ai應(yīng)用（886108）軟件股逆市走強(qiáng)，截至發(fā)稿，美圖公司（HK1357）(01357)漲14.62%，報(bào)5.41港元；邁富時(shí)（HK2556）(02556)漲11.21%，報(bào)43.66港元；浪潮數(shù)字企業(yè)（HK0596）(00596)漲8.66%，報(bào)2.51港元。金蝶國際（HK0268）(00268)漲6.79%，報(bào)9.6港元；金山軟件（HK3888）(03888)漲5.06%，報(bào)25.74港元。
消息面上，隔夜美股ai應(yīng)用（886108）軟件股走強(qiáng)，部分軟件公司公布的業(yè)績超出了市場預(yù)期。其中Datadog（DDOG）股價(jià)大漲31%，其公布的財(cái)報(bào)顯示，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營收10.7億美元，調(diào)整后每股收益為51美分，均超出分析師預(yù)期。與此同時(shí)，Datadog（DDOG）還上調(diào)了2026財(cái)年?duì)I收預(yù)期，從40.6億至41.0億美元區(qū)間上調(diào)至43.0億至43.4億美元。此外，F(xiàn)ortinet大漲20%。
華泰證券（601688）指出，此前市場受“大模型吞噬軟件”敘事壓制，ai應(yīng)用（886108）板塊較算力/模型端估值折價(jià)顯著，該行認(rèn)為這一定價(jià)邏輯存在誤判，AI時(shí)代定價(jià)邏輯圍繞Token展開，形成算力層、模型層、應(yīng)用層三層加價(jià)結(jié)構(gòu)，其中應(yīng)用層場景Token的價(jià)值重構(gòu)或尚未被市場充分定價(jià)。在ROI明確的場景，ai應(yīng)用（886108）廠商正積極探索按Token消耗量付費(fèi)及按效果付費(fèi)等新商業(yè)模式，將收費(fèi)來源從采購預(yù)算遷移至業(yè)務(wù)超額收益，更大的增量市場正在開啟。
