港股迎北水復(fù)市，三大指數(shù)集體反彈，恒生指數(shù)漲超1%，重新站上兩萬(wàn)六大關(guān)。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.22%或315.17點(diǎn)，報(bào)26213.78點(diǎn)，全日成交額3047.37億港元；恒生國(guó)企指數(shù)漲0.8%，報(bào)8800.75點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲0.8%，報(bào)4969.2點(diǎn)。
華泰證券（HK6886）認(rèn)為，流動(dòng)性逆風(fēng)下更關(guān)注基本面主線?，F(xiàn)金流端，繼續(xù)持有現(xiàn)金流穩(wěn)定且資本開支壓力不大的資源品，如煤炭（850105）、部分有色，以及紅利低波品種，如部分香港本地股、國(guó)有行等；產(chǎn)業(yè)端，AI鏈仍是中期能見度最高的方向，以業(yè)績(jī)?yōu)殄^，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體（881121）（存儲(chǔ)等），風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者可適度布局互聯(lián)網(wǎng)龍頭及電力設(shè)備龍頭。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
匯豐控股（HSBC）(00005)股價(jià)反彈。截至收盤，漲3.31%，報(bào)140.5港元，成交額31.06億港元，貢獻(xiàn)恒指68.28點(diǎn)。摩根大通（JPM）研報(bào)指出，匯豐控股（HSBC）第一季業(yè)績(jī)表現(xiàn)參差，股價(jià)于昨日下午下跌，該行認(rèn)為股價(jià)已過度回落，部分原因是市場(chǎng)在渣打業(yè)績(jī)后有過高期望，以及因突發(fā)欺詐相關(guān)的4億美元預(yù)期信貸損失撥備，引發(fā)對(duì)私募信貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的擔(dān)憂。
其他藍(lán)籌股方面，信義玻璃（HK0868）(00868)漲9.79%，報(bào)10.43港元，貢獻(xiàn)恒指3.3點(diǎn)；中國(guó)海外發(fā)展（HK0688）(00688)漲7.01%，報(bào)14.97港元，貢獻(xiàn)恒指5.99點(diǎn)；理想汽車-W（HK2015）(02015)跌2.58%，報(bào)67.85港元，拖累恒指3.95點(diǎn)；華潤(rùn)啤酒（HK0291）(00291)跌2.18%，報(bào)26.06港元，拖累恒指1.52點(diǎn)。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股漲跌不一，百度（K89888）漲近5%，阿里（BABA）漲超2%，騰訊（K80700）則跌1.95%。半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈全天走強(qiáng)，存儲(chǔ)方向領(lǐng)漲，瀾起科技（HK6809）、兆易創(chuàng)新（HK3986）均創(chuàng)新高；美伊局勢(shì)暫緩油價(jià)回落，現(xiàn)貨黃金反彈，黃金股悉數(shù)向好；北上深樓市熱度明顯攀升，內(nèi)房股多數(shù)走高；pcb概念（885959）、建材（850107）水泥（884060）、香港銀行股等紛紛上漲。另一邊，油氣股走低，山東墨龍（HK0568）跌超7%；影視、生物醫(yī)藥、汽車股承壓。
1. 半導(dǎo)體（881121）股走勢(shì)強(qiáng)勁，存儲(chǔ)方向領(lǐng)漲。截至收盤，瀾起科技（HK6809）(06809)漲16.78%，報(bào)321.6港元；兆易創(chuàng)新（HK3986）(03986)漲14.48%，報(bào)533.5港元；華虹半導(dǎo)體（HK1347）(01347)漲9.33%，報(bào)130.1港元；中芯國(guó)際（HK0981）(00981)漲5.72%，報(bào)74.85港元。
近期，全球半導(dǎo)體（881121）板塊持續(xù)升溫，美國(guó)大型科技公司繼續(xù)上修AI相關(guān)投資計(jì)劃，推動(dòng)存儲(chǔ)、算力、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）等方向集體走強(qiáng)。韓國(guó)市場(chǎng)上，SK海力士、三星電子今日均大漲超10%創(chuàng)歷史新高（883911）；隔夜美股芯片股繼續(xù)走強(qiáng)，費(fèi)城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)漲超4%，美國(guó)芯片巨頭AMD最新披露的財(cái)報(bào)大超預(yù)期；英特爾（INTC）收盤飆漲12.92%，據(jù)報(bào)道，蘋果（AAPL）公司可能選擇英特爾（INTC）和三星在美國(guó)本土生產(chǎn)設(shè)備芯片。
華福證券指出，近期美股幾大科技公司披露了26年一季報(bào)，如谷歌（GOOG）母公司Alphabet、蘋果（AAPL）、亞馬遜（AMZN）、閃迪（SNDK）、西部數(shù)據(jù)（WDC）等業(yè)績(jī)超預(yù)期，國(guó)產(chǎn)算力公司業(yè)績(jī)也開始兌現(xiàn)，再次說明這是全球共振且有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的科技牛市。此外，DeepSeek-V4大模型憑借原生百萬(wàn)字上下文、創(chuàng)新的注意力機(jī)制，在核心性能上比肩國(guó)際頂尖模型，并實(shí)現(xiàn)了與華為昇騰（886058）芯片的全鏈路國(guó)產(chǎn)化協(xié)同，驗(yàn)證了國(guó)產(chǎn)硬件的支撐能力。
2. 黃金股集體反彈。截至收盤，赤峰黃金（HK6693）(06693)漲11.14%，報(bào)40.5港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)漲8.21%，報(bào)21.22港元；紫金黃金國(guó)際（HK2259）(02259)漲7.6%，報(bào)161.4港元；山東黃金（HK1787）(01787)漲7.32%，報(bào)29.92港元。
美伊局勢(shì)暫時(shí)緩和，國(guó)際油價(jià)走低，現(xiàn)貨黃金站上4650美元上方。此前，特朗普表示，美伊雙方現(xiàn)已達(dá)成共識(shí)：盡管美國(guó)對(duì)伊朗的海上封鎖繼續(xù)全面有效實(shí)施，但“自由計(jì)劃”，將暫停一小段時(shí)間；美國(guó)國(guó)務(wù)卿魯比奧表示，對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)的“史詩(shī)怒火”軍事行動(dòng)已經(jīng)結(jié)束。高盛（GS）表示，維持其對(duì)2026年底金價(jià)5400美元/盎司的預(yù)測(cè)，分析師指（399354）出，短期金價(jià)仍面臨地緣局勢(shì)和金融市場(chǎng)波動(dòng)的下行風(fēng)險(xiǎn)，但中期上行邏輯未變，支撐來自央行購(gòu)金、投機(jī)倉(cāng)位正常化以及美聯(lián)儲(chǔ)未來的降息。
3. 內(nèi)房股多數(shù)走高。截至收盤，越秀地產(chǎn)（HK0123）(00123)漲8.01%，報(bào)4.18港元；建發(fā)國(guó)際集團(tuán)（HK1908）(01908)漲7.26%，報(bào)16.1港元；中國(guó)金茂（HK0817）(00817)漲7.74%，報(bào)1.81港元。
近期多個(gè)核心城市密集出臺(tái)樓市新政，其中，深圳與廣州在公積金支持力度上尤為突出，天津則側(cè)重于存量房收購(gòu)。此外，數(shù)據(jù)顯示，4月上海二手房累計(jì)網(wǎng)簽量達(dá)28742套，創(chuàng)近10年同期新高；北京4月二手房網(wǎng)簽量達(dá)17893套，同比增長(zhǎng)14.9%，創(chuàng)近五年同期新高；4月30日至5月5日，深圳全市商品住房累計(jì)網(wǎng)簽829套，同比增長(zhǎng)62.5%。申萬(wàn)宏源（000166）認(rèn)為，房地產(chǎn)（881153）供給側(cè)深度出清下，行業(yè)格局顯著優(yōu)化，預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)房企盈利修復(fù)將更早、也更具彈性。
4. pcb概念（885959）延續(xù)近期漲勢(shì)。截至收盤，廣合科技（001389）(01989)漲14.5%，報(bào)214.8港元；建滔積層板（HK1888）(01888)漲6%，報(bào)38.16港元。
據(jù)報(bào)道，近日覆銅板行業(yè)龍頭（883917）建滔集團(tuán)（HK0148）旗下廣東建滔積層板（HK1888）銷售有限公司發(fā)布正式漲價(jià)通知，從即日起上調(diào)FR-4覆銅板及PP半固化片價(jià)格，調(diào)整幅度為10%。此外，臺(tái)光電、臺(tái)耀、聯(lián)茂等高階CCL供應(yīng)商，近期也均已陸續(xù)與客戶溝通漲價(jià)。山西證券（002500）分析師冀泳潔稱，考慮到此次由AI驅(qū)動(dòng)的超級(jí)周期（883436）具備很強(qiáng)的持續(xù)性，未來3-5年內(nèi)仍將處于高速增長(zhǎng)期，進(jìn)而為高端覆銅板提供了持續(xù)強(qiáng)勁的需求，預(yù)計(jì)CCL供需緊張格局將維持到2027年甚至更久。
熱門異動(dòng)股
1. 美圖公司（HK1357）(01357)全天強(qiáng)勢(shì)，截至收盤，漲11.22%，報(bào)4.66港元。
美圖公司（HK1357）公布，截至2026年3月，付費(fèi)訂閱用戶數(shù)超過1790萬(wàn)，同比增長(zhǎng)30.2%。其中，來自生產(chǎn)力應(yīng)用的付費(fèi)訂閱用戶數(shù)同比增長(zhǎng)52.9%至234萬(wàn)，來自生活場(chǎng)景應(yīng)用的付費(fèi)訂閱用戶數(shù)同比增長(zhǎng)27.4%至1556萬(wàn)。今年一季度，集團(tuán)核心業(yè)務(wù)影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品的收入保持強(qiáng)勁增速，同比增長(zhǎng)34.3%至人民幣8.52億元。
2. 思摩爾國(guó)際（HK6969）(06969)顯著走高，截至收盤，漲9.11%，報(bào)10.3港元。
據(jù)報(bào)道，美國(guó)食品藥品管理局（FDA）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二批準(zhǔn)了水果口味電子煙（885899）的上市，這是該機(jī)構(gòu)首次批準(zhǔn)非煙草（885851）口味的電子煙（885899）產(chǎn)品上市。早前有報(bào)道稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普上周末曾斥責(zé)FDA局長(zhǎng)馬蒂·馬卡里，指責(zé)其批準(zhǔn)調(diào)味電子煙（885899）和尼古丁產(chǎn)品的速度不夠快。
3. 可孚醫(yī)療（HK1187）(01187)首掛破發(fā)，截至收盤，跌1.09%，報(bào)38.9港元。
可孚醫(yī)療（HK1187）上市首日即獲納入港股通。自2007年成立以來，公司一直深耕家用醫(yī)療器械（881144）行業(yè)，始終致力于為追求優(yōu)質(zhì)及先進(jìn)家用醫(yī)療器械（881144）的消費(fèi)（883434）者及患者提供便捷解決方案。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年的國(guó)內(nèi)收入計(jì)，該公司在中國(guó)所有家用醫(yī)療器械（881144）企業(yè)中排名第二，市場(chǎng)份額達(dá)2.1%。
4. 珍酒李渡（HK6979）(06979)逆市走低，截至收盤，跌5.79%，報(bào)7.98港元。
五糧液（000858）主動(dòng)校準(zhǔn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。25年前三季度營(yíng)業(yè)收入由原披露的609.45億元下調(diào)至306.38億元，歸母凈利潤(rùn)由215.11億元下調(diào)至64.75億元。此前茅臺(tái)（600519）公告，25年?duì)I收同比下降1.21%；歸母凈利潤(rùn)同比下降4.53%，自2001年上市以來首次出現(xiàn)雙降。頭部酒企業(yè)績(jī)變動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)與行業(yè)高度關(guān)注與廣泛討論。
