近日，上海三中院對全國涉案規(guī)模最大的 “老鼠倉” 案件作出一審判決，華泰資管前權益投資部高級投資經(jīng)理劉建義，因犯利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑 5 年，并處罰金 2100 萬元。該案趨同交易總金額達 33.6 億元，遠超馬樂案、陳志民案等經(jīng)典大案，成為國內已查處的最大宗老鼠倉案件，也再次敲響金融從業(yè)者合規(guī)警鐘。
2021 年 2 月，劉建義入職華泰資管，手握 15 只資管產品的投資運作權限，還曾管理 “華泰優(yōu)盈穩(wěn)健增長” 股票基金。憑借職務便利，他掌握大量未公開的股票交易信息，隨后搭建隱秘交易網(wǎng)絡，與楊某遠、柳某淵等人合作牟利，分成交易收益，兩條違法路徑并行作案。
一條路徑為明示他人交易，劉建義向楊某遠傳遞信息，后者控制賬戶趨同交易 104 只股票，成交 13.2 億元，盈利 395 萬元；另一條為直接指揮他人交易，由柳某淵操作賬戶，交易 113 只股票，成交 20.43 億元，盈利 2077 萬元。兩條線索合計趨同成交 33.6 億元，非法獲利超 2400 萬元。為躲避監(jiān)管，劉建義使用微信暗號、專用軟件傳遞信息，精心設計反偵察手段，卻依舊難逃監(jiān)管天眼。
該案采用行政處罰 + 刑事追責雙重懲戒模式。2024 年 12 月，遼寧證監(jiān)局已對其開出 6432 萬元巨額罰單，并處 10 年證券市場禁入；同年 9 月，劉建義主動投案自首。依據(jù)相關司法解釋，違法所得超千萬元即屬 “情節(jié)特別嚴重”，量刑起點為五年以上有期徒刑。其個人實際分得獲利 2100 萬元，遠超入罪標準，法院綜合其自首、認罪認罰、退繳部分違法所得等情節(jié)，從輕判處 5 年有期徒刑，罰金 2100 萬元，剛好踩中量刑起點。
老鼠倉行為屢禁不止，根源在于部分金融從業(yè)者妄圖利用信息差攫取私利，破壞市場公平定價秩序。而近年來資本市場監(jiān)管持續(xù)加碼，執(zhí)法力度全面升級：券商高管涉鼠倉被罰沒千萬、無盈利仍遭大額罰款、億元級罰單頻現(xiàn)，大數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)精準識別趨同交易，全面注冊制下法治監(jiān)管 “長牙帶刺”。
劉建義一案全鏈條從嚴懲處，釋放出監(jiān)管層對老鼠倉行為零容忍的強烈信號。金融市場公平根基不容踐踏，任何試圖突破合規(guī)底線、心存僥幸牟利的從業(yè)者，終將面臨行政重罰、刑事追責的雙重代價，個人職業(yè)與人生徹底崩塌。
