上證報中國證券網(wǎng)訊(記者鄒傳科)近年來，工業(yè)機器人行業(yè)的垂直整合逐步在向核心工藝環(huán)節(jié)延伸。5月21日晚，埃夫特（688165）披露重組草案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，作價約10.74億元收購精密流體控制設(shè)備商上海盛普流體設(shè)備股份有限公司(簡稱“盛普股份”)100%股權(quán)，借此補齊工業(yè)機器人膠接工藝這一關(guān)鍵短板。
最終成交價約為10.74億元
這是今年以來工業(yè)機器人領(lǐng)域又一起技術(shù)驅(qū)動型并購。不同于此前單純的產(chǎn)能擴張或渠道整合，本次交易直指機器人應(yīng)用的“最后一公里”——工藝能力。作為國內(nèi)工業(yè)機器人龍頭企業(yè)之一，埃夫特（688165）此前已在噴涂、焊接等多個工藝環(huán)節(jié)完成布局，但膠接工藝一直是其薄弱項。
隨著新能源汽車（885431）、光伏等下游行業(yè)對自動化膠接的需求爆發(fā)，掌握核心流體控制技術(shù)的企業(yè)成為行業(yè)爭搶的稀缺資源。
公告顯示，本次交易分為兩步實施。埃夫特（688165）首先以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購盛普股份95.97%股份，作價10.33億元；再以純現(xiàn)金方式收購剩余4.03%股份，作價4120.35萬元。確定最終成交價約為10.74億元，略低于評估值。股份發(fā)行價格確定為17.96元/股，擬發(fā)行股份約2874.49萬股，占發(fā)行后總股本的5.22%。
值得注意的是，本次交易設(shè)置了較為嚴(yán)格的業(yè)績承諾。交易對方承諾，盛普股份2026年至2028年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于8000萬元、9000萬元和1億元，三年平均凈利潤不低于9000萬元。若未達(dá)標(biāo)，業(yè)績承諾方將以現(xiàn)金或股份方式進(jìn)行補償。
作為國家級專精特新（885929）“小巨人”企業(yè)，盛普股份在精密流體控制領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積累，其流量泵、膠閥、計量機等核心部件均已實現(xiàn)自主化，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于光伏組件、動力電池、汽車及零部件等領(lǐng)域。評估報告顯示，以2025年12月31日為基準(zhǔn)日，盛普股份股東全部權(quán)益評估值為10.83億元，增值率133.33%。
補齊短板卡位新能源賽道
“膠接工藝正在成為工業(yè)機器人應(yīng)用中增長最快的細(xì)分工藝環(huán)節(jié)之一。”一位行業(yè)分析師表示，在新能源汽車（885431）制造中，一輛車的用膠量已從傳統(tǒng)燃油車的幾公斤提升至幾十公斤，光伏組件的邊框密封、電池片粘接也高度依賴自動化膠接設(shè)備。此前，這一市場長期被國外品牌占據(jù)，國內(nèi)企業(yè)正在加速替代。
埃夫特（688165）方面表示，本次交易完成后，公司將整合雙方的技術(shù)優(yōu)勢，打造一體化智能膠接機器人工作站，進(jìn)一步拓展在新能源汽車（885431）、光伏等領(lǐng)域的市場份額。同時，雙方還將在海外渠道、供應(yīng)鏈等方面實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，提升公司整體盈利能力。
本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市和關(guān)聯(lián)交易。交易前后，埃夫特（688165）的實際控制人仍為蕪湖市國資委，控制權(quán)未發(fā)生變更。截至目前，本次交易已取得蕪湖市國資委對評估報告的核準(zhǔn)，并經(jīng)上市公司董事會及標(biāo)的公司股東大會審議通過，尚需履行有權(quán)國資監(jiān)管部門審批、上市公司股東大會審議、上交所審核及中國證監(jiān)會注冊等程序。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國工業(yè)機器人產(chǎn)量達(dá)77.31萬套，同比增長28%。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2026年產(chǎn)量有望超過80萬套，市場規(guī)模將達(dá)209億元。在此背景下，埃夫特（688165）通過本次收購補強核心工藝，有望進(jìn)一步搶占市場先機。
截至5月21日收盤，埃夫特（688165）報收于20.30元/股，公司總市值為105.92億元。
