深圳商報(bào)首席記者 陳小慧

　　在造車新勢(shì)力中，“蔚小理”是極具標(biāo)志性的存在。然而隨著新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)加劇，這一車圈創(chuàng)業(yè)“三巨頭”格局似乎悄然生變。最新數(shù)據(jù)顯示，11月，蔚來(lái)汽車銷量達(dá)3.62萬(wàn)輛，小鵬汽車則為3.67萬(wàn)輛，略超蔚來(lái)。而曾經(jīng)常年登頂新勢(shì)力第一的理想汽車，11月銷量3.31萬(wàn)輛，在“蔚小理”中最低。從3家企業(yè)的港股市值看，小鵬總市值最高，緊接著是理想和蔚來(lái)。

　　除了“汽車”標(biāo)簽，“蔚小理”也在跨界求變。比如理想入局AI眼鏡，小鵬高調(diào)造人形機(jī)器人，忙著找新增長(zhǎng)業(yè)務(wù)曲線。這些動(dòng)作都在指向一個(gè)顯著變化：

　　新勢(shì)力車企不再滿足于“汽車”的標(biāo)簽，而是強(qiáng)化“科技公司”屬性。這背后，是“蔚小理”乃至整個(gè)新能源汽車行業(yè)必須打好的一場(chǎng)“突圍戰(zhàn)”。

　　增長(zhǎng)乏力，各有隱憂

　　時(shí)間回到2014年，彼時(shí)蔚來(lái)汽車和小鵬汽車相繼成立。2015年，理想汽車也正式成立。自此，中國(guó)新能源汽車行業(yè)涌現(xiàn)三股新勢(shì)力。3家車企中，蔚來(lái)率先上市，小鵬和理想緊隨其后。當(dāng)時(shí)，由于蔚來(lái)成立最早且聲勢(shì)最大，逐漸有了“蔚小理”的說(shuō)法。

　　隨著新能源汽車行業(yè)發(fā)展，“蔚小理”近年來(lái)在市場(chǎng)風(fēng)浪中也面臨著不同的生存現(xiàn)狀。蔚來(lái)重押“換電”策略，卻幾度面臨銷量下滑壓力，甚至被市場(chǎng)懷疑“會(huì)不會(huì)倒閉”，逼得創(chuàng)始人李斌立下“軍令狀”——2025年四季度必須盈利。

　　今年，蔚來(lái)在NIO蔚來(lái)、樂(lè)道、firefly螢火蟲(chóng)三個(gè)品牌的加持下，用多品牌矩陣的打法，銷量重新“支棱”起來(lái)。今年11月，蔚來(lái)汽車銷量達(dá)3.62萬(wàn)輛，略低于小鵬。但與此同時(shí)，蔚來(lái)多品牌戰(zhàn)略下內(nèi)部增長(zhǎng)動(dòng)力易分化，主品牌增長(zhǎng)較為乏力。

　　理想則扎根增程車，主力L系列以增程技術(shù)獲得市場(chǎng)認(rèn)可，理想也在去年多次登頂新勢(shì)力月銷量榜單。然而今年6月以來(lái)，理想汽車已連續(xù)6個(gè)月銷量呈同比下滑態(tài)勢(shì)。

　　業(yè)績(jī)利潤(rùn)也在下滑。根據(jù)理想汽車近期發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)，公司營(yíng)收273.65億元，同比跌36%；凈虧損6.24億元。

　　幾年前歷經(jīng)低谷期的小鵬，也在這兩年逐漸迎來(lái)曙光。2022年至2023年，小鵬銷量迎來(lái)暴跌時(shí)刻，2022年10月交付量?jī)H5101輛，同比下滑49.7%。2025年1月，小鵬汽車以30350輛的交付量重新登上中國(guó)造車新勢(shì)力銷量榜首；8月單月交付量達(dá)37709輛，同比增長(zhǎng)169%。

　　銷量增長(zhǎng)主要得益于MONA M03車型的持續(xù)熱銷。數(shù)據(jù)顯示，該車作為支柱貢獻(xiàn)了超40%的銷量。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)單一車型MONA M03和“新車效應(yīng)”依賴過(guò)重。今年11月20日，小鵬發(fā)布了下一代增程車X9，起售價(jià)30.98萬(wàn)元。X9能否為小鵬帶來(lái)新的增長(zhǎng)還需看12月的銷量數(shù)據(jù)。

　　不難看出，“蔚小理”格局逐漸生變。3家車企競(jìng)爭(zhēng)激烈，各有挑戰(zhàn)。

　　轉(zhuǎn)身求變，擁抱科技

　　12月3日，理想汽車在“理想科技日”發(fā)布會(huì)上，推出了一款智能終端產(chǎn)品——理想AI眼鏡Livis。該款眼鏡整機(jī)重量?jī)H36克。這意味著，理想正式跨界入局AI眼鏡。據(jù)悉，理想內(nèi)部將AI眼鏡定位為“穿戴機(jī)器人”，屬于具身智能戰(zhàn)略的一部分。

　　跨界玩家還包括小鵬。11月5日，小鵬汽車全新一代人形機(jī)器人IRON“走貓步”的視頻出圈，新一代IRON身高、形態(tài)類人，皮膚和骨骼都和人類非常接近。

　　不難看出，新勢(shì)力車企如今已不止于“賣車”，而是投身于AI硬件、具身智能等領(lǐng)域。小鵬同時(shí)還有飛行汽車、智駕等業(yè)務(wù)。理想創(chuàng)始人李想表示，理想汽車的目標(biāo)是在未來(lái)5年內(nèi)成為具身智能領(lǐng)域“表現(xiàn)最好、用戶價(jià)值最高”的企業(yè)。

　　為何車企紛紛轉(zhuǎn)身求變？北京社科院副研究員王鵬表示，新能源汽車市場(chǎng)漸趨飽和，競(jìng)爭(zhēng)白熱化，僅靠賣車難實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)與差異化競(jìng)爭(zhēng)；技術(shù)融合趨勢(shì)下，汽車與科技融合加深，車企有拓展業(yè)務(wù)空間；此外，打造具身智能科技公司概念可提升企業(yè)估值，吸引投資。

　　“但轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)也大。”王鵬認(rèn)為，轉(zhuǎn)型技術(shù)研發(fā)難度大，面臨諸多技術(shù)難題與不確定性；同時(shí)，需大量資金投入，資金不足影響進(jìn)程與效果。而一旦成功打造出有影響力的AI產(chǎn)品或生態(tài)，就能形成強(qiáng)大的品牌忠誠(chéng)度和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，像特斯拉一樣建立難以逾越的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　補(bǔ)貼退坡，競(jìng)爭(zhēng)激烈

　　2026年，對(duì)于新能源汽車來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的一年。隨著新能源汽車購(gòu)置稅免征政策退坡，車市將進(jìn)入“后政策時(shí)代”。明年的競(jìng)爭(zhēng)也許會(huì)更加激烈。

　　在王鵬看來(lái)，補(bǔ)貼退坡后車企成本壓力增大，需平衡成本與產(chǎn)品品質(zhì)性能。同時(shí)，消費(fèi)者需求變化，更注重產(chǎn)品多方面性能，車企要調(diào)整策略。此外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需提升品牌影響力與市場(chǎng)份額，加強(qiáng)營(yíng)銷與售后。

　　與此同時(shí)，車企需加大自動(dòng)駕駛、智能座艙等技術(shù)創(chuàng)新投入，業(yè)務(wù)向出行服務(wù)、能源管理等領(lǐng)域多元化拓展，同時(shí)可以加快國(guó)際化布局，拓展海外市場(chǎng)提升競(jìng)爭(zhēng)力。

　　記者注意到，理想汽車在12月17日宣布，正式登陸埃及、哈薩克斯坦和阿塞拜疆市場(chǎng)，海外市場(chǎng)擴(kuò)張加速。李想在今年三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，理想汽車已持續(xù)加大VLA大模型投入，計(jì)劃2026年交付搭載自研M100芯片的AI系統(tǒng)。近日，小鵬汽車在廣州市取得L3級(jí)自動(dòng)駕駛道路測(cè)試牌照，已啟動(dòng)常態(tài)化L3道路測(cè)試。

　　何小鵬在日前舉行的2025騰訊ConTech大會(huì)還提到，汽車跟機(jī)器人是同源的，預(yù)測(cè)將來(lái)AI汽車公司全都是機(jī)器人公司。

　　面向2026年，業(yè)內(nèi)人士稱，固態(tài)電池技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用有望取得突破，這將大幅提升新能源汽車的續(xù)航里程和安全性；同時(shí)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車的普及程度將進(jìn)一步提高，車路協(xié)同、V2X通信技術(shù)等將逐漸落地，這些都將成為車企新的增長(zhǎng)機(jī)遇。