小摩發(fā)布研報稱，將浙江滬杭甬（HK0576）(00576)目標價由7.2港元升至7.5港元，維持“中性”評級，認為要觸發(fā)估值重估，需要交通流量出現(xiàn)更明確的復(fù)蘇，或國家層面收費公路政策取得進展，但這兩者在2027年之前均不太可能實現(xiàn)。
該行更新對浙江滬杭甬（HK0576）模型，以加入2025及2026年首季業(yè)績，預(yù)計2026及27年收入分別202億元及208億元人民幣(下同)，稅后凈利料各57億及58億元，同比增長6%及2%。目前股價對應(yīng)預(yù)測2026財年市盈率為7.2倍，股息率達6.2%，并有管理層承諾A股上市后每股股息下限為41分人民幣作為支持。
