5月15日，深圳市愛德泰科技股份有限公司(簡稱“愛德泰”)向港交所遞交上市申請，中信證券（HK6030）及杰富瑞為聯(lián)席保薦人。
在沖刺港股IPO前，愛德泰于2024年4月聘請國信證券（002736）提供輔導(dǎo)及初步合規(guī)意見，并于2024年5月向證監(jiān)會完成相關(guān)備案。愛德泰稱，自簽署輔導(dǎo)協(xié)議起直至最后實際可行日期，公司并未接獲證監(jiān)會或境內(nèi)的任何證券交易所有關(guān)建議A股上市的任何正式意見或查詢，公司亦未就A股上市制定任何具體計劃。
資料顯示，愛德泰是一家全球領(lǐng)先的光連接產(chǎn)品及解決方案提供商，致力于AI數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的光纖連接器、微光連接器及光連接基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售，公司歷史可追溯至2007年。
據(jù)愛德泰介紹，白長安、朱美華夫婦共控制公司股東會約99.09%的股權(quán)及投票權(quán)。二人均具有國際貿(mào)易研究的教育背景，并對海外市場懷有濃厚興趣，為公司創(chuàng)始人。
業(yè)績方面，2023年至2025年(下稱“報告期”)，愛德泰分別實現(xiàn)收入5億元、8.89億元、21.05億元，年內(nèi)利潤1.21億元、2.68億元、6.24億元。同期，愛德泰向股東宣派股息3800萬元、0元、3億元。
業(yè)績增長的背后，愛德泰高度依賴單一產(chǎn)品。報告期各期，該公司來自光纖連接器的收益分別占總收益的85.0%、87.1%及93.7%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按全球光纖連接器收益計，愛德泰在2025年于全球光連接產(chǎn)品及解決方案提供商中排名第一，占9.7%的全球市場份額。
另需注意的是，愛德泰大客戶“依賴癥”待解。報告期各期，愛德泰前五大客戶產(chǎn)生的總收益分別占該公司總收益的81.3%、87.6%及90.6%。其中，來自最大客戶的收益分別占各年總收益的44.7%、42.4%及63.2%。
報告期各期末，愛德泰貿(mào)易及其他應(yīng)收款項分別為1.61億元、2.78億元、5.55億元。
愛德泰坦言，公司目前依賴少數(shù)重大客戶，此情況亦限制了公司就產(chǎn)品定價進(jìn)行磋商的能力。雖然公司持續(xù)尋求降低成本以緩解定價壓力，但無法保證能夠?qū)崿F(xiàn)成比例的成本降低或維持當(dāng)前的成本節(jié)約勢頭。
分地區(qū)來看，愛德泰報告期各期來自美國的銷售收益百分比分別占82.7%、85.2%及86.2%；來自中國內(nèi)地的銷售收益百分比分別占6.9%、4.7%及3.1%；來自其他地區(qū)的銷售收益百分比分別占10.4%、10.1%及10.7%。
愛德泰提示稱，公司大部分收入來自國內(nèi)市場以外的客戶，作為公司長期增長戰(zhàn)略的一部分，公司將繼續(xù)擴(kuò)大在多個司法管轄區(qū)的業(yè)務(wù)。跨境運營自然會讓公司面臨一系列因國家和地區(qū)而異的法律、監(jiān)管、政治及合規(guī)風(fēng)險。這些因素通常很復(fù)雜且會發(fā)生變化，任何不利發(fā)展都可能對公司的財務(wù)表現(xiàn)和運營穩(wěn)定性產(chǎn)生直接影響。
編輯石展溥責(zé)編朱峰校審馬如驍
張雪機(jī)車，再奪冠！
