4月30日晚間，部分大型科技股殺跌，Meta（META）暴跌超8%，英偉達(dá)（NVDA）大跌超4%，微軟（MSFT）大跌超3%。
有分析人士指出，盡管美股科技巨頭的業(yè)績(jī)表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，但由于大幅上調(diào)全年資本支出預(yù)期，疊加人工智能（885728）(AI)投入前景不明等多重因素，市場(chǎng)對(duì)激進(jìn)AI戰(zhàn)略的擔(dān)憂情緒升溫。
財(cái)報(bào)季攪動(dòng)美股市場(chǎng)
受最新披露的財(cái)報(bào)影響，美股科技巨頭股價(jià)大幅波動(dòng)，Meta（META）暴跌超8%，微軟（MSFT）大跌超3%，亞馬遜（AMZN）微漲0.77%；谷歌（GOOG）大漲近10%，創(chuàng)出歷史新高。
據(jù)上述四家巨頭發(fā)布的財(cái)報(bào)及電話會(huì)信息，若按各公司資本支出區(qū)間高點(diǎn)計(jì)算，合計(jì)規(guī)模達(dá)7250億美元，較去年創(chuàng)紀(jì)錄的4100億美元增長(zhǎng)77%，也高于此前約6500億美元的預(yù)期。
其中，Meta（META）在“社交媒體全家桶”日活躍用戶數(shù)減少2000萬(wàn)的背景下，將財(cái)年資本支出從1150億—1350億美元上調(diào)至1250億—1450億美元，或?qū)⑦M(jìn)一步壓縮公司自由現(xiàn)金流。分析師Mandeep Singh指出，更高的支出“抬高了押注”，由于Meta（META）依賴自研AI系統(tǒng)且仍落后于前沿實(shí)驗(yàn)室，其獨(dú)立ai應(yīng)用（886108）的參與度不及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
其他大型科技股漲跌不一，英偉達(dá)（NVDA）大跌超4%，博通（AVGO）漲超2%，蘋(píng)果（AAPL）小幅上漲。
根據(jù)日程安排，周四盤(pán)后，蘋(píng)果（AAPL）公司和“存儲(chǔ)超級(jí)大牛股”閃迪（SNDK）將發(fā)布最新財(cái)報(bào)。
Saxo Markets首席投資策略師Charu Chanana表示：“AI給市場(chǎng)帶來(lái)了結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)故事，但油價(jià)正將地緣政治轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性通脹風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到科技板塊部分頭寸仍相當(dāng)擁擠，市場(chǎng)已無(wú)法單純依賴盈利強(qiáng)勁來(lái)支撐估值?！?/p>
宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)周四公布初步估算數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)通脹調(diào)整后，2026年一季度美國(guó)GDP年化增速為2%，較2025年末受史上最長(zhǎng)聯(lián)邦政府停擺拖累的低迷表現(xiàn)明顯回升。
數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)3月PCE物價(jià)指數(shù)同比漲幅從前月的2.8%擴(kuò)大至3.5%，符合預(yù)期；環(huán)比0.7%，持平預(yù)期，兩個(gè)數(shù)字均創(chuàng)2022年以來(lái)最大漲幅，主要受油價(jià)飆升驅(qū)動(dòng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油價(jià)格自3月以來(lái)持續(xù)攀升，目前已達(dá)2022年以來(lái)的最高點(diǎn)。
相比之下，美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹衡量標(biāo)準(zhǔn)——核心PCE(剔除食品和能源（850101）)同比漲幅為3.2%，略高于前值3.0%，環(huán)比上漲0.3%，較前值0.4%小幅回落，整體走勢(shì)較為溫和，顯示核心通脹壓力尚在可控范圍內(nèi)。
美國(guó)3月個(gè)人消費(fèi)（883434）支出環(huán)比上漲0.9%，明顯高于預(yù)期和前值的0.6%；個(gè)人收入環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，遠(yuǎn)超預(yù)期的0.3%，前值為零增長(zhǎng)。
收入的大幅回升為消費(fèi)（883434）提供了較為堅(jiān)實(shí)的支撐，表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張動(dòng)能仍然存在。
有分析人士指出，美國(guó)3月PCE整體通脹的跳升或?qū)⑦M(jìn)一步壓縮美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的政策空間，市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)降息的預(yù)期或?qū)⒗^續(xù)面臨修正壓力。
目前交易者已幾乎完全放棄了對(duì)今年內(nèi)降息的押注，并開(kāi)始為2027年出現(xiàn)加息的可能性定價(jià)。
