浙商證券（601878）研報(bào)指出，德賽西威（002920）智能駕駛（885736）高增拉動結(jié)構(gòu)升級，海外拓展提速開啟第二增長曲線。分業(yè)務(wù)來看，智能座艙（886059）實(shí)現(xiàn)營收205.85億元，同比增長12.92%，占總營收比重63.23%，仍為公司第一大收入來源。主要受益于第四代智能座艙（886059）平臺在理想、小米、吉利、奇瑞、廣汽集團(tuán)（HK2238）等客戶成功配套，以及合資、豪華品牌客戶突破；智能駕駛（885736）實(shí)現(xiàn)營收97.00億元，同比增長32.63%，占比提升至29.79%，是拉動全年增長的核心引擎。公司正從傳統(tǒng)汽車電子（885545）供應(yīng)商進(jìn)一步升級為面向智能汽車的全棧解決方案平臺型企業(yè)，AI賦能、全球化與新業(yè)務(wù)孵化構(gòu)成其中長期成長主線。認(rèn)為公司中長期成長邏輯依舊建立在汽車智能化滲透率提升與自身平臺化能力強(qiáng)化之上，核心競爭力仍在持續(xù)鞏固。維持“買入”評級。
(責(zé)任編輯：劉靜HZ010)
