美東時(shí)間周三(5月13日)，美股三大指數(shù)漲跌不一，芯片股強(qiáng)勢(shì)反彈，助推標(biāo)普納指時(shí)隔一日，再度雙雙熟悉歷史新高。納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)大漲近4%，跑贏大盤。英偉達(dá)（NVDA）、蘋果（AAPL）、美光均刷新歷史高位。美國(guó)參議院經(jīng)全院表決正式確認(rèn)前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文.沃什(Kevin?Warsh)出任美聯(lián)儲(chǔ)主席。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.58%，報(bào)7444.25點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.14%，報(bào)49693.20點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)漲1.20%，報(bào)26402.34點(diǎn)。
最新數(shù)據(jù)顯示，4月PPI數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期，同比上漲6%，月環(huán)比漲幅為2022年以來(lái)最大，核心PPI同比上漲5.2%，為三年多來(lái)最高水平。這也是本周連續(xù)第二份高于預(yù)期的通脹報(bào)告。
Bellwether?Wealth的Clark?BelLIn分析表示，周三的PPI數(shù)據(jù)異常偏高，生產(chǎn)商正感受到每桶100美元油價(jià)的連鎖效應(yīng)，美聯(lián)儲(chǔ)面臨一個(gè)切實(shí)的通脹問題。
FHN?Financial的Chris?Low則指出，企業(yè)目前尚未將成本全面轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)（883434）者，但投入成本大幅上升，未來(lái)傳導(dǎo)壓力顯著上升。
通脹數(shù)據(jù)的持續(xù)升溫，也令美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息預(yù)期幾乎化為泡影。同時(shí)，加息的可能性已經(jīng)被擺上桌面，年內(nèi)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率升至50%。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席蘇珊.柯林斯周三表示，如果通脹壓力遲遲無(wú)法緩解，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要再次加息。
與此同時(shí)，美東時(shí)間13日周三，美國(guó)參議院經(jīng)全院表決正式確認(rèn)前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文.沃什(Kevin?Warsh)出任美聯(lián)儲(chǔ)主席。投票結(jié)果為54票贊成、45票反對(duì)，據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，從以上投票結(jié)果看，自1977年美國(guó)國(guó)會(huì)要求美聯(lián)儲(chǔ)主席提名必須經(jīng)參議院確認(rèn)以來(lái)，這次是歷任美聯(lián)儲(chǔ)主席中“最微弱優(yōu)勢(shì)”的一次確認(rèn)投票。相比沃什，前幾次美聯(lián)儲(chǔ)主席提名均以較大優(yōu)勢(shì)得到參議院確認(rèn)。
沃什上任無(wú)疑將迎來(lái)棘手的貨幣政策抉擇。本周稍早，超預(yù)期火爆的美國(guó)4月CPI數(shù)據(jù)公布后，有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的記者Nick?Timiraos指出，CPI報(bào)告意味著降息不再是2026年的故事，而提名沃什的特朗普早已明確表達(dá)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)降息的強(qiáng)烈期盼，沃什要碰到麻煩了。
另外，周三特朗普已抵達(dá)北京，隨行人員包括英偉達(dá)（NVDA）首席執(zhí)行官黃仁勛以及馬斯克等科技界重量級(jí)人物，準(zhǔn)備出席為期兩天的峰會(huì)。
【美債】
美債收益率繼續(xù)攀升，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.473%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率則收?qǐng)?bào)3.994%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）漲2.29%，谷歌A（GOOGL）漲3.94%，谷歌C（GOOG）漲3.97%，蘋果（AAPL）漲1.38%，微軟（MSFT）跌0.63%，亞馬遜（AMZN）漲1.62%，臺(tái)積電（TSM）漲0.62%，特斯拉（TSLA）漲2.73%，Meta（META）漲2.26%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌0.62%，英特爾（INTC）跌0.27%。
重要消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，英偉達(dá)（NVDA）宣布與成立僅數(shù)月的英國(guó)AI初創(chuàng)公司Ineffable?IntelLIgence(直譯為“不可言喻的智能”)合作，為開發(fā)下一代前沿AI系統(tǒng)搭建基礎(chǔ)設(shè)施。
據(jù)報(bào)道，微軟（MSFT）正探索與人工智能（885728）初創(chuàng)公司達(dá)成交易，以為“后OpenAI時(shí)代”做準(zhǔn)備。微軟（MSFT）曾考慮收購(gòu)Cursor，但因反壟斷擔(dān)憂而放棄。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅上漲0.58%，報(bào)10325點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅上漲0.35%，報(bào)8008點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)小幅上漲0.76%，報(bào)24137點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)收漲0.15%，報(bào)26388.44點(diǎn)。恒生中國(guó)企業(yè)小幅下跌0.07%，報(bào)8876點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)收漲0.84%，報(bào)63272.11點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
5月13日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨上漲0.35%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)上漲3.89%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)上漲0.66%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)漲1.18%，阿里巴巴（BABA）漲8.26%，拼多多（PDD）漲4.04%，網(wǎng)易（NTES）漲2.44%，百度（BIDU）漲7.55%，攜程（TCOM）漲0.52%，理想汽車（LI）漲6.83%，蔚來(lái)（NIO）漲7.40%。
【外匯商品】
美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，最終收漲0.23%，報(bào)98.524。
現(xiàn)貨黃金震蕩走低，失守4700美元重要心理關(guān)口，倫敦金最終收跌0.59%，報(bào)4689美元/盎司；現(xiàn)貨白銀連漲七日，刷新3月11日以來(lái)新高，倫敦金最終收漲0.39%，報(bào)87.48美元/盎司。
國(guó)際油價(jià)回落。WTI原油呈現(xiàn)倒V型走勢(shì)，隨后抹去全部漲幅，最終收跌1.16%，報(bào)100.99美元/桶；布倫特原油最終收跌1.9%，報(bào)105.72美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
美國(guó)4月PPI飆升至2022年來(lái)最高?能源成本單月暴漲7.8%?加息押注升溫
美國(guó)4月PPI同比上漲6%，環(huán)比上漲1.4%，兩項(xiàng)漲幅均創(chuàng)2022年以來(lái)最高水平，且PPI已連續(xù)第八個(gè)月錄得環(huán)比上漲。能源（850101）與運(yùn)輸成本雙雙攀升，服務(wù)業(yè)通脹創(chuàng)四年高位。市場(chǎng)對(duì)2026年內(nèi)加息一次的概率定價(jià)約為50%。
美國(guó)參議院投票確認(rèn)沃什擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席
投票結(jié)果為54票贊成、45票反對(duì)，顯示沃什的提名得到全體共和黨議員支持，民主黨陣營(yíng)僅一人倒戈，體現(xiàn)民主黨人擔(dān)心沃什順應(yīng)特朗普的降息要求。相比之下，鮑威爾兩個(gè)任期的提名得到參議院至少80票支持?！靶旅缆?lián)儲(chǔ)通訊社”稱，周三市場(chǎng)強(qiáng)烈暗示2024-2025年的降息周期（883436）已結(jié)束。
美聯(lián)儲(chǔ)柯林斯：若通脹壓力持續(xù)不減?可能需要再次加息
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席蘇珊.柯林斯周三表示，如果通脹壓力遲遲無(wú)法緩解，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要再次加息。在為波士頓經(jīng)濟(jì)俱樂部準(zhǔn)備的演講稿中，柯林斯表示："雖然這并非我預(yù)期的最可能情景，但我可以設(shè)想一種情況：為了確保通脹及時(shí)、持續(xù)地回歸2%目標(biāo)，可能需要采取一些政策緊縮措施。"她指出，當(dāng)前貨幣政策前景在很大程度上取決于中東戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)的時(shí)間。沖突持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，尤其是在通脹方面。
大摩Wilson：美股不需要美聯(lián)儲(chǔ)降息?上調(diào)標(biāo)普500指數(shù)目標(biāo)價(jià)至8000點(diǎn)
Wilson將標(biāo)普500（SPX）指數(shù)2026年底目標(biāo)價(jià)從7800點(diǎn)上調(diào)至8000點(diǎn)，并設(shè)定2027年年中目標(biāo)8300點(diǎn)。他認(rèn)為，市場(chǎng)已在估值與廣度層面完成實(shí)質(zhì)性調(diào)整，主要風(fēng)險(xiǎn)被充分定價(jià)。即便美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)，盈利強(qiáng)勁增長(zhǎng)足以驅(qū)動(dòng)股價(jià)回報(bào)。此外，特朗普政府“再平衡”政策正從結(jié)構(gòu)層面為美股提供支撐。
英偉達(dá)押注AlphaGo研發(fā)主管新公司?摸索大模型行業(yè)未來(lái)前沿
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，英偉達(dá)（NVDA）宣布與成立僅數(shù)月的英國(guó)AI初創(chuàng)公司Ineffable?IntelLIgence(直譯為“不可言喻的智能”)合作，為開發(fā)下一代前沿AI系統(tǒng)搭建基礎(chǔ)設(shè)施。作為背景，Ineffable?IntelLIgence的創(chuàng)始人大衛(wèi).希爾維(David?Silver)曾擔(dān)任DeepMind強(qiáng)化學(xué)習(xí)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，領(lǐng)導(dǎo)過AlphaGo和AlphaZero的開發(fā)。
微軟正探索與人工智能初創(chuàng)公司達(dá)成交易?為“后OpenAI時(shí)代”做準(zhǔn)備
據(jù)報(bào)道，微軟（MSFT）正探索與人工智能（885728）初創(chuàng)公司達(dá)成交易，以為“后OpenAI時(shí)代”做準(zhǔn)備。微軟（MSFT）曾考慮收購(gòu)Cursor，但因反壟斷擔(dān)憂而放棄。微軟（MSFT）已與人工智能（885728）初創(chuàng)公司Inception討論交易事宜。Inception已聘請(qǐng)一家銀行，就至少10億美元的交易進(jìn)行談判。
思科本季和全年指引全面超預(yù)期、AI訂單大幅上調(diào)?擬聚焦AI重組?盤后兩位數(shù)高漲
上財(cái)季思科（CSCO）營(yíng)收和EPS盈利略高于預(yù)期；本財(cái)季營(yíng)收指引至少較分析師預(yù)期高將近6%、EPS指引至少較預(yù)期高逾8%；上季毛利率和本季指引中值均66%、略低于預(yù)期；2026財(cái)年，營(yíng)收指引上調(diào)超2%，超大云服務(wù)商訂單預(yù)計(jì)達(dá)90億美元，較前預(yù)期上調(diào)80%。為調(diào)整重心適應(yīng)AI時(shí)代，思科（CSCO）將裁員近4000人，預(yù)計(jì)相關(guān)稅前支出10億美元。股價(jià)盤后一度漲近20%。
AI芯片Cerebras?IPO定價(jià)一再被突破?估值將逼近490億美元
Cerebras?Systems?IPO熱度超預(yù)期，最終定價(jià)或達(dá)每股185美元，遠(yuǎn)超150至160美元發(fā)行區(qū)間，超額認(rèn)購(gòu)逾20倍。按此計(jì)算，募資規(guī)模約55.5億美元，市值約400億美元。若計(jì)入限制性股票單位、員工期權(quán)及認(rèn)股權(quán)證，其完全稀釋后估值約為490億美元。
