美東時間周一(5月11日)，美股三大指數(shù)小幅收高，標普納指再度刷新歷史高位，特朗普稱美伊?；饏f(xié)議岌岌可危，限制了市場的表現(xiàn)，但AI相關概念股延續(xù)強勢的表現(xiàn)，支撐大盤繼續(xù)走高。尤其是存儲、光通信概念股，美光科技（MU）再度大漲6.5%創(chuàng)新高，市值逼近9000億美元。英特爾（INTC）在與蘋果（AAPL）達成初步芯片制造協(xié)議后，再漲超3%。?
【美股指數(shù)】?
截至收盤，道指漲95.31點，漲幅為0.19%，報49704.47點；納指漲27.05點，漲幅為0.10%，報26274.13點；標普500（SPX）指數(shù)漲13.91點，漲幅為0.19%，報7412.84點。?
據(jù)央視報道，美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間5月11日周一在白宮對媒體表示，伊朗對美國所提方案的回應“愚蠢”，“?；饏f(xié)議已岌岌可?！薄Ｋ€稱，將對伊朗取得“徹底勝利”。據(jù)報道，特朗普稱，伊方的提議“出自那些對自身所處險境毫無概念的人之手”。他抱怨，伊朗與美方達成共識后又反悔，并重申伊朗不得擁有核武器。?WTI原油期貨價格一度重回100美元上方，白銀單日則暴漲超7%。?目前雙方分歧的核心在于核計劃問題。華盛頓的談判重心始終集中于核問題，但伊朗將此視為談判中不可接受的前提條件。
不過目前市場暫時忽略了地緣政治以及油價反復的影響，因為AI相關交易熱度持續(xù)高漲，存儲、光通信概念股表現(xiàn)尤為強勁，延續(xù)了上周的逼空行情。AppLIed?Optoelectronics大漲逾24%，poettechnologies大漲逾23%，下周將被納入納斯達克100（NDX）的Lumentum大漲逾17%。
存儲概念方面，高通（QCOM）漲超8%，西部數(shù)據(jù)（WDC）漲逾7%，美光科技（MU）漲超6%，均創(chuàng)下歷史收盤新高。
投資機構BAird的投資策略分析師Ross?Mayfield表示：“半導體（881121）和AI基礎設施相關交易已經(jīng)形成了完全獨立的行情。大量資金都在追逐這些股票，市場情緒非常強烈，甚至在某種程度上已經(jīng)脫離了具體新聞或公告本身。”
另外，有跡象顯示散戶瘋狂涌入芯片股的狂歡，上周對科技股的凈買入規(guī)模升至近一年最高水平。當下費城半導體（SOX）指數(shù)(SOX)在過去六周累計上漲60%，高于200日均線57%。分析師提出警告，這一偏離幅度自1990年以來僅出現(xiàn)過兩次，其中一次正是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰前夕。
大空頭原型，Burry指出，納斯達克100（NDX）實際市盈率高達43倍，費城半導體（SOX）指數(shù)三個月暴漲近70%，當前走勢與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前夕高度吻合。建議投資者獲利了結，整體降低股票倉位，尤其是科技板塊的敞口。
【美債】
美債收益率走高，基準的10年期美債收益率收報4.418%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率則收報3.966%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達（NVDA）漲1.97%，谷歌A（GOOGL）跌3.03%，谷歌C（GOOG）跌2.59%，蘋果（AAPL）跌0.13%，微軟（MSFT）跌0.59%，亞馬遜（AMZN）跌1.35%，臺積電（TSM）跌1.80%，特斯拉（TSLA）漲3.91%，Meta（META）跌1.77%，超威半導體（AMD）漲0.79%，英特爾（INTC）漲3.62%。
重要消息面上，英特爾（INTC）公司與蘋果（AAPL）達成了一項初步芯片制造協(xié)議，與面向數(shù)據(jù)中心的系統(tǒng)級芯片有關。
OpenAI當?shù)貢r間周一宣布，將設立一家新公司，初始投資超過40億美元，旨在幫助企業(yè)構建和部署人工智能（885728）(AI)系統(tǒng)。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時100指數(shù)（FTSE）小幅上漲0.36%，報10269點。法國cac40（FCHI）指數(shù)小幅下跌0.69%，報8056點。德國dax（GDAXI）指數(shù)小幅上漲0.05%，報24350點。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)接近平收，報26406.84點。恒生中國企業(yè)小幅下跌0.05%，報8884點。日經(jīng)225（N225）指數(shù)跌0.47%，報62417.88點。
【中國指數(shù)】
5月11日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨上漲0.27%，納斯達克（NDAQ）中國金龍指數(shù)上漲1.03%，富時中國A50指數(shù)上漲1.38%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌1.48%，阿里巴巴（BABA）跌2.06%，拼多多（PDD）漲0.02%，網(wǎng)易（NTES）漲0.26%，百度（BIDU）漲3.35%，攜程（TCOM）跌0.91%，理想汽車（LI）漲4.83%，蔚來（NIO）漲3.59%。
【外匯商品】
受美伊未能就和平協(xié)議達成一致的消息影響，美元指數(shù)跳空高開，隨后抹去日內(nèi)多數(shù)漲幅，最終收漲0.06%，報97.955。
隨著美元、美債收益率收窄日內(nèi)漲幅，貴金屬（881169）低開后走高。倫敦金最終收漲0.93%，報4735美元/盎司；在技術性買盤的推動下，現(xiàn)貨白銀漲勢更猛，倫敦金暴漲漲超7%，報86.19美元/盎司。
美伊緊張局勢持續(xù)令能源（850101）供應風險揮之不去，國際油價高開后維持漲勢。WTI原油一度重回100美元上方，最終收漲3.07%，報98.35美元/桶；布倫特原油最終收漲3.25%，報104.58美元/桶。
【要聞點睛】
伊朗稱美堅持“不合理要求”?特朗普稱伊方回應愚蠢、停火協(xié)議“岌岌可?！?/strong>
特朗普重申伊朗不得擁有核武，稱將對伊朗取得“徹底勝利”；將下調(diào)美國汽油稅；他尚未決定是否重啟疏導霍爾木茲海峽通行的“自由計劃”，暗示若重啟，該項目職能可能擴大。伊外交部發(fā)言人稱，伊朗提議“并不過分”，并未向美方提出任何額外的讓步或特殊要求，只是要求自身合法權利。伊朗官員：伊美就濃縮鈾處置方式存在嚴重分歧。伊朗議長：伊方“14點提案”無替代方案；伊武裝部隊已做好準備應對任何侵略行為。伊媒：伊朗尚未允許載有阿聯(lián)酋LPG的油輪通過海峽。沙特阿美：若海峽持續(xù)封鎖，油市每周將減少約1億桶供應。
白宮官員確認馬斯克、庫克將隨特朗普訪華?黃仁勛未獲邀請
鳳凰網(wǎng)科技訊5月12日，一位白宮官員表示，特斯拉（TSLA）(TSLA)CEO埃隆.馬斯克(Elon MUsk)、蘋果（AAPL）(AAPL)CEO蒂姆.庫克(TIM（TIMB）(TIMB) Cook)、通用電氣航空航天公司CEO拉里.卡爾普(Larry Culp)以及波音（BA）(BA)公司CEO凱利.奧特伯格(Kelly Ortberg)將隨美國總統(tǒng)特朗普在本周訪問中國。
散戶涌入芯片股狂歡?分析師警告漲勢已趨極端
上周個人投資者對科技股的凈買入規(guī)模升至近一年最高水平。當下費城半導體（SOX）指數(shù)(SOX)在過去六周累計上漲60%，高于200日均線57%；分析師指（399354）出，這一偏離幅度自1990年以來僅出現(xiàn)過兩次，其中一次正是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰前夕。
英偉達下一代旗艦AI芯片平臺Vera?Rubin?6月試產(chǎn)、7月向主要客戶出貨?下半年放量
Vera?Rubin量產(chǎn)進程超預期：6月啟動試產(chǎn)，7月即向微軟（MSFT）、谷歌、亞馬遜（AMZN）、Meta（META）、甲骨文（ORCL）首批交付，每套機架售價約1.8億美元。臺積電（TSM）3納米制程已率先開跑，富士康等供應鏈三季度全面鋪開，潛在市場規(guī)模直指萬億美元。
英特爾陳立武為黃仁勛授博士帽?同步爆料：正與英偉達合作“令人興奮的新產(chǎn)品”
芯片業(yè)最強聯(lián)手正在成形——英偉達（NVDA）豪擲50億美元入局英特爾（INTC），兩位CEO典禮同框高調(diào)背書。從集成NVLInk的定制Xeon、RTX圖形IP植入PC芯片，到代工產(chǎn)能共享，這場跨越數(shù)據(jù)中心與消費（883434）市場的深度綁定，正悄然重塑AI時代的算力版圖。
“大空頭”：美股或將崩盤?科技股飆升重現(xiàn)2000年泡沫
《大空頭》原型Burry指出，納斯達克100（NDX）實際市盈率高達43倍，費城半導體（SOX）指數(shù)三個月暴漲近70%，當前走勢與2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂前夕高度吻合。建議投資者獲利了結，整體降低股票倉位，尤其是科技板塊的敞口。
OpenAI斥資逾40億美元成立新部門
OpenAI當?shù)貢r間周一宣布，將設立一家新公司，初始投資超過40億美元，旨在幫助企業(yè)構建和部署人工智能（885728）(AI)系統(tǒng)。同時，OpenAI將收購AI咨詢公司Tomoro，以迅速擴充新部門的規(guī)模。在其早期模型在消費（883434）者市場獲得強烈反響后，OpenAI一直在積極爭取企業(yè)合同，力圖在AI大規(guī)模應用的商業(yè)領域占據(jù)重要地位。據(jù)OpenAI介紹，新公司名為OpenAI?Deployment?Company，主要目標是將專注于前沿AI落地的工程師嵌入企業(yè)內(nèi)部，與各團隊緊密合作，識別AI能夠帶來最大效益的業(yè)務環(huán)節(jié)。OpenAI表示，該部門的設立將幫助企業(yè)更高效地實現(xiàn)ai應用（886108）落地。
莫德納遭分析師公開“潑冷水”
盡管世衛(wèi)組織和各國官員反復強調(diào)安第斯型漢坦病毒“大規(guī)模傳播風險極低”，莫德納周一早盤仍繼續(xù)沖高，不過Evercore（EVR）?ISI的分析師指（399354）出，在這一輪漢坦病毒事件中，莫德納不太可能從中獲得收入機會?！白鳛橐患疑钍苌艚灰子绊懙墓荆录{通常會因疫情頭條而出現(xiàn)交易波動，這種波動遠超其潛在商業(yè)影響。鑒于當前的頭條新聞，我們認為沒有實質性收入機會?！笔艽擞绊?，股價收盤下跌近3%。
英債遭拋售斯塔默“救場演說”引發(fā)財政憂慮?30年期收益率重回高位
英國政壇動蕩引發(fā)債市巨震，首相斯塔默發(fā)表關鍵演說試圖穩(wěn)固地位，雖明確拒絕辭職并提出“親歐”及“鋼鐵（850106）國有化”政策，但市場反應冷淡。由于黨內(nèi)挑戰(zhàn)者蓄勢待發(fā)、財政政策預期不明，英國30年期債券收益率上行9個基點至5.67%，表現(xiàn)劣于歐洲同類債券。
白銀單日突然暴漲7%?發(fā)生了什么？
油價回落與美元走軟打開宏觀空間。非農(nóng)就業(yè)大超預期，AI數(shù)據(jù)中心與光伏裝機的工業(yè)需求缺口推動金銀比持續(xù)回落。低倉位投機多頭與CTA策略的潛在追漲放大波動。
