美伊和談進(jìn)程變數(shù)頻現(xiàn)，港股未能延續(xù)昨日強(qiáng)勁走勢(shì)，三大指數(shù)集體承壓走低。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.54%或140.62點(diǎn)，報(bào)25752.4點(diǎn)，全日成交額2449.77億港元；恒生國(guó)企指數(shù)跌0.75%，報(bào)8611.83點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌2.06%，報(bào)4821.67點(diǎn)。
興業(yè)證券（601377）認(rèn)為，盡管地緣局勢(shì)或仍有波折，但4月港股有望迎來(lái)做多窗口。包括全球權(quán)益市場(chǎng)短期從 risk off 重回 risk on；隨著避險(xiǎn)情緒和油價(jià)見(jiàn)頂回落，美元大概率也將回吐此前過(guò)于悲觀的地緣不確定性和流動(dòng)性緊縮定價(jià)；騰訊（K80700）混元和DeepSeek大模型的發(fā)布、政治局會(huì)議和特朗普訪華預(yù)期有望扭轉(zhuǎn)當(dāng)前港股估值中隱含的悲觀預(yù)期等。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
中國(guó)宏橋（HK1378）(01378)領(lǐng)漲藍(lán)籌。截至收盤，漲5.19%，報(bào)39.3港元，成交額21.46億港元，貢獻(xiàn)恒指10.75點(diǎn)。力拓（RIO）集團(tuán)和世紀(jì)鋁業(yè)（CENX）公司等美國(guó)主要鋁材供應(yīng)商近期將關(guān)鍵半成品鋁材的溢價(jià)提高了約12%。消息人士指出，伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)中斷了來(lái)自中東的進(jìn)口，是導(dǎo)致提價(jià)的主要原因。據(jù)悉，海外鋁價(jià)大幅上漲，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)也同步上行，推動(dòng)上市鋁企今年一季度業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)。
其他藍(lán)籌股方面，李寧（HK2331）(02331)漲3.66%，報(bào)22.66港元，貢獻(xiàn)恒指2.94點(diǎn)；華潤(rùn)萬(wàn)象生活（HK1209）(01209)漲3.55%，報(bào)48.42港元，貢獻(xiàn)恒指1.84點(diǎn)；阿里健康（HK0241）(00241)跌5.1%，報(bào)4.65港元，拖累恒指2.51點(diǎn)；信義光能（HK0968）(00968)跌2.9%，報(bào)3.01港元，拖累恒指0.68點(diǎn)。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股普遍飄綠，阿里巴巴（BABA）跌近3%。AI大模型領(lǐng)域持續(xù)升溫，相關(guān)概念股逆市走高，迅策（HK3317）、智譜（HK2513）均創(chuàng)上市新高；兩大鋁業(yè)巨頭提高產(chǎn)品溢價(jià)，鋁業(yè)股活躍；汽車股走勢(shì)分化，吉利（K80175）漲超2%，小鵬集團(tuán)（XPEV）跌超5%；部分油氣股、光通信概念股向好。另一邊，美伊和談進(jìn)程尚存變數(shù)，黃金股、航空股集體走低；昨日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的存儲(chǔ)概念回調(diào)；博彩股、金融股等普遍承壓。
1. AI大模型股逆市走高。截至收盤，迅策（HK3317）(03317)漲23.92%，報(bào)288港元；德適-B（HK2526）(02526)漲9.52%，報(bào)299港元；智譜（HK2513）(02513)漲7.02%，報(bào)929.5港元。
近期AI大模型領(lǐng)域持續(xù)升溫，4月7日，Al視頻評(píng)測(cè)平臺(tái)Artificial Analysis突現(xiàn)神秘模型"Happy Horse”，強(qiáng)勢(shì)超越Seedance2.0登頂榜首。此外，智譜（HK2513）日前正式發(fā)布新一代開(kāi)源模型GLM-5.1，同時(shí)伴隨此次發(fā)布，智譜（HK2513）GLM再度提價(jià)10%。值得關(guān)注的是，進(jìn)入2026年后，全行業(yè)Token消耗強(qiáng)度大幅提升，國(guó)家數(shù)據(jù)局的數(shù)據(jù)顯示，2026年3月，中國(guó)日均Token調(diào)用量已超140萬(wàn)億，較2024年初增長(zhǎng)1000多倍，持續(xù)帶動(dòng)云資源消耗與推理需求。
2. 光通信概念再度活躍。截至收盤，長(zhǎng)飛光纖光纜（HK6869）(06869)漲6.94%，報(bào)240.4港元；匯聚科技（HK1729）(01729)漲6.7%，報(bào)19.1港元。
GOOGle Cloud Next '26 將于4月22-24日在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州拉斯維加斯舉行，大會(huì)聚焦企業(yè)級(jí)AI、云端創(chuàng)新以及代理式AI。開(kāi)源證券發(fā)布研報(bào)稱，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，大會(huì)或?qū)l(fā)布新一代TPU架構(gòu)，揭曉內(nèi)存池化和OCS光路交換機(jī)的實(shí)際應(yīng)用情況以及新架構(gòu)的布局節(jié)奏。本次大會(huì)或?qū)⒊蔀?span>谷歌（GOOG）新技術(shù)路線的起點(diǎn)，有望進(jìn)一步打開(kāi)OCS需求的增量空間。此外，光纖漲價(jià)趨勢(shì)已經(jīng)蔓延至全球范圍，預(yù)計(jì)2026-2027年供需缺口或?qū)U(kuò)大至15%。
3. 部分油氣股走高，黃金股承壓。截至收盤，山東墨龍（HK0568）(00568)漲10.45%，報(bào)8.88港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)跌5.84%，報(bào)28.08港元；赤峰黃金（HK6693）(06693)跌4.59%，報(bào)43.24港元；山東黃金（HK1787）(01787)跌3.38%，報(bào)34.9港元。
中東局勢(shì)變數(shù)頻現(xiàn)，特朗普“反復(fù)橫跳”，不承認(rèn)伊朗“10點(diǎn)計(jì)劃”做基礎(chǔ)；以色列襲擊黎巴嫩；霍爾木茲海峽再度關(guān)閉。此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，美聯(lián)儲(chǔ)公布了3月17日至18日FOMC會(huì)議的紀(jì)要顯示，政策制定者們就伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后美國(guó)經(jīng)濟(jì)的截然不同走勢(shì)及其可能引發(fā)的政策應(yīng)對(duì)展開(kāi)了激烈討論。多數(shù)官員擔(dān)憂，曠日持久的戰(zhàn)爭(zhēng)可能沖擊勞動(dòng)力市場(chǎng)，屆時(shí)或需降低利率。與此同時(shí)，許多政策制定者強(qiáng)調(diào)了通脹面臨的上行風(fēng)險(xiǎn)，這最終可能使加息成為必要之舉。
4. 航空股走勢(shì)疲軟。截至收盤，南方航空（600029）(01055)跌2.8%，報(bào)4.16港元；中國(guó)國(guó)航（HK0753）(00753)跌2.77%，報(bào)4.92港元；國(guó)泰航空（HK0293）(00293)跌2.67%，報(bào)11.65港元；東方航空(00670)跌2.49%，報(bào)3.92港元。
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)期內(nèi)地三大航空公司國(guó)航、南方航空（600029）及東方航空今年首季將錄得盈利同比增長(zhǎng)。不過(guò)，4月中國(guó)國(guó)內(nèi)航空燃油價(jià)格同比急升73%，國(guó)內(nèi)燃油附加費(fèi)隨之上調(diào)，雖然燃油附加費(fèi)可部分轉(zhuǎn)嫁燃油價(jià)格上升，但休閑旅客對(duì)價(jià)格相對(duì)敏感。該行下調(diào)內(nèi)地三大航空公司今年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，料國(guó)航、東方航空及南方航空（600029）分別錄得57億、71億及38億元人民幣凈虧損。
熱門異動(dòng)股
1. 綠茶集團(tuán)（HK6831）(06831)放量大跌，截至收盤，跌10.71%，報(bào)7.92港元。
綠茶集團(tuán)（HK6831）公布，主要股東Partners Group Holding AG（合眾集團(tuán)）附屬Partners Group Gourmet House Limited合共出售約1.06億股股份，占已發(fā)行股本約15.96%，完成后將全面退出股東行列。預(yù)計(jì)配售部分將于4月13日完成，其余交易須待監(jiān)管批準(zhǔn)等條件達(dá)成后方可落實(shí)。
2. 金力永磁（HK6680）(06680)延續(xù)漲勢(shì)，截至收盤，漲4.35%，報(bào)21.6港元。
國(guó)泰海通（HK2611）研報(bào)指出，中長(zhǎng)期持續(xù)看好稀土（884215）作為關(guān)鍵戰(zhàn)略資源的投資價(jià)值。在供需緊平衡的狀況下，供需平衡表很重要，但更需關(guān)注宏觀對(duì)金屬價(jià)格走勢(shì)的核心影響，貨幣政策、宏觀預(yù)期、地緣博弈與供給擾動(dòng)將成為勝負(fù)手。
3. 速騰聚創(chuàng)（HK2498）(02498)表現(xiàn)亮眼，截至收盤，漲3.69%，報(bào)35.98港元。
4月8日，速騰聚創(chuàng)（HK2498）公布，2026年第一季度激光雷達(dá)總銷量達(dá)33.03萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)204.1%。其中，ADAS領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量達(dá)14.48萬(wàn)臺(tái)，機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)銷量達(dá)18.55萬(wàn)臺(tái)，同比跨越式增長(zhǎng)1458.8%。
4. 中國(guó)鋁業(yè)（HK2600）(02600)發(fā)盈喜，截至收盤，漲3.39%，報(bào)12.82港元。
中國(guó)鋁業(yè)（HK2600）公布，預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為人民幣53.02億元至55.85億元，同比增加50%至58%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為人民幣51.37億元至54.20億元，同比增加49%至58%。
