AI交易持續(xù)主導(dǎo)美股市場情緒。
昨夜今晨，受AI（人工智能（885728））交易熱潮推動，美股三大指數(shù)全線收漲，納指、標(biāo)普500（SPX）指數(shù)再創(chuàng)歷史新高（883911），道指站上50000點大關(guān)，“AI總龍頭”英偉達(dá)（NVDA）大漲超4%，亦創(chuàng)出歷史新高。
與此同時，美聯(lián)儲人事變動也持續(xù)牽動市場神經(jīng)。當(dāng)?shù)貢r間5月14日，美聯(lián)儲理事斯蒂芬·米蘭正式遞交辭呈，表示將在新任主席凱文·沃什上任之時或之前離開美聯(lián)儲理事會。另外，美聯(lián)儲“三把手”、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯（WMB）在最新的講話中表示，目前貨幣政策處于良好狀態(tài)，現(xiàn)在沒有看到加息或降息的理由。
歐美股市全線走強
美東時間5月14日，美股三大指數(shù)集體走強，截至收盤，納指漲0.88%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.77%，雙雙創(chuàng)出歷史新高；道指漲0.75%，三個月以來首次站上50000點大關(guān)。
大型科技股漲跌不一，英偉達(dá)（NVDA）大漲超4%，總市值收于5.7萬億美元之上，創(chuàng)歷史新高（883911）；博通（AVGO）大漲超5%，微軟（MSFT）漲超1%，Meta（META）小幅收漲；亞馬遜（AMZN）跌超1%，谷歌、蘋果（AAPL）、特斯拉（TSLA）均小幅收跌。
美股半導(dǎo)體（885756）板塊亦出現(xiàn)分化，高通（QCOM）大跌超6%，閃迪（SNDK）跌超4%，英特爾（INTC）、美光科技（MU）跌超3%；臺積電（TSM）ADR大漲超4%，邁威爾科技（MRVL）、安森美半導(dǎo)體（ON）漲超2%。
AI芯片制造商cerebras systems（CBRS）上市首日暴漲超68%，盤中一度觸及熔斷機制，總市值達(dá)669.51億美元。此外，應(yīng)用材料（AMAT）盤后發(fā)布強勁業(yè)績預(yù)期，進一步強化科技板塊上行動能。
歐洲股市亦全線收漲，歐洲斯托克50指數(shù)、德國dax（GDAXI）30指數(shù)、意大利富時mib（MIB）指數(shù)均漲超1%，法國cac40（FCHI）指數(shù)收漲0.93%。
彭博策略師Tatiana Darie指出，美股基準(zhǔn)指數(shù)的回報正由接近歷史低位的少數(shù)股票驅(qū)動，對AI相關(guān)少數(shù)支柱的依賴度過高。英偉達(dá)（NVDA）定于5月20日發(fā)布財報，將成為下周最重要的市場風(fēng)險事件。
Dakota Wealth 高級投資組合經(jīng)理Robert Pavlik表示：“所有人都在問同一個問題：這輪漲勢還能持續(xù)多久？很多人享受這輪行情，但與此同時也感到焦慮不安。你必須參與其中，才有機會獲利，而不是站在場外看著市場不斷創(chuàng)新高?！?/p>
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國零售銷售數(shù)據(jù)整體符合市場預(yù)期，但增長主要受到汽油價格上漲推動，而油價上漲又源于中東戰(zhàn)爭局勢。
本周公布的一系列通脹報告顯示，能源（850101）成本飆升可能進一步向其他商品和服務(wù)領(lǐng)域傳導(dǎo)，這削弱了市場對美聯(lián)儲短期內(nèi)降息的希望。
lpl financial（LPLA）首席技術(shù)策略師Adam Turnquist警告稱，長端利率持續(xù)上行可能對增長型股票和估值形成日益明顯的阻力。
Edward JONes投資策略主管MONa Mahajan表示，隨著美國通脹居高不下，勞動力市場和GDP增長持續(xù)超預(yù)期，企業(yè)盈利表現(xiàn)強勁，美聯(lián)儲降息的理由越來越站不住腳，沃什將不得不保持耐心，等待更多信號。
美聯(lián)儲理事米蘭遞交辭呈
美東時間5月14日，美聯(lián)儲理事斯蒂芬·米蘭正式遞交辭呈，表示將卸任美聯(lián)儲理事這一職務(wù)。
米蘭于去年9月接替當(dāng)時的美聯(lián)儲理事庫格勒出任理事。庫格勒于2025年8月突然辭職，米蘭填補了其未屆滿的任期。這一任命被視為過渡性安排，旨在為美國總統(tǒng)特朗普提名的新任美聯(lián)儲主席鋪路。如今，隨著沃什獲確認(rèn)出任下一任美聯(lián)儲主席，米蘭也決定離任。
在聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）中，米蘭一直扮演著“異見者”的角色，自就任以來出席的六次會議中，他每次均投出了反對票。
在辭職信中，米蘭表示此次短暫的任職經(jīng)歷是他一生中最高的榮譽，并對沃什表達(dá)了信心。沃什于本周三獲得美國參議院確認(rèn)，正式出任美聯(lián)儲主席。米蘭在加入美聯(lián)儲之前，曾擔(dān)任總統(tǒng)經(jīng)濟顧問委員會主席。
米蘭在信中寫道：“展望未來，我對候任主席凱文·沃什和美聯(lián)儲可能在通訊政策、資產(chǎn)負(fù)債表政策等領(lǐng)域推行的變革感到振奮，也期待美聯(lián)儲能（885921）夠回歸其核心職責(zé)，遠(yuǎn)離政治與文化爭議?！?/p>
米蘭一貫主張降息。2025年FOMC批準(zhǔn)的三次各0.25個百分點的降息決定，他均投票反對。今年，面對三次維持利率不變的決定，他同樣投了反對票，轉(zhuǎn)而支持降息25個基點。
此外，米蘭表示，他一直推動美聯(lián)儲在貨幣政策上采取更具前瞻性的方式，并認(rèn)為美聯(lián)儲需要更好地將非貨幣因素及其對貨幣政策的影響納入考量。
米蘭還對美聯(lián)儲近期出臺的一系列降低銀行監(jiān)管門檻的舉措表示支持，并主導(dǎo)開展了相關(guān)研究，探討美聯(lián)儲應(yīng)如何壓縮其資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模及其高達(dá)6.7萬億美元的資產(chǎn)持倉。
與此同時，多位美聯(lián)儲官員的講話也釋放重要政策信號。
美聯(lián)儲威廉姆斯（WMB）表示，對近期通脹預(yù)期上升并不感到驚訝，長期通脹預(yù)期相對穩(wěn)定。沒有看到通脹預(yù)期出現(xiàn)問題的跡象。目前尚未看到通脹出現(xiàn)顯著的二輪效應(yīng)。貨幣政策處于良好狀態(tài)，現(xiàn)在沒有看到加息或降息的理由。
堪薩斯城聯(lián)儲主席施密德則表示，通脹是美國經(jīng)濟面臨“最緊迫的風(fēng)險”，不過他同時認(rèn)為美國經(jīng)濟仍具有“韌性”。雖然施密德今年并不擁有貨幣政策投票權(quán)，但其講話反映出美聯(lián)儲“鷹派”陣營的整體立場。
