周四，arm holdings（ARM）(ARM.US)盤初大漲近10%，創(chuàng)歷史新高（883911），市值首破3000億美元。消息面上，美銀證券分析師Vivek Arya等在研報中表示："到2030年，服務器CPU TAM將從2026年的約430億美元增至1250億美元，復合年增速31%;CPU在Agentic AI中的作用上升，是對現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心TAM的增量，而不是替代加速器機架等組件。"
這套測算里，份額變化比總量擴張更刺眼：到2030年，英特爾（INTC）(INTC.US)和美國超微公司(AMD.US)在服務器CPU價值份額中各占約28%，ARM商用CPU約7%，ARM定制/ASIC約37%。換句話說，x86還在，但增量越來越多流向ARM，尤其是云廠商自研或定制CPU。AMD仍是x86里更強的一方，英偉達（NVDA）則因為全棧架構和Vera CPU機架進入CPU敘事。
