花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，將先導(dǎo)智能（HK0470）(00470)H股目標(biāo)價(jià)由62港元上調(diào)至67港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)今年市盈率39倍，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。該行亦提及，公司于2025年固態(tài)電池（886032）訂單已達(dá)10億元人民幣(下同)，管理層預(yù)期2026年訂單金額將翻倍至20億元，其中海外及中國(guó)國(guó)內(nèi)客戶(hù)各占一半。此外，公司與北京人形機(jī)器人（886069）創(chuàng)新中心簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同進(jìn)行數(shù)據(jù)收集及人形機(jī)器人（886069）組裝設(shè)備的合作，花旗（C）相信此舉有助先導(dǎo)拓展至一個(gè)總潛在市場(chǎng)(TAM)快速增長(zhǎng)的設(shè)備市場(chǎng)領(lǐng)域。
在先導(dǎo)智能（HK0470）參與其2026年中國(guó)精英企業(yè)日后，董事會(huì)秘書(shū)姚瑤認(rèn)為，考慮到領(lǐng)先電池制造商的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，以及固態(tài)電池（886032）、鈉離子電池（885928）等新技術(shù)路線的貢獻(xiàn)，2026年不太可能是本輪上升周期（883436）的頂峰。管理層表示，2026年新訂單增長(zhǎng)可能達(dá)到同比40%至50%，高于先前指引的30%。該行指出，從2024年第四季起的訂單，預(yù)計(jì)將從2026年第二季起轉(zhuǎn)化為收入，而該等訂單相較2024年第三季的低谷已見(jiàn)改善，因此預(yù)期2026年第一季后的收入及盈利增長(zhǎng)將呈現(xiàn)逐漸改善。花旗（C）上調(diào)對(duì)先導(dǎo)智能（HK0470）2026年及2027年盈利預(yù)測(cè)10%及9%，以反映收入確認(rèn)的逐漸改善。
