摩根士丹利（MS）發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)華潤(rùn)置地（HK1109）(01109)2026至2028年核心盈利預(yù)測(cè)1%至3%，以反映更佳的銷售、較高的開發(fā)毛利率及資產(chǎn)出售對(duì)租賃收入的影響，同時(shí)計(jì)入近期新增土地儲(chǔ)備，資產(chǎn)凈值估算上調(diào)8%至每股60.88港元，按30%折讓計(jì)算，目標(biāo)價(jià)由39.3港元上調(diào)至42.6港元，對(duì)應(yīng)2026年預(yù)測(cè)核心盈利約9.3倍市盈率，予“增持”評(píng)級(jí)，并列為首選股。
該行稱，華潤(rùn)置地（HK1109）4月合約銷售同比增長(zhǎng)50%，五一黃金周期（883436）間認(rèn)購(gòu)銷售同比增長(zhǎng)超過20%，顯著跑贏前十名開發(fā)商，帶動(dòng)今年首四個(gè)月累計(jì)銷售由負(fù)轉(zhuǎn)正至同比增長(zhǎng)2%。該行認(rèn)為，公司在一線城市擁有龐大敞口，占未售可售資源超過40%，近期該等地區(qū)銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，預(yù)期第二季合約銷售將保持強(qiáng)勁，因此上調(diào)全年合約銷售預(yù)測(cè)3%至2,350億元人民幣，有望結(jié)束自2022年以來(lái)的銷售跌勢(shì)。
