21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 曹恩惠
時隔三年，光伏龍頭協(xié)鑫科技（HK3800）再次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
5月20日，協(xié)鑫科技（HK3800）微信公眾號發(fā)文稱，公司從單一顆粒硅業(yè)務(wù)拓展為“硅基+鋰基+碳基”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
這是協(xié)鑫科技（HK3800）實控人朱共山繼2023年宣布全面退出棒狀硅、聚焦顆粒硅主業(yè)后的又一場業(yè)務(wù)大調(diào)整。但不同的是，三年前的轉(zhuǎn)型本質(zhì)上是對光伏硅料技術(shù)路線的押注，而這一次則是協(xié)鑫科技（HK3800）在光伏低谷期的業(yè)務(wù)謀變。
光伏行業(yè)的發(fā)展邏輯已經(jīng)從“規(guī)模狂奔”向“價值優(yōu)先”轉(zhuǎn)變。針對此次業(yè)務(wù)調(diào)整，協(xié)鑫科技（HK3800）相關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者：“在光伏行業(yè)深度調(diào)整期，單純依賴單一產(chǎn)品布局，企業(yè)很難實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，此次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是我們主動應(yīng)對行業(yè)‘寒冬’、搶抓儲能（885921）爆發(fā)機(jī)遇的戰(zhàn)略抉擇。”
而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，今年以來，多家光伏龍頭企業(yè)已經(jīng)宣布開辟第二增長曲線，并且將儲能（885921）視作下一個“戰(zhàn)場”。
不止于“硅王”
因把協(xié)鑫科技（HK3800）打造成中國光伏多晶硅領(lǐng)域的頭部企業(yè)，朱共山被業(yè)內(nèi)冠之以“硅王”的稱號。
然而，光伏行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入深度調(diào)整階段，深度分化與動態(tài)整合同時上演。朱共山對此斷言：“光伏已進(jìn)入‘后硅基時代’?！?/p>
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，朱共山對協(xié)鑫科技（HK3800）的戰(zhàn)略重塑早有端倪。2025年6月，他在SNEC光伏展上表示，光伏行業(yè)將從“硅基獨大”演變?yōu)楣桎囂蓟ゴ?、多材料協(xié)同的局面。
“三者技術(shù)互補(bǔ)、性能集成，推動長時儲能（885921）在五年后全面商業(yè)化，大型電站光儲配比提升至10:7左右，光儲市場大幅擴(kuò)容。再加上超導(dǎo)電網(wǎng)全球能源（850101）互聯(lián)、AI精準(zhǔn)預(yù)測與瞬時調(diào)度，為構(gòu)建以風(fēng)光為主的新型電力系統(tǒng)提供核心支撐?！敝旃采秸J(rèn)為。
朱共山彼時對于產(chǎn)業(yè)趨勢的判斷，與如今協(xié)鑫科技（HK3800）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型形成呼應(yīng)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，在硅基業(yè)務(wù)上，協(xié)鑫科技（HK3800）將繼續(xù)以顆粒硅、鈣鈦礦作為核心硅基材料進(jìn)行布局；在鋰基業(yè)務(wù)上，該公司將磷酸鐵鋰視作一大增長引擎，目前已經(jīng)建成20萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能并進(jìn)入生產(chǎn)調(diào)試階段，產(chǎn)品已經(jīng)通過國內(nèi)主流動力與儲能（885921）領(lǐng)域鏈主企業(yè)的認(rèn)證；在碳基業(yè)務(wù)上，該公司對徐州及樂山基地的部分FBR顆粒硅產(chǎn)能實施技術(shù)改造與裝置復(fù)用，通過化學(xué)氣相沉積（CVD）實現(xiàn)多孔碳的均勻沉積與包覆，以期加速新一代硅碳負(fù)極在高端動力電池、消費(fèi)電子（881124）及低空經(jīng)濟(jì)（886067）等高能量密度應(yīng)用場景的市場滲透與份額提升。
過去三年，光伏行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致供需嚴(yán)重錯配，硅料、組件等核心產(chǎn)品價格持續(xù)探底。受此影響，光伏企業(yè)遭遇虧損。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計，今年一季度109家A股光伏公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入2714.26億元，較去年同期減少約40億元；半數(shù)以上公司虧損，行業(yè)整體的盈利能力尚未完全恢復(fù)。
“單一行業(yè)、單一產(chǎn)品的抗周期（883436）波動的能力已經(jīng)明顯不足?！币晃还夥髽I(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
如何擺脫虧損狀態(tài)，是協(xié)鑫科技（HK3800）當(dāng)前最現(xiàn)實的需求。財報顯示，協(xié)鑫科技（HK3800）2025年凈虧損超過28億元。今年一季度，該公司經(jīng)調(diào)整的光伏材料業(yè)務(wù)息稅折舊攤銷前利潤約5.64億元，較去年同期有所增長。
但需指出的是，當(dāng)前顆粒硅價格處于低位。中國有色金屬（1B0819）工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，5月20日N型顆粒硅成交均價為3.43萬元/噸，較今年初降幅約38.53%。這意味著短時間內(nèi)，協(xié)鑫科技（HK3800）的顆粒硅業(yè)務(wù)仍然面臨壓力。
“協(xié)鑫科技（HK3800）未來將不再作為光伏材料公司進(jìn)行估值。”朱共山在今年3月舉行的業(yè)績說明會上強(qiáng)調(diào)，光伏業(yè)務(wù)在協(xié)鑫科技（HK3800）中的占比未來將降至30%，公司業(yè)務(wù)會涵蓋顆粒硅、鈣鈦礦、正極負(fù)極材料，“東方不亮西方亮，不再走單一產(chǎn)業(yè)路線。”
光伏龍頭紛紛下場
“公司依托硅基領(lǐng)域的技術(shù)和產(chǎn)能積淀向儲能（885921）相關(guān)材料領(lǐng)域延伸，既能分散行業(yè)周期（883436）風(fēng)險，也能精準(zhǔn)對接儲能（885921）市場需求。”協(xié)鑫科技（HK3800）相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者進(jìn)一步解釋了公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的原因。
通過布局磷酸鐵鋰材料制造，協(xié)鑫科技（HK3800）切入儲能（885921）賽道。
目前磷酸鐵鋰主流制備工藝為磷酸鐵固相法，而協(xié)鑫科技（HK3800）選擇的物理鐵紅法工藝市場份額并不大。不過，物理鐵紅法因具備流程極簡、低能耗、零排放的綠色制造屬性，具有成本優(yōu)勢，也獲得市場認(rèn)可。此外，國聯(lián)民生（601456）證券發(fā)布的研報指出，從行業(yè)層面看，面向800V快充、高端儲能（885921）等場景的高壓實磷酸鐵鋰材料，由于技術(shù)壁壘高、量產(chǎn)難度大，行業(yè)整體供不應(yīng)求。
事實上，像協(xié)鑫科技（HK3800）這般的光伏龍頭企業(yè)將儲能（885921）視作第二業(yè)務(wù)增長曲線的情況，如今并不少見。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者不完全統(tǒng)計，2025年以來，隆基綠能（601012）、晶澳科技（002459）、天合光能（688599）、晶科能源（688223）等頭部光伏企業(yè)均已擁抱儲能（885921）賽道。
5月20日，晶澳科技（002459）儲能（885921）業(yè)務(wù)宣布換帥，任命王君生為晶澳儲能（885921）公司總裁。而對于此番人事變動，晶澳科技（002459）創(chuàng)始人靳保芳之女、晶澳儲能（885921）公司董事長靳軍輝則表示：“儲能（885921）不僅是晶澳光伏板塊的延伸，更是晶澳面向全球能源（850101）轉(zhuǎn)型打造第二增長曲線、構(gòu)建未來競爭力的核心戰(zhàn)略方向?！?/p>
在2025年年報中，晶澳科技（002459）公布了其儲能（885921）業(yè)務(wù)的進(jìn)展：截至2025年末，公司儲能（885921）業(yè)務(wù)已初步覆蓋歐洲、中東、非洲等全球重點區(qū)域，完成了從業(yè)務(wù)孵化到初步商業(yè)化落地的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。
相較于其他光伏龍頭企業(yè)，晶澳科技（002459）的儲能（885921）業(yè)務(wù)進(jìn)展稍顯落后。隆基綠能（601012）通過收購精控能源（850101）布局儲能（885921）領(lǐng)域，2026年目標(biāo)出貨量為6GWh。隆基綠能（601012）董事長鐘寶申在4月30日舉行的業(yè)績電話會上表示，公司今年儲能（885921）業(yè)務(wù)的重要市場包括中國、歐洲、澳洲和美國，部分市場已經(jīng)落地的標(biāo)桿性項目獲得當(dāng)?shù)乜蛻舻恼J(rèn)可。
天合光能（688599）2025年儲能（885921）出貨量已經(jīng)超過8GWh，并將今年的出貨目標(biāo)定為15-16GWh。在近日舉行的一場公開活動中，天合光能（688599）董事長高紀(jì)凡表示公司正在向高價值創(chuàng)新方向持續(xù)突破，其中便包括構(gòu)網(wǎng)型儲能（885921）的全球推廣。
晶科能源（688223）2025年儲能（885921）系統(tǒng)交付量為5.2GWh，今年一季度則是交付1.42GWh，毛利率環(huán)比大幅改善。在業(yè)績說明會上，該公司管理層明確表示，2026年晶科能源（688223）繼續(xù)深化光儲協(xié)同，全年儲能（885921）系統(tǒng)出貨同比實現(xiàn)翻倍以上的增長目標(biāo)。
中關(guān)村儲能（885921）產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）發(fā)布的《儲能（885921）產(chǎn)業(yè)研究白皮書2026》預(yù)計，2024年至2035年全球電池儲能（885921）累計裝機(jī)容量將激增8至17倍，全球新能源（850101）動力與儲能（885921）市場有望邁入太瓦時（TWh）時代。
而巨大的市場機(jī)遇之下，儲能（885921）將成為包括光伏龍頭在內(nèi)企業(yè)“廝殺”的新戰(zhàn)場。
