上周市場震蕩，中證新華社民族品牌工程指數(shù)上漲2.18%，報2154.67點。卓勝微（300782）、中際旭創(chuàng)（300308）、瀾起科技（688008）等成分股上周表現(xiàn)強勢；2026年以來，瀾起科技（688008）、兆易創(chuàng)新（603986）、中際旭創(chuàng)（300308）等成分股漲幅居前。
機構(gòu)普遍認(rèn)為，交易性因素的影響更偏短期，在國內(nèi)經(jīng)濟和企業(yè)業(yè)績持續(xù)修復(fù)的背景下，短期調(diào)整不影響中期趨勢，后續(xù)企業(yè)業(yè)績因素將是更為重要的驅(qū)動力。AI主線可持續(xù)性強，可把握AI產(chǎn)業(yè)全周期（883436）投資機遇。
多只成分股表現(xiàn)強勢
上周市場震蕩，上證指數(shù)（1A0001）下跌1.07%，深證成指（399001）下跌0.02%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲3.50%，品牌工程指數(shù)上漲2.18%，報2154.67點。
上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強勢。具體來說，卓勝微（300782）上漲28.74%，排在漲幅榜首位；中際旭創(chuàng)（300308）上漲18.50%，居次席；瀾起科技（688008）、中微公司（688012）分別上漲17.93%、17.00%；長電科技（600584）、兆易創(chuàng)新（603986）漲逾10%；陽光電源（300274）、北方華創(chuàng)（002371）、安集科技（688019）、比音勒芬（002832）、華潤微（688396）、長白山（603099）漲逾5%；滬硅產(chǎn)業(yè)（688126）、盾安環(huán)境（002011）、視源股份（002841）漲逾3%。
2026年以來，瀾起科技（688008）上漲110.51%，排在漲幅榜首位；兆易創(chuàng)新（603986）上漲75.19%，緊隨其后；中際旭創(chuàng)（300308）上漲72.31%；卓勝微（300782）、中微公司（688012）、長電科技（600584）漲逾50%；國瓷材料（300285）、比音勒芬（002832）分別上漲43.38%、41.31%；紫光股份（000938）、北方華創(chuàng)（002371）、安集科技（688019）、華誼集團（600623）、鹽湖股份（000792）漲逾20%；寧德時代（300750）、華潤微（688396）、中炬高新（600872）漲逾15%。
AI仍是市場主線
對于上周的市場，星石投資認(rèn)為，交易因素放大了股市波動。前期股市累積漲幅較大，資金對邊際變化更為敏感，部分熱門賽道出現(xiàn)交易擁擠，部分資金存在止盈、調(diào)倉行為，邊際資金流動對股市的影響較大。
展望后市，星石投資認(rèn)為，交易性因素的影響更偏短期，在國內(nèi)經(jīng)濟和企業(yè)業(yè)績不斷修復(fù)的背景下，短期調(diào)整不影響中期趨勢，后續(xù)企業(yè)業(yè)績因素將是更為重要的驅(qū)動力。目前國內(nèi)經(jīng)濟增速逐步回升，高景氣科技制造類企業(yè)已經(jīng)驗證了其業(yè)績兌現(xiàn)能力，預(yù)計后續(xù)業(yè)績兌現(xiàn)能力或擴散至更多行業(yè)企業(yè)。
國聯(lián)安基金的基金經(jīng)理高詩認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)周期（883436）屬于長周期（883436），當(dāng)前行情遠(yuǎn)未結(jié)束。短期應(yīng)堅守算力、存儲、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）等硬件核心賽道，把握高景氣確定性機會；中長期隨著硬件瓶頸緩解，可逐步布局軟件應(yīng)用、智能終端、機器人具身智能等ai應(yīng)用（886108）領(lǐng)域，全方位把握AI產(chǎn)業(yè)全周期（883436）投資機遇。
高詩表示，當(dāng)前市場主線圍繞AI展開，核心是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以算力、存儲為核心硬件，配套電力設(shè)備協(xié)同發(fā)力；行情正持續(xù)向上游擴散，覆蓋光模塊、存儲生產(chǎn)設(shè)備及相關(guān)配套材料，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度全面抬升。
