里昂發(fā)布研報(bào)稱，將京東物流（HK2618）(02618)的目標(biāo)市盈率由10倍上調(diào)至11倍，并將估值基礎(chǔ)滾動(dòng)至2026至2027年混合每股盈利，目標(biāo)價(jià)由14.6港元上調(diào)至17.8港元，給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)。京東物流（HK2618）同時(shí)公布未來(lái)四年回購(gòu)最多12億美元股份的計(jì)劃。
報(bào)告指出，京東物流（HK2618）首季業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)期，收入增長(zhǎng)29%，非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(non-IFRS)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40%至10.52億元人民幣。雖然外匯、利率及政府補(bǔ)助等因素可能拖累第二季凈利潤(rùn)，但該行預(yù)期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭將延續(xù)至第二季。京東物流（HK2618）與京東（JD）國(guó)際的歐洲業(yè)務(wù)“Joybuy”一同推出“Joyexpress”服務(wù)，預(yù)計(jì)將加速集團(tuán)的海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。管理層透露，若不計(jì)德邦及即時(shí)配送，今年首季有機(jī)銷售增長(zhǎng)達(dá)雙位數(shù)。該行輕微上調(diào)2027及2028財(cái)年收入預(yù)測(cè)1%，同時(shí)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)1%，以反映海外增長(zhǎng)及持續(xù)的利潤(rùn)率擴(kuò)張。
