瑞銀（UBS）發(fā)布研報(bào)稱，盡管瀾起科技（HK6809）(06809)農(nóng)歷新年后股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，升幅達(dá)52%，目前估值相當(dāng)于2027年市盈率58倍，但若對應(yīng)2027-2030年每股盈利復(fù)合年增長率45%，動態(tài)市盈率為1.3倍，該行認(rèn)為仍具吸引力。隨著多重結(jié)構(gòu)性成長動能浮現(xiàn)，目標(biāo)價(jià)由237港元升至380港元，相當(dāng)綜合預(yù)測市盈率70倍(此前為54倍)，并重申“買入”評級。
該行上調(diào)瀾起科技（HK6809）2027年及2028年存儲器、PCIe互聯(lián)營收預(yù)測14%及30%，各至81億及118億元人民幣，并將2027年及2028年P(guān)CIe互聯(lián)營收預(yù)估上調(diào)19%及40%，各至23億及37億元人民幣。主要依據(jù)其第一季毛利率大幅好過預(yù)期、Agentic AI帶動服務(wù)器CPU展望更為強(qiáng)勁，顯著帶動其內(nèi)存互聯(lián)芯片出貨量增長、AI加速器國產(chǎn)化進(jìn)度加快，以及公司在PCIe Gen6 Retimer/PCIe Switch研發(fā)上的進(jìn)展。
