上周五（5月15日），美債收益率上漲引發(fā)了投資者恐慌，AI驅(qū)動的美股上漲行情受到壓制。
當(dāng)?shù)貢r間5月18日，美國股指期貨開盤小幅下跌：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI）期貨下跌373點，跌幅為0.8%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（TWOX）期貨和納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)期貨分別下跌 0.4%和 0.3%。
交易員們正在等待英偉達(dá)（NVDA）公司和美國主要零售商的季度業(yè)績報告。
科技股受到關(guān)注
截至5月15日，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（TWOX）今年漲約8%，主要歸因于科技板塊25%的漲幅，科技板塊在該指數(shù)中的有效權(quán)重約為50%。
慧甚（FDS）（FactSet）高級財報分析師約翰·巴特斯分析預(yù)計，英偉達(dá)（NVDA）將對標(biāo)普500（SPX）指數(shù)貢獻(xiàn)12.5%的年度盈利增長。
英偉達(dá)（NVDA）將于5月20日發(fā)布財報，目前華爾街的擔(dān)憂主要集中于大量人工智能（885728）（AI）支出的可持續(xù)性，以及如何應(yīng)對內(nèi)存芯片短缺。英偉達(dá)（NVDA）對其Blackwell芯片和Rubin AI銷售預(yù)測的最新進(jìn)展，以及更廣泛的數(shù)據(jù)中心處理器業(yè)務(wù)也受到分析師關(guān)注。
咨詢公司西波特研究合伙公司（Seaport（SEG） Research Partners）首席股票策略師喬納森·戈盧布指出，美光預(yù)計將排在英偉達(dá)（NVDA）之后，成為該指數(shù)第二大貢獻(xiàn)者，而這受益于近期內(nèi)存價格飆升帶來的利潤增長。慧甚（FDS）數(shù)據(jù)也顯示，如果沒有美光的貢獻(xiàn)，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)的盈利預(yù)測將下降2個百分點。
值得注意的是，軟件股雖因面臨OpenAI和Anthropic的競爭威脅而在近期暴跌，但仍有反彈的可能性。戈盧布近期篩選了可能反彈的股票，其中就包括甲骨文（ORCL）這樣的軟件股。
戈盧布研究了那些在廣泛股權(quán)投資者（主要是長期投資者和對沖基金經(jīng)理）中逐漸失寵的股票后發(fā)現(xiàn)，很多被拋售的股票可能很快反彈。
他基于幾十年的經(jīng)驗認(rèn)為，“持倉數(shù)據(jù)具有均值回歸作用”，“當(dāng)多頭、對沖基金和賣方的持倉被拉長并發(fā)生逆轉(zhuǎn)時，機遇最大”。
也就是說，那些大部分被拋棄，但最近出現(xiàn)了從底部小幅回升的股票，才是值得關(guān)注的。投資者目前在這些股票中沒有持有大額頭寸，投資組合尚有余地，可以相對冒險配置更多股票。
根據(jù)Seaport（SEG）調(diào)查，除了甲骨文（ORCL），符合上述描述條件的公司還包括ccc intelligent（CCC） Solutions、Roper Technologies等。
“新低名單”中的優(yōu)質(zhì)股
科技板塊走強的同時，其他關(guān)鍵板塊表現(xiàn)落后，許多藍(lán)籌股正觸及52周低點。金融、醫(yī)療保健和必需消費（883434）品等關(guān)鍵板塊交易價格均低于其年初的高點。
不過，因處在底部，分析師看好其回調(diào)前景?！栋蛡愔芸锋i定了多只在最近進(jìn)入“新低名單”的優(yōu)質(zhì)股票，其中許多股票的股息收益率超過3%。
以美國建材（850107）零售商家得寶（HD）（Home Depot）為例，由于住宅建設(shè)活動低迷，該股目前并不受市場青睞，一路下跌至297美元附近。不過由于其規(guī)模巨大，該股擁有3%的股息收益率，在零售消費（883434）領(lǐng)域，幾乎沒有其他公司比它更具主導(dǎo)地位。分析師認(rèn)為，當(dāng)全美住房市場回暖時，家得寶（HD）將實現(xiàn)反彈。
因與寵物相關(guān)的醫(yī)療支出放緩，動物健康公司碩騰（ZTS）（Zoetis）也受到重創(chuàng)，目前股價約為74美元，今年以來下跌了41.06%，較2021年的峰值下跌了70%。不過該股股息收益率同樣接近3%，目前仍能實現(xiàn)高個位數(shù)的年度盈利增長，近期該公司有內(nèi)部人士也進(jìn)行了股票買入。
摩根士丹利（MS）（Morgan Stanley）分析師埃琳·賴特（Erin Wright）看好該股，理由是碩騰（ZTS）產(chǎn)品組合具有“無與倫比的廣度”。
咨詢公司埃森哲（ACN）（Accenture）今年下跌近35.06%，股價約168美元，該股股息收益率為4%，并且一直在進(jìn)行大量的股票回購，被認(rèn)為股價最終可能會得到提振。
OpenAI的一項咨詢業(yè)務(wù)近期令該股承壓。對此，瑞銀（UBS）（UBS）分析師凱文·麥克維（Kevin McVeigh）指出，OpenAI目前的150名工程師與埃森哲（ACN）公司超過30萬名工程師相比，數(shù)量仍非常少?！氨M管OpenAI有資本支持和戰(zhàn)略意圖，但它可能不具備獨立執(zhí)行復(fù)雜人工智能（885728）項目所需的交付能力、全球布局或運營基礎(chǔ)設(shè)施”。
麥克維仍然看好該股，給予其“買入”評級，并設(shè)定了320美元的目標(biāo)價。
食品零售方面，受高油價沖擊和消費（883434）者因素影響，麥當(dāng)勞（MCD）股價為276.39美元，股息收益率接近3%。
瑞銀（UBS）分析師丹尼斯·蓋格（Dennis Geiger）在近期給客戶的一份報告中寫道：“我們認(rèn)為，盡管存在短期壓力，但麥當(dāng)勞（MCD）股票的風(fēng)險與回報仍具吸引力，這得益于有可能推動市場份額增長、加強美國銷售增長的催化劑，以及其防御性特征?！?/p>
（本文不構(gòu)成投資建議）
