美東時間5月20日（周三）美股盤后，英偉達（NVDA）（NVDA.US）公布備受市場矚目的2027財年第一季度財報，英偉達（NVDA）毫無懸念地再度交出一份業(yè)績、指引雙超預期的成績單。
CEO黃仁勛在電話會議上表示，我們的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)由兩大部分構(gòu)成。第一部分是超大規(guī)模業(yè)務(wù)。 這正是你們所關(guān)注的超大規(guī)模資本支出。今年超大規(guī)模資本支出約為1萬億美元，我有充分理由相信這一數(shù)字將持續(xù)增長。這就是未來計算的運作方式，沒有算力就沒有營收。這一邏輯非常清晰——算力就是營收，算力就是利潤。SaaS模式此前的算力消耗有限，但AI需要海量算力，同時也能創(chuàng)造難以想象的價值。這也正是為什么我們看到Anthropic和OpenAI這樣的AI前沿公司以驚人的速度增長——它們在一個月內(nèi)實現(xiàn)的增長，有些SaaS公司可能需要十年。第一大類的超大規(guī)模資本支出目前約1萬億美元，并正在向3至4萬億美元邁進。
第二部分是AI原生云及其他。 包括各類區(qū)域性AI原生云，遍布全球各地；有初創(chuàng)公司在為這些平臺提供支持；還有約25萬家企業(yè)——其中許多將自建或希望自建AI工廠；以及大量工業(yè)企業(yè)——對它們而言，別無選擇，必須將計算部署在情境所在地、行動所在地，根本無法依賴云端。想象一下，一家芯片制造廠連接到云服務(wù)提供商，這根本行不通。此外還有主權(quán)AI云。這第二類數(shù)據(jù)中心，半定制化芯片根本無法勝任，因為這類數(shù)據(jù)中心希望購買和運營完整系統(tǒng)，不想自行設(shè)計和構(gòu)建。這第二類不是五六七家公司，而是數(shù)百、數(shù)千家公司，未來將擴展到數(shù)十萬家企業(yè)，每家規(guī)模相對較小。
