今日提示
2026全球貿(mào)易投資促進(jìn)峰會(huì)5月18日在北京舉辦，主題為“向新而行，鏈接未來(lái)”，聚焦全球經(jīng)濟(jì)新趨勢(shì)與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。
國(guó)新辦5月18日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2026年4月份國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。
國(guó)新辦5月18日下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹加力優(yōu)化離境退稅措施擴(kuò)大入境消費(fèi)（883434）有關(guān)情況。
第二十一屆“中國(guó)光谷”國(guó)際光電子博覽會(huì)5月18日至20日將在武漢舉辦，本屆展會(huì)以“光聯(lián)萬(wàn)物，智引未來(lái)”為主題。
金海高科（603311）5月18日復(fù)牌，公司控股股東、實(shí)際控制人擬變更。
長(zhǎng)進(jìn)光子（688635）代碼787635，發(fā)行價(jià)40.98元，申購(gòu)上限0.55萬(wàn)股，市盈率44.22倍，主營(yíng)特種光纖。
上證精選
證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（試行）》，鼓勵(lì)利用衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，依法限制過(guò)度投機(jī)行為。
金融監(jiān)管總局今年將重點(diǎn)推進(jìn)督促金融機(jī)構(gòu)全面規(guī)范適當(dāng)性管理、全方位強(qiáng)化監(jiān)督管理力度等工作，嚴(yán)守適當(dāng)性管理關(guān)口。
國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)工作部際聯(lián)席會(huì)議辦公室16日發(fā)布《2026年知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)推進(jìn)計(jì)劃》。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展兩次人口固定樣本跟訪調(diào)查，兩次調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)分別為6月1日零時(shí)和11月1日零時(shí)。
2026年深圳將建設(shè)籌集保障性住房3萬(wàn)套（間）、供應(yīng)4萬(wàn)套（間），同時(shí)推進(jìn)“好房子”試點(diǎn)、城中村改造和完整社區(qū)建設(shè)，努力讓市民群眾從“住有所居”邁向“住有宜居”。
長(zhǎng)鑫科技（300604）IPO招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）顯示，公司預(yù)計(jì)2026年1—6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入1100億至1200億元，凈利潤(rùn)660億至750億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)500億至570億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)520億至580億元。
大咖觀市
○A股科技主線依舊清晰
上周，全球主要股指普遍回調(diào)，A股市場(chǎng)同樣沖高回落。多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期調(diào)整屬于良性整固，后續(xù)資金有望向科技方向進(jìn)一步集中。
中國(guó)銀河（HK6881）證券表示，在A股市場(chǎng)震蕩上行、創(chuàng)業(yè)板指（399006）刷新歷史新高后，不排除部分資金獲利了結(jié)、投資者分歧加大的可能，短期大概率會(huì)切換為“震蕩消化”的新節(jié)奏。但中期來(lái)看，A股上行趨勢(shì)并未改變。當(dāng)前A股資金持續(xù)從金融、地產(chǎn)、傳統(tǒng)周期（883436）等存量低增長(zhǎng)行業(yè)集中流向高研發(fā)、高壁壘、高增量的硬科技成長(zhǎng)賽道。隨著盈利持續(xù)釋放、估值穩(wěn)步抬升、增量資金持續(xù)入場(chǎng)，中期上行趨勢(shì)不變，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)聚焦主線機(jī)會(huì)。
東吳證券（601555）認(rèn)為，流動(dòng)性收緊無(wú)疑對(duì)成長(zhǎng)風(fēng)格構(gòu)成估值壓制，疊加前期獲利盤豐厚，市場(chǎng)短期或有止盈與調(diào)整的壓力。但中期科技主線的邏輯并未改變，只要不出現(xiàn)大廠削減資本開(kāi)支或者融資困難等情況，潛在的2027年訂單和業(yè)績(jī)預(yù)期上修機(jī)會(huì)仍有望推動(dòng)行情更進(jìn)一步，科技核心品種仍是中期維度全市場(chǎng)景氣度邏輯最強(qiáng)的方向。
華西證券（002926）認(rèn)為，本輪全球科技行情中，受益于AI高景氣與盈利持續(xù)兌現(xiàn)，美股科技板塊盈利預(yù)期較年初顯著上修。當(dāng)前，美股與A股科技指數(shù)估值整體仍處合理區(qū)間，表明市場(chǎng)內(nèi)在韌性較強(qiáng)，壓力測(cè)試后資金有望向高景氣方向進(jìn)一步集中。
中信建投證券（HK6066）表示，5月以來(lái)，科技板塊因全球巨頭資本開(kāi)支及業(yè)績(jī)超預(yù)期加速上漲，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)獲市場(chǎng)共識(shí)。整體看，科技中期行情未改，半年報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證才是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，TMT板塊成交占比超40%后，板塊波動(dòng)或加劇但維持震蕩上行趨勢(shì)。后續(xù)建議投資者聚焦“算力+復(fù)蘇”雙主線布局，重點(diǎn)關(guān)注AI、光模塊、PCB、存儲(chǔ)芯片（886042）、煤炭（850105）、煤化工（884281）、工業(yè)金屬（881168）、電網(wǎng)設(shè)備（881278）、人形機(jī)器人（886069）等。
上證聚焦
○上海電信首發(fā)Token資費(fèi)套餐 需求持續(xù)上行
上海電信發(fā)布Token算力服務(wù)，推出Token資費(fèi)套餐：1元對(duì)應(yīng)25萬(wàn)額度點(diǎn)（以KiMi-K2.5模型為例，約可調(diào)用25萬(wàn)輸入Tokens）。以10元購(gòu)買250萬(wàn)額度為例，約可讓程序自動(dòng)總結(jié)100本10萬(wàn)字的電子書(shū)。用戶可通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)API接口調(diào)用30余款主流大模型，費(fèi)用支持手機(jī)賬單支付。此舉標(biāo)志著運(yùn)營(yíng)商正式加入AI算力服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，為中小企業(yè)和開(kāi)發(fā)者提供低成本、易支付的大模型調(diào)用方案。
海通國(guó)際認(rèn)為，二季度大模型API調(diào)用仍然會(huì)體現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。以O(shè)penClaw為代表的ai應(yīng)用（886108）加速落地，中國(guó)與全球Token消耗量均呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)入Token經(jīng)濟(jì)時(shí)代。在板塊β共振上行的前提下，軟硬件均有趨勢(shì)性上行機(jī)會(huì)。中郵證券認(rèn)為，隨著Token消耗量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，算力租賃（886050）市場(chǎng)的商業(yè)模式有望從當(dāng)前主流的、以“裸金屬”服務(wù)器租賃時(shí)長(zhǎng)為基礎(chǔ)的按月固定租金模式，升級(jí)為按實(shí)際Token消耗量計(jì)費(fèi)的模式，從而使算力租賃（886050）服務(wù)商充分受益于Token需求的持續(xù)膨脹，帶來(lái)收入與利潤(rùn)的可持續(xù)增長(zhǎng)。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○國(guó)家人工智能應(yīng)用中試基地啟用 推動(dòng)應(yīng)用機(jī)器人
國(guó)家人工智能（885728）應(yīng)用中試基地（具身智能）16日在浙江杭州掛牌啟用，機(jī)器人有了國(guó)家級(jí)職業(yè)技能訓(xùn)練場(chǎng)。據(jù)了解，中試基地打造了集場(chǎng)景體驗(yàn)、技術(shù)展示、研發(fā)合作、產(chǎn)業(yè)賦能于一體的綜合性展示應(yīng)用推廣平臺(tái)，既展示已經(jīng)開(kāi)發(fā)落地的商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，也展示數(shù)據(jù)采集和技能訓(xùn)練過(guò)程，引導(dǎo)具身智能技術(shù)進(jìn)一步從實(shí)驗(yàn)室邁向現(xiàn)實(shí)社會(huì)應(yīng)用。國(guó)家人工智能（885728）應(yīng)用中試基地建設(shè)運(yùn)營(yíng)方、杭州具身智能中試基地科技有限公司副總經(jīng)理李興騰表示，中試基地希望通過(guò)打造平臺(tái)，與全國(guó)機(jī)器人企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度合作，進(jìn)一步將“點(diǎn)狀”優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。
華源證券研報(bào)表示，中國(guó)人形機(jī)器人（886069）2025年出貨量約1.44萬(wàn)臺(tái)，占全球總出貨量的84.7%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到15.5億元，全球占比約53.8%。隨著人形機(jī)器人（886069）進(jìn)入量產(chǎn)階段，上游零部件廠商機(jī)器人業(yè)務(wù)開(kāi)始實(shí)現(xiàn)收入，帶動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。目前國(guó)內(nèi)百億估值人形機(jī)器人（886069）企業(yè)超9家。人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)規(guī)?；慨a(chǎn)及商業(yè)化應(yīng)用的拐點(diǎn)或?qū)⒅粒鸩竭M(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，具身智能自主及泛化能力的進(jìn)化同步進(jìn)入加速通道，2026年或?qū)⒅鸩綇男∨框?yàn)證邁向“1-10”新階段。
○茅臺(tái)上調(diào)部分產(chǎn)品零售價(jià) 白酒行業(yè)有望邊際改善
5月16日，i茅臺(tái)發(fā)布公告，自當(dāng)天零時(shí)起，貴州茅臺(tái)（600519）對(duì)部分貴州茅臺(tái)（600519）酒產(chǎn)品自營(yíng)體系零售價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整的產(chǎn)品包括：53%vol 500ml陳年貴州茅臺(tái)（600519）酒（15）由4199元/瓶調(diào)整為4279元/瓶；53%vol 500ml貴州茅臺(tái)（600519）酒（精品）由2299元/瓶調(diào)整為2359元/瓶；53%vol 500ml貴州茅臺(tái)（600519）酒（丙午馬年）珍享版由2499元/瓶調(diào)整為2699元/瓶；飛天53%vol 1L貴州茅臺(tái)（600519）酒由2989元/瓶調(diào)整為3119元/瓶。
南京證券（601990）認(rèn)為，白酒（881273）行業(yè)目前仍處于深度調(diào)整期，酒企更加理性務(wù)實(shí)，行業(yè)分化加劇，呈現(xiàn)頭部化、C端化、低度化趨勢(shì)。預(yù)計(jì)需求端冰點(diǎn)已過(guò)，庫(kù)存、報(bào)表端仍待出清，2026年下半年低基數(shù)下有望迎來(lái)邊際改善。東吳證券（601555）認(rèn)為，白酒（881273）行業(yè)于2025年第二季度開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整深水區(qū)，預(yù)計(jì)2026年上半年仍然延續(xù)出清筑底態(tài)勢(shì)，2026年第三季度新的庫(kù)存周期（883436）（價(jià)格企穩(wěn)、補(bǔ)庫(kù)意愿改善）有望出現(xiàn)，預(yù)計(jì)2026年白酒（881273）行業(yè)報(bào)表營(yíng)收同比增速呈現(xiàn)前低后高，板塊良性預(yù)期有望年中形成，推薦優(yōu)先布局“出清可信度較高+管理運(yùn)營(yíng)能力居前+未來(lái)有成長(zhǎng)空間邏輯”的相對(duì)白馬標(biāo)的企業(yè)。
公司新聞
○佰維存儲(chǔ)（688525）擬與海光芯正簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，圍繞光電互聯(lián)產(chǎn)品封裝業(yè)務(wù)深化合作，共同服務(wù)于AI算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)場(chǎng)景。公司及/或子公司擬與海光芯正簽訂委托代工協(xié)議，約定公司及/或子公司為海光芯正代工光電互聯(lián)產(chǎn)品，并向海光芯正提供不超過(guò)2億元資金支持上述原材料的采購(gòu)。
○東方鋯業(yè)（002167）擬定向增發(fā)募資總額不超過(guò)11.7億元，用于年產(chǎn)6萬(wàn)噸新能源（850101）電池級(jí)氯氧化鋯及1.2萬(wàn)噸鋯鉿分離高純氧化物項(xiàng)目（一期）、年產(chǎn)1萬(wàn)噸新能源（850101）電池級(jí)高純復(fù)合氧化鋯項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸電熔氧化鋯陶瓷產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目（二期）及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
○安通控股（600179）持股5%以上股東中外運(yùn)集裝箱運(yùn)輸有限公司擬增持4.075億元到8.15億元公司股份。本次增持不設(shè)置價(jià)格區(qū)間，資金來(lái)源為自有及自籌資金。
○恒逸石化（000703）子公司湖北恒逸擬投資建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)噸循環(huán)新材料工業(yè)示范項(xiàng)目，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資10億元，建設(shè)周期（883436）18個(gè)月。此外，子公司恒逸吐魯番擬投資建設(shè)年產(chǎn)240萬(wàn)噸高品質(zhì)纖維用煤制乙二醇項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資257億元，建設(shè)周期（883436）預(yù)計(jì)為3年。
○云天化（600096）參股公司聚磷新材擬投資建設(shè)1000萬(wàn)噸/年磷礦采礦工程項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資估算81.69億元。公司按35%持股比例履行出資義務(wù)認(rèn)繳出資7億元，已實(shí)繳出資4.55億元。鑒于聚磷新材控制權(quán)將注入公司，本次參股公司投資事項(xiàng)將有效提升公司磷資源保障能力，充分發(fā)揮公司磷化工（885863）資源、技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
○中鎢高新（000657）子公司金洲公司擬實(shí)施印制電路板（884092）用高端微型精密刀具技改擴(kuò)能項(xiàng)目，新增產(chǎn)能1.5億支/年，預(yù)計(jì)總投資1.83億元，建設(shè)期一年，第二年達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目建成后有助于鞏固市場(chǎng)地位，提升盈利能力。
○恒銘達(dá)（002947）公告稱，鑒于近期公司股票價(jià)格持續(xù)高于回購(gòu)股份方案確定的回購(gòu)價(jià)格上限，公司回購(gòu)股份價(jià)格上限由66.64元/股調(diào)整至107.74元/股，調(diào)整后的回購(gòu)股份價(jià)格上限自5月16日起生效。截至目前，公司已累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量為626.66萬(wàn)股，占公司目前總股本比例的2.45%，最高成交價(jià)為53.5元/股。
○中巨芯（688549）擬定增募資不超過(guò)8億元，用于新增年產(chǎn)6萬(wàn)噸電子級(jí)硫酸項(xiàng)目、集成電路（885756）關(guān)鍵電子材料華北生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買入昂利康
5月15日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入昂利康（002940）1.5億元，占總成交的6.81%。
近日，昂利康（002940）收到國(guó)家藥監(jiān)局簽發(fā)的瑞舒伐他汀依折麥布片（I）《藥品注冊(cè)證書(shū)》，本次獲得注冊(cè)書(shū)視同通過(guò)一致性評(píng)價(jià)。該藥品主要用于治療高膽固醇血癥以及純合子型家族性高膽固醇血癥（HoFH）。截至5月14日，該品種共有11家企業(yè)視同通過(guò)一致性評(píng)價(jià)。此外，昂利康（002940）子公司科瑞生物收到由有關(guān)部門聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)》，有效期三年。本次系科瑞生物高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)有效期滿所進(jìn)行的重新認(rèn)定。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入長(zhǎng)盈通
5月15日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入長(zhǎng)盈通（688143）（688143）4.5億元，占總成交的13.23%。
國(guó)聯(lián)民生（601456）證券認(rèn)為，公司子公司生一升光器件布局FAU/AWG/MPO，覆蓋可插拔、CPO全場(chǎng)景，近期突破成都地區(qū)大客戶，目前產(chǎn)能滿載、訂單爆發(fā)，2026年沖刺3億元收入，高增確定。此外，公司保偏光纖產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)，遠(yuǎn)期彈性巨大。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○贛鋒鋰業(yè)（002460）表示，當(dāng)前，行業(yè)及公司鋰礦石、鋰產(chǎn)品庫(kù)存天數(shù)均處于歷史低位水平。從當(dāng)前鋰資源供需數(shù)據(jù)來(lái)看，2026年全球鋰資源供需整體將維持緊平衡格局。2026年下半年鋰資源供給增量仍存在一定不確定性，但下游需求亦將同步迎來(lái)增長(zhǎng)，因此公司對(duì)行業(yè)后續(xù)走勢(shì)保持樂(lè)觀預(yù)期。
○江蘇雷利（300660）（300660）表示，公司機(jī)器人核心零部件產(chǎn)品布局全面，目前已進(jìn)入多家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人本體、模組廠商和靈巧手企業(yè)的供應(yīng)鏈。2025年，公司靈巧手產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量出貨，其中包括向多家工業(yè)領(lǐng)域客戶進(jìn)行送樣測(cè)試。目前公司正在推進(jìn)靈巧手產(chǎn)品的升級(jí)迭代，并開(kāi)展力控臂和配套的大小腦控制系統(tǒng)的研發(fā)工作，正在多個(gè)工業(yè)場(chǎng)景進(jìn)行試點(diǎn)應(yīng)用，將重點(diǎn)推進(jìn)靈巧手組件在工廠流水線的應(yīng)用，目標(biāo)是2026年打造1到2個(gè)工業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用的標(biāo)桿項(xiàng)目。
