華西證券（002926）認(rèn)為，震蕩蓄勢(shì)后，A股將再起夏季攻勢(shì)行情。海外通脹超預(yù)期推升美債、日債收益率與貨幣緊縮預(yù)期，對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成短期壓制，但A股成交活躍度依然強(qiáng)勁，短期調(diào)整屬于良性整固。本輪全球科技行情中，受益于AI高景氣與盈利持續(xù)兌現(xiàn)，美股科技板塊盈利預(yù)期較年初顯著上修，當(dāng)前美股與A股科技指數(shù)估值整體仍處合理區(qū)間，表明市場(chǎng)內(nèi)在韌性較強(qiáng)，壓力測(cè)試后資金有望向高景氣方向進(jìn)一步集中。
財(cái)信證券認(rèn)為，市場(chǎng)健康調(diào)整，關(guān)注高股息及能化品方向。在AI硬件交易擁擠、美債收益率走高壓制估值等多重因素影響下，上周A股市場(chǎng)迎來(lái)向下調(diào)整，多數(shù)主流指數(shù)跌破10日移動(dòng)均線，預(yù)示3月下旬以來(lái)的階段性反彈行情告一段落。5月中下旬仍有部分風(fēng)險(xiǎn)有待釋放，靜待市場(chǎng)指數(shù)企穩(wěn)：一是AI硬件方向的籌碼結(jié)構(gòu)仍有待改善，近期日韓指數(shù)、納指走弱也將壓制科技股的情緒；二是國(guó)際油價(jià)近期再次震蕩走高，不排除海外“滯脹”交易重啟的可能性；三是海外美聯(lián)儲(chǔ)甚至出現(xiàn)加息預(yù)期，美債收益率走高將對(duì)科技股估值形成制約。綜上，5月中下旬建議合理控制倉(cāng)位，適當(dāng)轉(zhuǎn)向防守方向，靜待下一輪做多窗口期。
中原證券（601375）認(rèn)為，上周五，A股市場(chǎng)沖高遇阻、寬幅震蕩整理，早盤(pán)股指低開(kāi)后震蕩回落，盤(pán)中機(jī)器人、化學(xué)制品（881109）、廣告營(yíng)銷(xiāo)（884178）以及汽車(chē)零部件（881126）等行業(yè)表現(xiàn)較好；航天裝備（884180）、貴金屬（881169）、玻璃玻纖（884059）以及有色金屬（1B0819）等行業(yè)表現(xiàn)較弱。二季度經(jīng)濟(jì)開(kāi)局良好，CPI以及PPI數(shù)據(jù)均顯示國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好。滬深兩市成交額連續(xù)站穩(wěn)3萬(wàn)億元上方，科技與成長(zhǎng)方向成為行情的主要推動(dòng)力。建議密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、海外流動(dòng)性變化以及政策動(dòng)向。
