5月15日，伯克希爾向美國證監(jiān)會(huì)提交了“后巴菲特時(shí)代”的首份13F季報(bào)，由格雷格.阿貝爾主導(dǎo)后的最新調(diào)倉路徑正式曝光。
一季度，伯克希爾大舉加倉了谷歌，其中將谷歌A（GOOGL）買成第七大重倉股，同時(shí)重新布局航空板塊，新進(jìn)達(dá)美航空（DAL）、梅西百貨（M），并清倉亞馬遜（AMZN）、VISA、萬事達(dá)（MA）、聯(lián)合健康（UNH）等投資。
與此同時(shí)，李錄掌管的喜馬拉雅基金同樣動(dòng)作頻頻，一邊大幅減倉美國銀行（BAC），一邊抄底騰訊音樂（TME），并新進(jìn)標(biāo)普全球（SPGI）、穆迪（MCO）等公司。
伯克希爾加倉谷歌，建倉達(dá)美航空
一季度，阿貝爾將伯克希爾的投資組合大幅調(diào)整，當(dāng)季買入股票約160億美元、賣出約240億美元，凈賣出約81.5億美元，持倉數(shù)量從42只驟降至29只，集中度顯著提升。
其中，最受市場關(guān)注的是對(duì)谷歌的大舉加倉。
具體來看，伯克希爾一季度增倉谷歌A（GOOGL）類股204%，持倉市值升至156億美元，升至第七大重倉股；不僅如此，伯克希爾還新進(jìn)了谷歌C（GOOG）類股份，期末持股市值達(dá)到10億美元，這使得伯克希爾的谷歌持倉合計(jì)達(dá)到166億美元。
值得注意的是，阿貝爾此前曾在股東大會(huì)上明確表示，“不會(huì)為了AI而AI”，人工智能（885728）必須能夠?yàn)闃I(yè)務(wù)創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值。從這一角度來看，谷歌或許恰恰契合了阿貝爾對(duì)于AI投資的偏好，也成為伯克希爾近年來少數(shù)持續(xù)加倉的大型科技股之一。
除了新進(jìn)谷歌C（GOOG）以外，伯克希爾在一季度僅新建倉2只標(biāo)的，分別為達(dá)美航空（DAL）和梅西百貨（M），其中，伯克希爾買入3980萬股達(dá)美航空（DAL），期末持倉市值約26.5億美元，躋身第十四大重倉股；同時(shí)新買入400萬股梅西百貨（M），期末持倉市值約5500萬美元，倉位相對(duì)較小。消息披露后，達(dá)美航空（DAL）盤后上漲2.73%，梅西百貨（M）盤后漲幅達(dá)到5.32%。
這也是自2020年疫情期間，巴菲特清倉達(dá)美航空（DAL）、美聯(lián)航、西南航空（LUV）和美國航空（AAL）四大航司后，伯克希爾首次重新大舉押注航空股。市場普遍認(rèn)為，這釋放出管理層對(duì)美國消費(fèi)（162415）及商務(wù)出行需求轉(zhuǎn)向樂觀的信號(hào)。
清倉亞馬遜、VISA
在加倉科技與消費(fèi)（883434）出行板塊的同時(shí)，伯克希爾也對(duì)部分金融及能源（850101）股進(jìn)行了減持。
其中，伯克希爾一季度大幅減持了石油股雪佛龍（CVX）和美國銀行（BAC），其中減持4578萬股雪佛龍（CVX），減倉幅度達(dá)35%，約24億美元，期末持股市值為174.57億美元；減持美國銀行（BAC）367萬股，期末持股市值250億美元；同時(shí)，還減持德維特、星座品牌（STZ）、紐柯鋼鐵（NUE）等公司。
值得注意的是，伯克希爾在一季度一口氣清倉16家公司。
其中，伯克希爾將持有的227.6萬股亞馬遜（AMZN）全部賣出，這意味著時(shí)隔近七年后，伯克希爾再度退出亞馬遜（AMZN）。事實(shí)上，去年四季度，亞馬遜（AMZN）已是伯克希爾減持力度最大的個(gè)股，當(dāng)季持股數(shù)量環(huán)比下降逾77%。
回顧歷史，伯克希爾于2019年二季度首次建倉亞馬遜（AMZN）。彼時(shí)，巴菲特曾坦言，自己長期對(duì)科技股持謹(jǐn)慎態(tài)度，沒有更早買入亞馬遜（AMZN）“非常愚蠢”。
此外，伯克希爾還清倉了VISA和萬事達(dá)（MA），其中清倉830萬股的VISA，清倉市值約29.1億美元，清倉萬事達(dá)（MA）約22.8億美元。
截至2026年3月31日，伯克希爾權(quán)益類證券投資公允價(jià)值為2630億美元，前十大持倉占比90.72%。其中，蘋果（AAPL）仍為第一大重倉股，雖然一季度小幅減持，但持倉占比仍達(dá)22.6%，期末持倉市值為578.43億美元；美國運(yùn)通（AXP）位列第二大重倉股，持倉市值458.59億美元；可口可樂（KO）則以304億美元位居第三。
美國銀行（BAC）、雪佛龍（CVX）、西方石油（OXY）、谷歌A（GOOGL）、安達(dá)保險(xiǎn)（CB）、穆迪（MCO）、卡夫亨氏（KHC），位列第四到第十大持倉，期末持倉市值分別為250.39億美元、174.57億美元、172.21億美元、156億美元、111.62億美元、107.62億美元、73.23億美元。
李錄抄底騰訊音樂、減持美國銀行
與此同時(shí)，李錄掌管的喜馬拉雅基金也披露了最新一期13F持倉。
截至一季度末，喜馬拉雅基金投資組合公允價(jià)值約32億美元，前十大重倉股集中度高達(dá)96%，持倉股票數(shù)量則由此前的9只增加至14只。
李錄在一季度大幅減倉了美國銀行（BAC），共賣出743萬股，減持幅度為71.26%，期末持倉市值降至1.46億美元。美國銀行（BAC）曾經(jīng)是李錄的重倉股，持股市值一度超過6億美元，如今已大幅縮水。
值得注意的是，李錄在一季度抄底了騰訊音樂（TME），新建倉買入659萬股，期末持股市值為6116萬美元，為第九大重倉股。剛剛過去的一季度，騰訊音樂（TME）的股價(jià)接近要賬，大跌47.72%，雖然一季度業(yè)績保持增韌性增長，會(huì)員服務(wù)收入同比增長7%，而社交娛樂及其他業(yè)務(wù)收入則同比下降11%。
除此之外，李錄還新進(jìn)買入標(biāo)普全球（SPGI）、H&R Block（XYZ）、穆迪（MCO）及MSCI等公司。
截至一季度末，喜馬拉雅基金的前十大重倉股分別為谷歌A（GOOGL）、谷歌C（GOOG）、拼多多（PDD）、伯克希爾、華美銀行、美國銀行（BAC）、西方石油（OXY）、卡駱馳（CROX）、騰訊銀行、標(biāo)普全球（SPGI）。
