今天凌晨，英偉達(dá)（NVDA）發(fā)布最新財(cái)報(bào)。
英偉達(dá)（NVDA）財(cái)報(bào)顯示，第一季度營(yíng)收為816億美元，同比增長(zhǎng)85%，華爾街預(yù)期為790億美元。
對(duì)于第二財(cái)季，英偉達(dá)（NVDA）預(yù)計(jì)營(yíng)收為891億-928億美元，此前華爾街的預(yù)期為873億美元。
盡管英偉達(dá)（NVDA）業(yè)績(jī)超預(yù)期且上調(diào)了營(yíng)收指引，但仍符合市場(chǎng)預(yù)期，因市場(chǎng)本就預(yù)期“業(yè)績(jī)超預(yù)期+上調(diào)指引”。
在電話會(huì)議上，英偉達(dá)（NVDA）管理層表示，公司當(dāng)前需求正在加速，將2030年末年度AI行業(yè)整體開(kāi)支規(guī)模預(yù)測(cè)上調(diào)至3萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元?！爸悄荏wAI”驅(qū)動(dòng)下一波算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狂潮，并首次將CPU業(yè)務(wù)作為未來(lái)核心增長(zhǎng)引擎推向臺(tái)前。預(yù)計(jì)今年CPU收入有望達(dá)到200億美元。
黃仁勛表示，第三季度開(kāi)始啟動(dòng)Vera Rubin的量產(chǎn)出貨，且Vera Rubin在這一點(diǎn)上將比Grace Blackwell更加成功。Vera Rubin的推理吞吐量最高可達(dá)Blackwell的35倍。
除英偉達(dá)（NVDA）財(cái)報(bào)之外，還有三件事值得關(guān)注。
一是SpaceX向SEC提交招股說(shuō)明書。SpaceX表示，計(jì)劃在月球和火星建立制造基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)最早將在2028年開(kāi)始部署軌道人工智能（885728）計(jì)算衛(wèi)星。
二是康寧（GLW）與京東（JD）方簽署合作備忘錄，雙方將圍繞玻璃基封裝載板、可折疊玻璃、鈣鈦礦玻璃基板、光互連相關(guān)應(yīng)用等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展合作。
有機(jī)構(gòu)指出，隨著臺(tái)積電（TSM）公開(kāi)表態(tài)使用CoPoS封裝技術(shù)，圍繞面板級(jí)封裝和玻璃基板的生態(tài)圈有望迎來(lái)加速迭代，國(guó)內(nèi)外其他廠商有望跟進(jìn)。
三是美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員在最近的一次會(huì)議上預(yù)計(jì)，若伊朗局勢(shì)持續(xù)加劇通脹，那么就有必要加息，且多人傾向于刪除偏向?qū)捤傻臎Q議措辭。
本輪全球股市走出牛市的一個(gè)大背景是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策寬松，若美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度轉(zhuǎn)“鷹”且釋放加息預(yù)期，那么對(duì)全球資本市場(chǎng)會(huì)有較大的影響。
我們回到市場(chǎng)。
今天，A股主要寬基指數(shù)集體回調(diào)。
截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）、深證成指（399001）分別下跌2.04%、2.07%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（399006）、科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)分別下跌2.35%、3.70%。
市場(chǎng)成交額達(dá)到35077億元，是3月23日以來(lái)的第二大成交額，較昨日大幅放量5309億元。市場(chǎng)共有4773只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌3.07%。
對(duì)于今天大盤的大幅調(diào)整，其實(shí)并不意外。
首先，今天凌晨，英偉達(dá)（NVDA）發(fā)布了財(cái)報(bào)。
在本周一的文章中，達(dá)哥提到，從英偉達(dá)（NVDA）過(guò)去三次財(cái)報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，有兩種走勢(shì)，其中之一就是財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日（去年11月20日、今年2月26日）通信設(shè)備（881129）板塊指數(shù)會(huì)見(jiàn)到短期高點(diǎn)。
今天開(kāi)盤后，超級(jí)主線通信設(shè)備（881129）板塊就一路走低。
其次，昨天半導(dǎo)體（881121）板塊加速。
在昨天的文章中，達(dá)哥提到，半導(dǎo)體（881121）、芯片板塊已不再適合追高了。在昨天文章的評(píng)論區(qū)，達(dá)哥打“補(bǔ)丁”提示：如果周四盤中科創(chuàng)板、半導(dǎo)體（881121）大漲的話，容易跳水。
今天，科創(chuàng)板、半導(dǎo)體（881121）早盤一度大漲，然后就開(kāi)始跳水，并帶動(dòng)大盤跳水。
最后，達(dá)哥本周一提到，大盤一般會(huì)反彈2-3天。本周二提到，大盤壓力在4191點(diǎn)附近，不要奢求行情修復(fù)期間大盤短期空間有多大。
達(dá)哥的心理預(yù)期是大盤的反彈能維持到今天結(jié)束，結(jié)果比預(yù)期要早一些，下午就跳水了。
后市方面，由于大盤今天出現(xiàn)從高點(diǎn)到低點(diǎn)超過(guò)100點(diǎn)的中陰線，且已經(jīng)跌破了前幾天的低點(diǎn)，一般來(lái)說(shuō)，短線會(huì)有繼續(xù)下挫的動(dòng)力。
從大盤分時(shí)圖來(lái)看，在下跌過(guò)程中，多頭幾乎沒(méi)有反抗。這種情況有點(diǎn)像3月17日，都像是量化的“杰作”。3月18日，大盤探底回升，走出日內(nèi)V型反彈走勢(shì)。
大盤3月23日低點(diǎn)-5月14日高點(diǎn)的這一個(gè)大波段，今天跌破了回撤38.2%的分位（4081點(diǎn)），已經(jīng)達(dá)到了調(diào)整的基本目標(biāo)。下一個(gè)重要支撐是50%分位。
不過(guò)，在50%分位之上，還有多個(gè)支撐，比如3月4日-9日的雙底、4月24日-29日的平臺(tái)底部、半年線。
綜上，明天大盤大概率還會(huì)有繼續(xù)下挫的動(dòng)力，但總體仍處于5月14日以來(lái)的震蕩回調(diào)進(jìn)程中。
板塊方面，近期的兩大主線AI硬件、半導(dǎo)體（881121）芯片是今天調(diào)整的主力，對(duì)市場(chǎng)起到了負(fù)面反饋。通信設(shè)備（881129）、半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)跌行業(yè)板塊，板塊指數(shù)跌幅分別為5%、4.68%。
以通信設(shè)備（881129）為代表的AI硬件方面，5月14日以來(lái)達(dá)哥的觀點(diǎn)是震蕩回調(diào)，不再贅述。
半導(dǎo)體（881121）方面，達(dá)哥覺(jué)得有必要說(shuō)一下。
從4月2日的波段低點(diǎn)至今天的最高點(diǎn)，半導(dǎo)體（881121）板塊指數(shù)區(qū)間最大漲幅達(dá)到61.51%。這是一個(gè)什么樣的水平呢？
我們來(lái)看最近半年以來(lái)兩大主線的波段漲幅情況。
2025年11月21日-2026年1月12日，商業(yè)航天（886078）板塊走出了一波主升浪，最低點(diǎn)以來(lái)的最大漲幅達(dá)到50.31%，隨后板塊行情告一段路。
2025年11月24日-2026年1月29日，有色板塊走出了一波主升浪，最低點(diǎn)以來(lái)的最大漲幅達(dá)到66.51%，隨后板塊行情告一段路。
半導(dǎo)體（881121）板塊指數(shù)今天穿頭破腳，且收出天量中陰線，結(jié)合上述兩大板塊的行情經(jīng)驗(yàn)，半導(dǎo)體（881121）板塊行情告一段落的概率大嗎？歡迎大家在評(píng)論區(qū)留言討論。
人形機(jī)器人（886069）板塊方面，特斯拉（TSLA）人形機(jī)器人（886069）概念股今天盤中一度大漲。不過(guò)，從核心股、龍頭股的表現(xiàn)來(lái)看，還差一點(diǎn)火候，即盤中漲幅不足，所以還需要觀察。
其他板塊方面，釀酒、保險(xiǎn)、水務(wù)、煤炭（850105）、石油等具有防御性質(zhì)的板塊，其板塊指數(shù)均創(chuàng)下了5月14日大盤見(jiàn)到波段高點(diǎn)以來(lái)的新低。
達(dá)哥還是那句話：不要期望超級(jí)主線不行了，如果超級(jí)主線都不行了，其他板塊一樣沒(méi)“飯”吃。
最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤收出從高至低的超百點(diǎn)中陰線，短線還有下挫動(dòng)力，繼續(xù)以震蕩回調(diào)看待。不過(guò)，對(duì)于接近成本線或止損線的個(gè)股，一般要有風(fēng)控意識(shí)。
AI硬件、半導(dǎo)體（881121）兩大主線大幅調(diào)整，即便短期有其他板塊站出來(lái)，其高度也很難超越這兩大主線，更多的是以輪動(dòng)的角色出現(xiàn)。觀察人形機(jī)器人（886069）板塊能否給出更重要的信號(hào)。
