周三，存儲概念股集體大漲，希捷科技（STX）(STX.US)大漲逾19%，西部數(shù)據(jù)（WDC）(WDC.US)大漲逾12%，閃迪（SNDK）(SNDK.US)漲逾9%，美光科技（MU）(MU.US)漲逾4%。
消息面上，內(nèi)存和存儲行業(yè)已成為人工智能（885728）支出浪潮的最大受益者之一。此前希捷科技（STX）公布的第三財季業(yè)績和業(yè)績指引均大幅超出預(yù)期。摩根士丹利（MS）將希捷科技（STX）的目標(biāo)價從582美元上調(diào)至767美元。摩根士丹利（MS）分析師埃里克伍德林在研報中寫道：“連續(xù)第三個季度，我們此前給出的樂觀預(yù)期正在成為我們對希捷的新基準(zhǔn)預(yù)期，因?yàn)槠涠▋r、毛利率和盈利能力繼續(xù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我們和市場的預(yù)期?！?/p>
伍德林解釋稱：“在第一季度財報發(fā)布前，我們原本預(yù)期希捷在2026年12月季度毛利率突破50%、季度盈利達(dá)到5美元。而根據(jù)公司今晚給出的6月季度每股收益指引，本季度(6月季度)毛利率就有望站上50%。公司成本同比降幅符合我們預(yù)估的低雙位數(shù)百分比，因此很明顯，產(chǎn)品提價是推動毛利率超預(yù)期擴(kuò)張的核心驅(qū)動力。”
他還表示：“在AI需求持續(xù)升溫、供需格局向好的支撐下，這一漲價趨勢具備可持續(xù)性。事實(shí)上，我們預(yù)計價格增長將在2027年加速。我們現(xiàn)在預(yù)測希捷將在2027年6月實(shí)現(xiàn)超過60%的毛利率，此前預(yù)測為2027年12月。重要的是，只要增量毛利率向70%以上靠攏，就完全有理由相信，公司毛利率和盈利水平遠(yuǎn)未觸及天花板。”
