5月13日，聚焦AI納米遞送創(chuàng)新的科技生物公司劑泰科技在港交所掛牌上市，成為全球AI藥物遞送第一股。
上市首日，劑泰科技股價表現(xiàn)強(qiáng)勁，盤中一度漲超198%，收盤漲126.67%，報23.8港元/股，市值為274.3億港元。
圖片來源：同花順
自研AI納米遞送平臺
劑泰科技專注于利用靶向藥物遞送和發(fā)現(xiàn)技術(shù)，加速患者在重要疾病領(lǐng)域獲得創(chuàng)新療法。
公司核心競爭力，源于自主研發(fā)的AI納米遞送平臺——NanoForge。該平臺作為涵蓋了人工智能（885728）基礎(chǔ)模型、METiS智能體、量子化學(xué)與分子動力學(xué)模擬及人工智能（885728）驅(qū)動的高通（QCOM）量篩選平臺，是公司專有的人工智能（885728）驅(qū)動納米科技創(chuàng)新體系的基礎(chǔ)。
依托NanoForge，公司已構(gòu)建超過10種管線產(chǎn)品。其中，三項(xiàng)領(lǐng)先的臨床階段資產(chǎn)，即MTS-004、MTS-201及MTS-105，均瞄準(zhǔn)存在重大未滿足臨床需求且具有強(qiáng)勁商業(yè)前景的疾病領(lǐng)域。
目前，公司已構(gòu)建業(yè)內(nèi)規(guī)模最大及最多元化的脂質(zhì)庫，收錄了超過一千萬種結(jié)構(gòu)多元化的脂質(zhì)，為靶向遞送奠定了基礎(chǔ)。依托這一龐大的脂質(zhì)庫，能夠開發(fā)出精準(zhǔn)將有效載荷遞送至多個不同器官的納米材料。公司進(jìn)展最快的候選藥物（人工智能（885728）驅(qū)動劑型技術(shù)設(shè)計(jì)）可將臨床前制劑開發(fā)時間從約1至2年縮短至少于3個月。
劑泰科技在北京、杭州及美國馬薩諸塞州劍橋運(yùn)營三個全球研發(fā)中心，70%以上的人才致力于研發(fā)。目前，公司已取得授權(quán)專利50項(xiàng)及已備案專利申請217項(xiàng)。2023年—2025年，公司的研發(fā)開支分別為2.91億元、2.74億元及2.7億元。
在商業(yè)化策略上，劑泰科技采用“平臺合作+產(chǎn)品合作”的雙輪驅(qū)動商業(yè)模式，已在全球擁有超過30個制藥及生物技術(shù)合作伙伴，客戶主要包括全球頂級制藥公司、創(chuàng)新生物技術(shù)公司以及醫(yī)學(xué)研究機(jī)構(gòu)。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年公司營收為1.05億元，主要來自MTS-004的產(chǎn)品合作首付款。全年虧損從2024年的4.99億元收窄至3.92億元，經(jīng)調(diào)整虧損凈額從2023年的3.47億元逐年降至2025年的1.8億元，虧損持續(xù)收窄態(tài)勢明顯。
本次IPO募集所得資金凈額50%，將用于支撐人工智能（885728）基礎(chǔ)設(shè)施和人工智能（885728）驅(qū)動納米材料平臺的核心技術(shù)研究、開發(fā)及推進(jìn)；20%將用于人工智能（885728）開發(fā)產(chǎn)品管線中正在進(jìn)行及計(jì)劃開展的臨床試驗(yàn)，推動候選藥物在多個治療領(lǐng)域及治療模式中的進(jìn)展；10%將用于開發(fā)動物健康及抗衰解決方案，并將人工智能（885728）賦能的解決方案拓展至這些高增長領(lǐng)域。
頂配基石陣容護(hù)航IPO
劑泰科技本次IPO由富瑞金融集團(tuán)、德意志證券亞洲和中信證券（HK6030）（香港）擔(dān)任聯(lián)席保薦人，全球發(fā)行2.01億股H股，募集資金規(guī)模超21億港元，創(chuàng)下2026年以來港股醫(yī)療健康IPO募資之最。公司在香港公開發(fā)售獲得超6900倍超額認(rèn)購，鎖定認(rèn)購資金逾7300億港元；國際配售方面，獲得超過280個機(jī)構(gòu)投資人下單，獲得可分配額度82倍的超額認(rèn)購。
劑泰科技此次IPO有18家頂級機(jī)構(gòu)累計(jì)認(rèn)購1.48億美元的基石認(rèn)購，覆蓋國際資管、專業(yè)醫(yī)療基金、AI科技基金、國家級基金及中資公募等多個類型。其中，全球最大資管貝萊德（BLK）領(lǐng)銜認(rèn)購5000萬美元，瑞銀（UBS）UBS AM Singapore、Mirae Asset（韓國未來資產(chǎn)）、日本歐力士（IX）ORIX等全球資管巨頭及超長線基金集體加注；國家級基金國風(fēng)投創(chuàng)新投資基金首次出手AI制藥；國際老牌頭部醫(yī)療專項(xiàng)基金Deerfield、RTW、清池資本聯(lián)手入局，華登國際、高瓴、IDG資本等一線科技投資機(jī)構(gòu)均跨界參與，廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、華夏基金、富國基金等中資公募機(jī)構(gòu)也罕見同框認(rèn)購鎖倉。
