今日，A股震蕩調(diào)整，北證50指數(shù)重挫3.73%，失守1400點，上證指數(shù)（1A0001）跌破4200點，深證成指（399001）擊穿16000點，創(chuàng)業(yè)板指（399006）也未能守住4000點，科創(chuàng)綜指（1B0680）則回撤至2100點附近。超4400只個股下跌，成交溫和放大至3.39萬億元。
盤面上，養(yǎng)殖業(yè)（881102）、工業(yè)氣體、第三代半導(dǎo)體（885908）、白酒（881273）等板塊相對活躍，航天裝備（884180）、稀有金屬、游戲（881275）、風(fēng)電設(shè)備（881280）等板塊跌幅居前。
實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，公用事業(yè)獲得逾27億元主力資金凈流入，銀行獲得逾13億元凈流入，食品飲料、農(nóng)林牧漁、交通運輸、石油石化也均獲得超億元凈流入。電子遭主力資金大幅凈流出逾359億元，電力設(shè)備、計算機均凈流出超200億元，國防軍工（885700）、有色金屬（1B0819）也都凈流出超百億元。
個股方面，大唐發(fā)電（601991）獲得逾26億元主力資金凈流入，晶科科技（601778）、領(lǐng)益智造（002600）、協(xié)鑫集成（002506）、中船特氣（688146）等10股也凈流入超10億元。勝宏科技（300476）、中國長城（000066）、新易盛（300502）、工業(yè)富聯(lián)（601138）均遭主力資金凈流出超30億元。
市場熱點方面，第三代半導(dǎo)體（885908）概念股午后一度逆市拉升，板塊指數(shù)5月以來每個交易日都在創(chuàng)歷史新高（883911）。正帆科技（688596）（688596）中午開盤后快速20%漲停，雙良節(jié)能（600481）、露笑科技（002617）、中瓷電子（003031）、友阿股份（002277）等均在午后強勢漲停。
第三代半導(dǎo)體（885908）相比傳統(tǒng)硅基材料半導(dǎo)體（881121）具有耐高壓、耐高溫、高頻高效等優(yōu)勢，隨著新能源汽車（885431）邁入800V高壓快充（886001）時代，AI數(shù)據(jù)中心為了降低銅損和發(fā)熱而轉(zhuǎn)向800V HVDC（高壓直流母線）供電，耐高壓第三代半導(dǎo)體（885908）逐級成為主流。
此外，AI大模型爆發(fā)讓芯片功耗大幅上揚，封裝內(nèi)芯片顆粒高密度堆疊，導(dǎo)致熱密度急劇上升，傳統(tǒng)硅中介層面臨嚴重的散熱不暢和受熱翹曲問題，耐高溫第三代半導(dǎo)體（885908）優(yōu)勢越來越明顯。
集微咨詢預(yù)計，至2029年全球碳化硅功率半導(dǎo)體（881121）器件市場規(guī)模有望突破136億美元，年復(fù)合增長率高達39.9%。
今日市場另一大焦點是前期熱門股大面積回調(diào)。儲能（885921）板塊成跌停重災(zāi)區(qū)，福達合金（603045）、圣陽股份（002580）、宏盛股份（603090）、中材節(jié)能（603126）等均在臨近收盤時跌停，銅冠銅箔（301217）、電科藍天（688818）、豐元股份（002805）等逾10股跌?；虻?0%。
數(shù)據(jù)中心概念股也大面積退潮，聯(lián)德股份（605060）、中國長城（000066）、通達股份（002560）、眾合科技（000925）等跌停。商業(yè)航天（886078）、鋰電池（884309）、機器人、芯片等熱門板塊也都出現(xiàn)多股跌?，F(xiàn)象。
展望后市，中金公司（HK3908）表示，短期防范市場波動率提升，但不改中期穩(wěn)進趨勢，“有底無頂”的慢牛生態(tài)重塑進行時。AI逐步實現(xiàn)商業(yè)模式閉環(huán)并兌現(xiàn)業(yè)績增長，AI基礎(chǔ)設(shè)施如光通信、算力芯片等環(huán)節(jié)，以及上游相關(guān)材料，高景氣狀態(tài)在今年確定性仍較強。創(chuàng)新藥（886015）在去年密集BD交易之后，今年較多公司進入臨床數(shù)據(jù)驗證階段，值得自下而上關(guān)注。
西南證券（600369）認為，北交所當前正處于“宏觀逆風(fēng)出清”與“新一輪產(chǎn)能驗證”交織的底部拐點，在成本擠壓與資金博弈的壓力測試下，板塊內(nèi)部的產(chǎn)能出清與分化正在加速，建議優(yōu)先關(guān)注具備核心定價權(quán)與內(nèi)源造血能力的優(yōu)質(zhì)科技制造標的。
