一、市場(chǎng)總結(jié)
五一假期期間，全球大類資產(chǎn)在美伊談判僵局、美聯(lián)儲(chǔ)鷹派信號(hào)與美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)冷熱不均的多重交織下顯著分化：美股先漲后跌，納指仍錄得1.6%的累計(jì)漲幅，亞太市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩，AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊的活躍構(gòu)成主要驅(qū)動(dòng)力；大宗商品方面，油價(jià)延續(xù)高位運(yùn)行，貴金屬（881169）承壓收跌，能源（850101）與農(nóng)產(chǎn)品（850200）漲幅居前，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)依然是當(dāng)前影響市場(chǎng)核心的變量。
二、主要資訊
1、【特朗普：如果伊朗在波斯灣或霍爾木茲海峽附近向美國船只開火將被“從地球表面抹去”】財(cái)聯(lián)社5月5日電，美國總統(tǒng)特朗普4日接受福克斯新聞?lì)l道采訪時(shí)威脅稱，如果伊朗在波斯灣或霍爾木茲海峽附近向美國船只開火，將被“從地球表面抹去”。被問及美軍戰(zhàn)備情況，特朗普稱，目前只有兩條路，要么伊朗本著誠意達(dá)成協(xié)議，要么美國最終將不得不重啟軍事行動(dòng)。他說，美軍各項(xiàng)戰(zhàn)備工作正在緊張進(jìn)行中，所有基地物資儲(chǔ)備充足，美軍隨時(shí)可調(diào)動(dòng)并使用這些資源。被問及與伊朗進(jìn)行談判并取得成功的可能性時(shí)，特朗普說，與過去相比，伊朗方面的態(tài)度已變得更加軟化，在美國對(duì)伊朗港口實(shí)施封鎖并持續(xù)施壓下，伊方已“展現(xiàn)出一定的靈活性”。
2、【“非軍事”疏通霍爾木茲海峽？特朗普祭出新招“4日啟動(dòng)引導(dǎo)行動(dòng)”，伊朗“干涉視為違反?；饏f(xié)議”】當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日傍晚，美國總統(tǒng)特朗普在“真實(shí)社交”上敲下一段話：美國將于中東地區(qū)4日上午啟動(dòng)行動(dòng)，引導(dǎo)被困在霍爾木茲海峽的船只駛離。他加了一句——若這項(xiàng)行動(dòng)在任何環(huán)節(jié)遭遇阻撓或干擾，美方將不得不采取強(qiáng)硬手段“予以應(yīng)對(duì)”。就在同一天，伊朗外交部發(fā)言人巴加埃給出了另一邊的說法：美國已通過巴基斯坦對(duì)伊朗的“14點(diǎn)提議”作出回應(yīng)，伊朗正在進(jìn)行審議，現(xiàn)階段談判不涉及核問題。（華爾街見聞消息）
3、【“鮑威爾傳聲筒”解釋：“滯留”是為了保護(hù)美聯(lián)儲(chǔ)，特朗普訴訟“適得其反”】Timiraos撰文稱，這場(chǎng)調(diào)查非但未能逼鮑威爾離職，反而堅(jiān)定了他的留任決心。他將特朗普政府對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)起的法律攻勢(shì)定性為"113年歷史上前所未有"的行為，并警告稱這些攻擊正在"損害這一機(jī)構(gòu)"。（華爾街見聞消息）
4、【德國副總理：如果美方加征關(guān)稅歐盟將反制】財(cái)聯(lián)社5月4日電，德國副總理兼財(cái)政部長克林拜爾4日呼吁美國總統(tǒng)特朗普履行去年夏天與歐盟達(dá)成的關(guān)稅協(xié)議?？肆职轄柋硎?，“歐洲信守承諾，現(xiàn)在我希望美方也能如此。加征關(guān)稅會(huì)損害歐美雙方的企業(yè)和就業(yè)?！迸c此同時(shí)，克林拜爾明確表示，如果特朗普將歐盟輸美汽車關(guān)稅從此前的15%提高至25%，歐盟將會(huì)進(jìn)行反制?？肆职轄柗Q，包括德國在內(nèi)的歐盟國家立場(chǎng)很明確，“我們不希望事態(tài)升級(jí)，但是也做好了應(yīng)對(duì)事態(tài)升級(jí)的準(zhǔn)備?！?(央視新聞)
5、【俄烏各自宣布臨時(shí)停火，烏方?jīng)Q定單方面提前休戰(zhàn)】俄羅斯總統(tǒng)普京周一宣布，為紀(jì)念二戰(zhàn)勝利81周年，俄軍將于5月8日至9日實(shí)施兩日?；穑粸蹩颂m總統(tǒng)澤連斯基隨即駁斥該提議，稱烏方尚未收到俄方任何有關(guān)實(shí)施?；鸬恼胶粲?，并宣布決定自6日零時(shí)起單方面實(shí)施停火。此次停火提議源于上周普京與美國總統(tǒng)特朗普的通話，俄方最初設(shè)想以勝利日為契機(jī)實(shí)現(xiàn)短期休戰(zhàn)。烏克蘭此前一直對(duì)“短暫?；稹背謶岩蓱B(tài)度，堅(jiān)持要求俄方推動(dòng)長期和平談判而非象征性休戰(zhàn)。澤連斯基在亞美尼亞出席歐洲政治共同體峰會(huì)后，通過Telegram高調(diào)回應(yīng)俄方提議，語氣強(qiáng)硬：“俄羅斯長期拒絕我方永久?；鸷粲?，烏方行動(dòng)只因人命比任何周年慶典都珍貴?！彼迹骸盀醴阶?月5日23:59起實(shí)施靜默模式，將從該時(shí)刻起對(duì)等行動(dòng)?！保ń鹗?dāng)?shù)據(jù)消息）
6、【印尼計(jì)劃對(duì)煤炭（850105）和鎳征收出口關(guān)稅和暴利稅以減輕補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)】金十?dāng)?shù)據(jù)5月4日訊，據(jù)外媒報(bào)道，印尼計(jì)劃對(duì)煤炭（850105）和鎳征收出口關(guān)稅和暴利稅，以抵消國家預(yù)算中不斷上漲的補(bǔ)貼成本。財(cái)政部長Purbaya Yudhi Sadewa表示，擬議的措施仍在與能源（850101）和礦產(chǎn)資源部進(jìn)行討論中。據(jù)安塔拉通訊社周一報(bào)道，他表示：“我們正在與能源（850101）部進(jìn)行討論，但可以肯定的是，收入足以彌補(bǔ)補(bǔ)貼缺口。”Purbaya表示，煤炭（850105）和鎳的出口尚未征收出口關(guān)稅，這造成了漏洞，可能導(dǎo)致低報(bào)價(jià)格和走私行為，同時(shí)也限制了海關(guān)當(dāng)局在貨物離境前進(jìn)行檢查的能力。預(yù)計(jì)出口關(guān)稅的引入將賦予海關(guān)總署（DJBC）更大的權(quán)力，使其能夠在出口前檢查貨物，從而有助于遏制稅收流失。他表示，盡管政府計(jì)劃出臺(tái)稅收措施，但仍致力于促進(jìn)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是鎳基電池領(lǐng)域。印尼政府正在考慮為使用國內(nèi)原材料的行業(yè)提供激勵(lì)措施，這符合印尼加強(qiáng)增值加工的更廣泛舉措。
7、【全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存總量16541.80萬噸，環(huán)比下降122.32萬噸】金十?dāng)?shù)據(jù)5月1日訊，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存總量16541.80萬噸，環(huán)比下降122.32萬噸；日均疏港量333.31萬噸，增15.57萬噸；在港船舶數(shù)量91條，降7條。全國47個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存總量17215.71萬噸，環(huán)比下降119.81萬噸；日均疏港量348.45萬噸，增18.93萬噸。分量方面，澳礦庫存8484.40萬噸，降68.27萬噸；巴西礦庫存5056.18萬噸，降51.97萬噸；貿(mào)易礦庫存11298.85萬噸，降58.98萬噸；粗粉庫存13258.39萬噸，降28.38萬噸；塊礦庫存1821.21萬噸，降72.10萬噸；精粉庫存1770.64萬噸，增3.86萬噸；球團(tuán)庫存365.47萬噸，降23.19萬噸。在港船舶數(shù)量91條，降7條。
8、【UNICA：4月上半月巴西中南部糖產(chǎn)量同比下降11.9%，至64.7萬噸】金十?dāng)?shù)據(jù)4月30日訊，據(jù)外媒報(bào)道，巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì)UNICA周四公布的數(shù)據(jù)顯示，4月上半月巴西中南部主要糖帶的糖產(chǎn)量同比下降11.9%，至64.7萬噸。4月上半年甘蔗壓榨量達(dá)1996萬噸，比去年同期增長19.7%。乙醇總產(chǎn)量增長33.3%，達(dá)到12.3億升，其中包括玉米（885811）基生物燃料。該時(shí)期，糖廠將67.07%的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇，高于上年同期的55.29%。
9、【美國農(nóng)業(yè)部：截至4月23日當(dāng)周美國農(nóng)產(chǎn)品（850200）出口凈銷售數(shù)據(jù)】金十?dāng)?shù)據(jù)4月30日訊，
①美國2025/2026年度大豆（885810）出口凈銷售為25.81萬噸，前一周為36.46萬噸。
②美國2025/2026年度豆油出口凈銷售為0.34萬噸，前一周為0.15萬噸。
③美國2025/2026年度玉米（885811）出口凈銷售為159.78萬噸，前一周為131.67萬噸。
④美國2025/2026年度豆粕出口凈銷售為29.49萬噸，前一周為16.23萬噸。
⑤美國2025/2026年度小麥出口凈銷售為22.61萬噸，前一周為12.90萬噸。
⑥美國2025/2026年度陸地棉出口凈銷售為16.29萬包，前一周為11.99萬包。
編輯|喻海
一審
二審 |羅鈴
三審 |喻海
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