港股今日高開低走，三大指數(shù)午后集體轉跌。截至收盤，恒生指數(shù)平收，報26389.04點，全日成交額為3067.02億港元；恒生國企指數(shù)跌0.2%，報8858.63點；恒生科技指數(shù)跌0.35%，報5076.2點。
東吳證券（601555）稱，建議重點關注價值紅利資產(chǎn)，同時把握AI擴散與成長彈性。興業(yè)證券（601377）認為，AI敘事延續(xù)下，科技仍是主線，但需注意當前Terrific10公司盈利估值基本匹配，進一步的估值抬升或需要盈利端帶動或更寬裕的流動性支撐。
藍籌股表現(xiàn)
阿里巴巴-W（HK9988）(09988)績后走高。截至收盤，漲3.84%，報137.9港元，成交額240.92億港元，貢獻恒指78.03點。阿里巴巴（BABA）集團發(fā)布2026財年第四季度及全年財報，財報顯示，云智能集團本季實現(xiàn)收入416.26億元，同比增長38%；外部商業(yè)化收入增長加速至40%。吳泳銘預計，6月份季度，包含百煉MaaS平臺在內(nèi)的AI模型與應用服務年化經(jīng)常性收入（ARR）將突破100億元，年底突破300億元。此外，為了滿足龐大的AI需求，未來資本支出將超過原計劃的3800億元。
其他藍籌股方面，理想汽車-W（HK2015）(02015)漲4.34%，報76.85港元，貢獻恒指7.11點；東方海外國際（HK0316）(00316)漲3.35%，報145港元，貢獻恒指0.97點；紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)跌4.12%，報37.22港元，拖累恒指15.22點；中芯國際（HK0981）(00981)跌3.57%，報71.5港元，拖累恒指17.63點。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股漲跌不一，阿里績后漲近4%，百度（BIDU）漲超2%，騰訊則由漲轉跌。半導體（881121）走勢分化，碳化硅概念今日尤為搶眼，天岳先進（HK2631）大漲超18%再創(chuàng)新高，晶圓代工雙雄中芯華虹承壓。此外，美通脹數(shù)據(jù)爆表令美聯(lián)儲加息預期升溫，黃金股普遍走低；此前強勁的綠電概念回落，大唐發(fā)電（HK0991）跌近14%；pcb概念（885959）、cro概念（885927）、光伏股等紛紛走低。
1. 碳化硅概念表現(xiàn)搶眼。截至收盤，天岳先進（HK2631）(02631)漲18.29%，報128.7港元；瀚天天成（HK2726）(02726)漲12.73%，報122.2港元。
隔夜，海外碳化硅龍頭企業(yè) Wolfspeed（WOLF）大漲超16%，月內(nèi)股價已實現(xiàn)翻倍。據(jù)報道，5月13日，全球知名AI供應鏈研究機構Citrini發(fā)布的重磅報告，徹底點燃了全球資本市場的碳化硅（SiC）板塊。Citrini的報告明確將碳化硅列為AI領域最被低估的核心主線。報告核心指出，AI電源與AI基建相輔相成，是AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心支撐，而碳化硅正是AI電源的核心增量所在。無論是效率要求、技術匹配度還是產(chǎn)業(yè)鏈成熟度，碳化硅在AI高壓電源場景中都具備不可替代的優(yōu)勢。
2. 黃金股普遍走低。截至收盤，中國黃金國際（HK2099）(02099)跌7.06%，報164.6港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)跌5.51%，報20.94港元；紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)跌4.12%，報37.22港元。
PPI通脹意外“爆表”令美聯(lián)儲加息預期升溫，市場預計年內(nèi)加息25個基點的概率已升至約50%。美國政府周三公布數(shù)據(jù)顯示，4月PPI同比上漲6%，創(chuàng)2022年12月以來最高水平，核心PPI同比上漲5.2%，均遠超市場預期。能源（850101）與運輸成本雙雙攀升，服務業(yè)通脹創(chuàng)四年高位。此外，參議院此前已批準沃什擔任美聯(lián)儲理事，為期14年。隨著本次主席任命獲得通過，沃什將在完成白宮相關簽署程序后正式履職，接替任期將于5月15日結束的現(xiàn)任主席鮑威爾。
熱門異動股
1. 納芯微（HK2676）(02676)再創(chuàng)新高，截至收盤，漲10.07%，報207.6港元。
國盛證券（002670）認為，公司在AI服務器領域的布局主要基于供電部分，覆蓋一次電源和二次電源涉及數(shù)字隔離、驅動、接口、采樣、電流傳感器（885946）等產(chǎn)品。得益于在泛能源（850101）領域的積累，目前公司已覆蓋AI服務器的眾多頭部客戶，2026Q1相關營收實現(xiàn)同比與環(huán)比較快增長。隨著AI服務器功率的不斷增大，我們預計供電相關模擬芯片的ASP也將保持上行。
2. 速騰聚創(chuàng)（HK2498）(02498)全天強勢，截至收盤，漲8.83%，報34.5港元。
今年一季度，速騰聚創(chuàng)（HK2498）機器人業(yè)務首次超過車載激光雷達業(yè)務，成為公司第一大增長動力。摩根士丹利（MS）研報顯示，該行將速騰聚創(chuàng)（HK2498）同時列入“全球人形機器人（886069）產(chǎn)業(yè)鏈百強”和“中國人形機器人（886069）價值鏈”圖譜，認可其作為核心傳感器（885946）供應商的地位。這反映了國際資本對其“車載+機器人”雙輪驅動戰(zhàn)略及在機器人賽道長期成長潛力的看好。
3. 金山云（KC）(03896)表現(xiàn)亮眼，截至收盤，漲4.56%，報8.48港元。
在AI需求強勁預期下，大廠持續(xù)上調(diào)資本開支。阿里巴巴（BABA）CEO吳泳銘表示，現(xiàn)在阿里的服務器內(nèi)幾乎沒有一張卡是空的?？紤]到建設算力中心投入巨大，資本支出或將超過最初宣布的3800億元。騰訊高層日前也在業(yè)績會上表示：騰訊在AI相關服務的需求在持續(xù)增長，今年這一塊的資本支出相比去年會有所增加，特別是在下半年。
4. 喜相逢集團（HK2473）(02473)放量下挫，截至收盤，跌16.67%，報0.7港元。
喜相逢集團（HK2473）公布，公司、賣方明珠資本資源有限公司及配售代理訂立配售及認購協(xié)議，據(jù)此，賣方擬透過配售代理向不少于六名承配人配售約1.55億股現(xiàn)有股份，每股配售股份0.82港元，較股份于最后交易日在聯(lián)交所所報收市價每股0.84港元折讓約2.38%；而該公司將按每股0.82港元的價格向賣方發(fā)行同等數(shù)量的新股，凈籌約1.26億港元，擬用于就集團主營業(yè)務進一步采購汽車及作相關用途。
5. 大唐發(fā)電（HK0991）(00991)高位回落，截至收盤，跌13.96%，報3.02港元。
據(jù)上證報報道，5月2日，大唐發(fā)電（HK0991）的“中衛(wèi)云基地算電協(xié)同綠電直供項目”正式投運，這也是全國首個大規(guī)模算電協(xié)同綠電直供項目。該項目總規(guī)模達200萬千瓦，包括50萬千瓦光伏發(fā)電和150萬千瓦風力發(fā)電項目。5月13日，大唐發(fā)電（HK0991）發(fā)布股票交易風險提示稱，截至目前，公司尚無已投運算電協(xié)同項目。
