:30 美國PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
·21:30 美國PCE物價指數(shù)同比(%)
·21:30 美國核心PCE物價指數(shù)環(huán)比(%)
·21:30 美國核心PCE物價指數(shù)同比(%)
·23:00 美國密歇根大學(xué)1年期通脹率預(yù)期(%)
·23:00 美國成屋銷售年化環(huán)比(%)