5月21日，華圖山鼎（300492）召開2025年度股東大會(huì)。公司管理層在會(huì)上提到，公司正轉(zhuǎn)向高質(zhì)量“產(chǎn)品＋交付”投入，大力推進(jìn)區(qū)域運(yùn)營改革，積極推動(dòng)地市高標(biāo)準(zhǔn)基地建設(shè)，加速全國地市基地網(wǎng)絡(luò)布局。公司2025年落地70多個(gè)地市基地，計(jì)劃未來兩年左右的時(shí)間建成超過320個(gè)地市基地，為學(xué)員提供集食、宿、學(xué)、督于一體的全封閉、沉浸式學(xué)習(xí)綜合社區(qū)。
大力推進(jìn)區(qū)域運(yùn)營改革
公司管理層提到，2025年度，公司開展的業(yè)務(wù)包括建筑工程設(shè)計(jì)及相關(guān)咨詢服務(wù)、職業(yè)教育（885586）領(lǐng)域中的非學(xué)歷培訓(xùn)業(yè)務(wù)。全年?duì)I業(yè)收入總額31.98億元，其中非學(xué)歷培訓(xùn)業(yè)務(wù)收入31.7億元，占比為99.13%。歸屬上市公司股東的凈利潤2.41億元，同比上升354.07%；其中非學(xué)歷培訓(xùn)業(yè)務(wù)凈利潤為2.68億元。截至2025年12月31日，公司總資產(chǎn)為21.61億元，同比增長15.75%。
2025年房地產(chǎn)（881153）市場延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，行業(yè)景氣度仍處于低位。公司在適應(yīng)中尋求發(fā)展，通過加強(qiáng)管理來控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。以高質(zhì)量設(shè)計(jì)服務(wù)、多樣化拓展策略開發(fā)市場，通過加強(qiáng)精細(xì)化管理控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
在非學(xué)歷培訓(xùn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司通過推行區(qū)域運(yùn)營改革，將產(chǎn)品交付下沉至地市。隨著招錄考試市場競爭難度越來越大，客戶需求發(fā)生了較大變化，此前大量學(xué)員在一線城市、省會(huì)大城市進(jìn)行復(fù)習(xí)備考。近兩年來，隨著平均培訓(xùn)周期（883436）的拉長，返鄉(xiāng)備考成為多數(shù)學(xué)員的選擇，主要課程交付場景正向三、四線城市傾斜。學(xué)員平均培訓(xùn)周期（883436）拉長，越來越多一線和省會(huì)城市的畢業(yè)生選擇返回地市級(jí)城市進(jìn)行全日制、長周期（883436）備考。能否在地市區(qū)域覆蓋足量的高標(biāo)準(zhǔn)交付基地，成為行業(yè)決勝的關(guān)鍵因素。
為此，公司轉(zhuǎn)向高質(zhì)量“產(chǎn)品＋交付”投入，大力推進(jìn)區(qū)域運(yùn)營改革，積極推動(dòng)地市高標(biāo)準(zhǔn)基地建設(shè)，加速全國地市基地網(wǎng)絡(luò)布局。公司2025年落地70多個(gè)地市基地，計(jì)劃未來兩年左右的時(shí)間建成超過320個(gè)地市基地，為學(xué)員提供集食、宿、學(xué)、督于一體的全封閉、沉浸式學(xué)習(xí)綜合社區(qū)。這里的下沉并非指簡單的渠道下沉， 而是產(chǎn)品交付的整體下沉，依托全國1000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的渠道優(yōu)勢，將公司在省會(huì)城市已驗(yàn)證成功的“長周期（883436）基地班”，系統(tǒng)性地復(fù)制到地市。
在地市建立“輕型基地”、優(yōu)化產(chǎn)品供給，只做一個(gè)大單品——“考編直通車”，鎖定長周期（883436）備考生源。公司主推的核心戰(zhàn)略產(chǎn)品“考編直通車”，主要利用基地交付模式，打破傳統(tǒng)的“項(xiàng)目制”教學(xué)模式，轉(zhuǎn)向“學(xué)科制”的融合式教學(xué)，創(chuàng)新采用“一課多考、高效通關(guān)”模式，支持同步備考多類編制考試。在保障交付質(zhì)量的條件下，大幅提升備考效率；依托全年排課與彈性學(xué)習(xí)方案，實(shí)現(xiàn)隨到隨學(xué)、靈活補(bǔ)課、個(gè)性化規(guī)劃，以更低成本、更高效率助力學(xué)員成功上岸，提升了公司產(chǎn)品的市場競爭力。
提升用戶體驗(yàn)與運(yùn)營效率
據(jù)公司介紹，公司持續(xù)簡化招生、轉(zhuǎn)化到交付的流程，提升用戶體驗(yàn)與運(yùn)營效率。在招錄考試行業(yè)的傳統(tǒng)模式中，一名學(xué)員從咨詢到參訓(xùn)，通常需經(jīng)歷市場宣傳、招生老師、跟班教務(wù)等多重環(huán)節(jié)。層層交接的服務(wù)流程，不僅效率低下，也影響學(xué)員體驗(yàn)。為解決這一問題，華圖對服務(wù)流程進(jìn)行徹底重構(gòu)，采取企業(yè)微信的對接方式，一名學(xué)員僅對接一名輔導(dǎo)員，全程僅包含三個(gè)步驟：輔導(dǎo)員邀請學(xué)員試聽“考編直通車”→試聽后引導(dǎo)成為正式學(xué)員→確保學(xué)員滿意度。由此簡化傳統(tǒng)的“招生—轉(zhuǎn)化—交付”流程，學(xué)生通過對接專屬輔導(dǎo)員，實(shí)現(xiàn)試聽、報(bào)名、學(xué)習(xí)服務(wù)的一站式對接，提升用戶體驗(yàn)與運(yùn)營效率。
此外，公司另一核心業(yè)務(wù)“無限學(xué)”同樣依托這一高效服務(wù)模型，其亮點(diǎn)清晰：學(xué)員一次付費(fèi)可享受服務(wù)期限內(nèi)無限復(fù)學(xué)，覆蓋公務(wù)員、事業(yè)單位等多項(xiàng)目考試，提供高學(xué)制自由度產(chǎn)品，并由“10年+”資深師資與自主擇師機(jī)制保障教學(xué)質(zhì)量。該產(chǎn)品自2023年推出以來，受到市場和學(xué)員廣泛歡迎，其收入比重逐年提升。
在財(cái)務(wù)處理上，無限學(xué)產(chǎn)品課時(shí)消耗呈現(xiàn)“前期集中、后期平緩”特征（學(xué)員簽約后前3個(gè)月消耗約63%課時(shí)，前6個(gè)月消耗約84%課時(shí)），且相關(guān)開課對應(yīng)成本亦同步集中于服務(wù)期限內(nèi)前1—6個(gè)月產(chǎn)生，因此公司2025年度原按實(shí)際課時(shí)消耗進(jìn)度作為履約進(jìn)度，采用前期集中確認(rèn)收入；經(jīng)與審計(jì)機(jī)構(gòu)商定后，該產(chǎn)品收入按照更為穩(wěn)健的原則，在服務(wù)期限內(nèi)各月平均攤銷確認(rèn)。該調(diào)整系公司2025年度經(jīng)審計(jì)凈利潤略低于業(yè)績預(yù)告的主要原因。后續(xù)，各分校將主動(dòng)優(yōu)化合同約定，引入主課程考試成績錄入等服務(wù)節(jié)點(diǎn)條款，進(jìn)一步提升合同條款與交付進(jìn)度的匹配性。未來，若收入確認(rèn)進(jìn)度能夠與實(shí)際課時(shí)消耗節(jié)奏及成本產(chǎn)生節(jié)奏相匹配，該產(chǎn)品收入確認(rèn)將更能真實(shí)反映服務(wù)履約進(jìn)程，預(yù)計(jì)將對2026年公司業(yè)績產(chǎn)生正面提振。
展望2026年，公司董事會(huì)將繼續(xù)秉持對全體股東負(fù)責(zé)的原則，貫徹落實(shí)股東會(huì)的各項(xiàng)決議，從全體股東的利益出發(fā)，勤勉履職。按照既定的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展方向，努力推動(dòng)實(shí)施公司的發(fā)展戰(zhàn)略。公司董事會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)自身建設(shè)，充分發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的中心作用，科學(xué)高效決策重大事項(xiàng)，督促公司各項(xiàng)經(jīng)營計(jì)劃的執(zhí)行，持續(xù)提升公司規(guī)范運(yùn)作和治理水平，切實(shí)做好信息披露，確保實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)性健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全體股東和公司利益的最大化。
