【隔夜海外行情動態(tài)】
1、美股三大指數(shù)漲跌不一，納指漲1.20%，標普500指數(shù)漲0.58%，道指跌0.14%。谷歌A漲3.94%，特斯拉漲2.73%，英偉達漲2.29%，Meta漲2.26%，亞馬遜漲1.62%，蘋果漲1.38%，微軟跌0.63%。?
2、WTI原油上漲0.01%,報101.03美元/桶；布倫特原油下跌1.9%,報105.72美元/桶。?
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.13%,報4693.95；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲0.43%,報87.51美元/盎司。?
【昨日國內行情回顧】
1、截至收盤，上證指數(shù)漲0.67%報4242.57點，深證成指漲1.67%報16089.75點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.63%報4038.33點，北證50漲1.34%報1438.46點。三市成交量32642億元，較昨日縮量55億元。板塊題材上，電源設備、電力、存儲芯片板塊漲幅居前；保險、能源金屬板塊跌幅居前。?
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.15%，恒生科技指數(shù)漲0.46%。恒指港股通ETF銀華跌0.22%，港股通科技ETF鵬華持平。板塊方面，商業(yè)服務與用品、半導體產品與設備板塊漲幅靠前；個人護理用品、保險板塊跌幅靠前。?
3、ETF收盤漲跌不一，中韓半導體ETF領漲9.57%，云計算50ETF漲5.10%，船舶ETF漲5.05%，恒生創(chuàng)新藥ETF領跌2.5%，港股通創(chuàng)新藥ETF跌2.24%，港股通創(chuàng)新藥ETF跌2.05%。?
4、截至5月12日，上交所融資余額報14407.57億元，較前一交易日增加82.06億元；深交所融資余額報13802.04億元，較前一交易日增加86.74億元；兩市合計28209.61億元，較前一交易日增加168.80億元。?
5、人民幣兌美元中間價報6.8431，較上日調低5點。注：人民幣中間價由中國外匯交易中心于每日銀行間外匯市場開盤前向所有銀行間外匯市場做市商詢價，并將全部市商報價作為人民幣對美元匯率中間價的計算樣本，去掉最高和最低報價后，將剩余做市商報價加權平均得到。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。?
【重大新聞匯總】
1、5月13日晚，美國總統(tǒng)特朗普乘專機抵達北京。應國家主席習近平邀請，美利堅合眾國總統(tǒng)唐納德.特朗普于5月13日至15日對中國進行國事訪問。這是中美兩國元首繼去年10月釜山之后再次面對面會晤，也是美國總統(tǒng)時隔9年再次訪華。習近平主席將同特朗普總統(tǒng)就事關中美關系以及世界和平與發(fā)展的重大問題深入交換意見。(央視新聞)?
2、當?shù)貢r間5月13日，中美經(jīng)貿中方牽頭人、國務院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特在韓國舉行經(jīng)貿磋商。雙方以兩國元首重要共識為指引，秉持相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，就解決彼此關注的經(jīng)貿問題和進一步拓展務實合作進行了坦誠、深入、建設性的交流。(新華社)?
3、當?shù)貢r間5月12日至13日，美國總統(tǒng)特朗普啟程訪華，將于5月13日至15日對中國進行國事訪問。特朗普在行前表示，美中有廣泛深厚合作，相信會有好事發(fā)生，并希望隨行商業(yè)領袖能助力中國發(fā)展。英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛被報道將隨行。5月13日，中美兩國經(jīng)貿團隊在韓國首爾仁川國際機場開始舉行中美經(jīng)貿磋商。(綜合央視新聞、中國僑網(wǎng)、新華社、CCTV國際時訊)?
4、5月13日，中國外交部就美國總統(tǒng)特朗普訪華相關事宜作出回應。發(fā)言人郭嘉昆表示，元首外交對中美關系具有不可替代的戰(zhàn)略引領作用，中方歡迎特朗普總統(tǒng)對中國進行國事訪問。訪問期間，兩國元首將就事關中美關系以及世界和平與發(fā)展的重大問題深入交換意見。中方愿同美方一道秉持平等、尊重、互惠的精神，擴大合作，管控分歧。(綜合央視新聞、澎湃新聞)?
5、5月13日，國務院臺辦舉行例行新聞發(fā)布會。發(fā)言人張晗表示，近三年來，兩岸融合發(fā)展示范區(qū)對臺示范效應逐步顯現(xiàn)，影響力日益擴大。下一步，中央臺辦、國家發(fā)展改革委將會同中央和國家機關有關部門及福建省，支持福建不斷探索海峽兩岸融合發(fā)展的新路徑、新模式，推出更多創(chuàng)新舉措深化閩臺各領域融合發(fā)展。(央視新聞)?
6、美國股市方面，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指漲1.2%，標普500指數(shù)漲0.58%，道指跌0.14%。其中，納指、標普500指數(shù)再創(chuàng)新高。大型科技股多數(shù)上漲，谷歌、Meta、特斯拉、英偉達、蘋果、亞馬遜均上漲，其中英偉達、谷歌、蘋果均創(chuàng)歷史新高。福特汽車股價收盤上漲13%，創(chuàng)2020年以來最大漲幅。?
7、美國方面人事與政策動態(tài)：美國參議院正式批準凱文.沃什出任美聯(lián)儲主席，他將接替任期于5月15日結束的鮑威爾。波士頓聯(lián)儲主席Susan?Collins表示，如果通脹壓力不減退，美聯(lián)儲可能需要提高利率。美國議員就大語言模型事宜對微軟、谷歌、X、Anthropic、Perplexity等公司進行問詢。(綜合央視新聞、財聯(lián)社)?
8、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國4月PPI年率錄得6%，為2022年12月以來新高，高于市場預期的4.9%。?
9、中國股市與指數(shù)方面，創(chuàng)業(yè)板指午后持續(xù)拉升突破4000點，創(chuàng)下十年新高，逼近2015年歷史最高點4037.96點。摩根士丹利上調中國股票指數(shù)目標位，將滬深300指數(shù)在2027年第二季度的目標位上調至5,400點，較周二收盤水平高出約9%。MSCI公布5月指數(shù)審議結果，MSCI中國指數(shù)新納入22只成份股，剔除24只，包括中遠海能、滿幫集團及多只A股，調整將于5月29日生效。(綜合藍鯨新聞、財聯(lián)社)?
10、中國科技與AI產業(yè)動態(tài)：工信部召開高質量行業(yè)數(shù)據(jù)集建設工作座談會，強調工業(yè)數(shù)據(jù)開發(fā)利用是推動人工智能技術變革、加快培育新質生產力、推進制造業(yè)數(shù)智化轉型的重要抓手。阿里巴巴公告顯示，截至2026年3月31日止季度，云智能集團收入同比增長38%，其中AI相關產品收入達89.71億元人民幣，實現(xiàn)連續(xù)第十一個季度的三位數(shù)同比增長。阿里巴巴高管稱建設算力中心資本支出或將超過最初宣布的3800億元。騰訊高層表示，今年AI相關服務的資本支出相比去年會有所增加，會有更多國產芯片陸續(xù)投入使用。(綜合工信微報、財聯(lián)社、科創(chuàng)板日報)?
11、中國市場監(jiān)管與政策動態(tài)：市場監(jiān)管總局將部署開展反不正當競爭專項執(zhí)法，聚焦平臺經(jīng)濟、民生、科技創(chuàng)新等重點領域，并將提升網(wǎng)絡不正當競爭行為常態(tài)化監(jiān)管水平，堅決規(guī)制利用數(shù)據(jù)和算法、技術、平臺規(guī)則等實施的各類網(wǎng)絡不正當競爭行為。同時，市場監(jiān)管總局正在積極推動《中華人民共和國價格法》《中華人民共和國計量法》等法律法規(guī)的修訂，為縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設提供法律支撐。(央視新聞)?
12、中國醫(yī)保與行業(yè)動態(tài)：國家醫(yī)療保障局印發(fā)《醫(yī)療保障基金監(jiān)督檢查五年行動計劃(2026年—2030年)》，聚焦人工智能賦能，持續(xù)創(chuàng)新拓展“人工智能+醫(yī)保監(jiān)管”的實踐路徑和應用場景。乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，5月1—10日，全國乘用車市場零售40.7萬輛，同比下降21%；新能源零售22.6萬輛，同比下降13%。特發(fā)信息表示，其“基于CPO技術的高密度超薄多芯MPO插芯關鍵技術研究”項目已經(jīng)實現(xiàn)量產出貨。(綜合央視新聞、財聯(lián)社)?
13、能源與地緣政治動態(tài)：歐佩克月報將2026年全球原油需求增速預期從138萬桶/日下調至117萬桶/日。國際能源署(IEA)稱，假設霍爾木茲海峽的石油運輸量從6月起逐步恢復，2026年全球石油供應將減少390萬桶/日。伊朗議會國家安全與外交政策委員會主席表示，伊朗希望通過對霍爾木茲海峽的“智能管理”，將這一地理優(yōu)勢轉化為提升國家實力的杠桿，相關方案已提交議會審議。(綜合財聯(lián)社、央視新聞)?
14、其他要聞：人工智能芯片制造商Cerebras?Systems預計將把其美國IPO定價定為每股185美元。法國西南部新阿基坦大區(qū)政府5月13日禁止一艘?？坎柖嗟泥]輪上人員下船，郵輪上出現(xiàn)了“數(shù)十例疑似腸胃炎病例”。中國人民銀行以1.40%的利率開展了5億元7天期逆回購操作，全額滿足一級交易商需求。(綜合財聯(lián)社、CCTV國際時訊、央行)?
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項 |
|---|---|
| 騰訊控股 | 第一季度營收1964.58億元，同比增長9% |
| 大唐發(fā)電 | 尚無已投運算電協(xié)同項目 |
| 通鼎互聯(lián)澄清 | 與英偉達不存在任何業(yè)務關系 |
| 中國巨石 | 擬投資44.31億元建設年產5萬噸電子紗暨3.2億米電子布生產線建設項目 |
| 阿里巴巴 | 截至3月31日止季度?收入為人民幣2433.8億元，同比增長3% |
| 騰訊控股 | 2026年第一季度資本開支為人民幣319.36億元 |
| 恩捷股份 | 擬在四川省自貢市榮縣投資建設鋰電池隔離膜項目，項目預計總投資額為人民幣40億元 |
| 博威合金 | 擬出售美國太陽能業(yè)務電池資產?交易價款預計約為7.24億美元 |
| 仁智股份 | 擬轉讓總股本19.51%股權?5月14日起停牌 |
| 中船特氣 | 近期部分下游客戶就六氟化鎢產品與公司業(yè)務洽談增加 |
| 騰訊控股 | Hy3?preview自4月28日以來已成為OpenRouter上最廣受使用的模型 |
| 迪安診斷 | 董事葉小平因涉嫌泰格醫(yī)藥持股變動信息披露違法違規(guī)被立案調查 |
| 東方碳素 | 順利進入比亞迪供應鏈體系并向其小批量供貨 |
| 泰格醫(yī)藥 | 擬使用不超過人民幣10億元回購公司股份 |
| 泰嘉股份 | 股東長沙正元擬減持3%，董事楊干勛擬減持0.09% |
| 浙江東方 | 擬出售不超過2%股份 |
| 菲利華 | 董事長商春利擬減持不超0.1533% |
| 北緯科技 | 實控人傅樂民擬減持不超過3%公司股份 |
| 廣聯(lián)航空 | 擬3.57億元收購天津躍峰51%股權 |
| 兆馳股份 | 股東東方明珠減持0.323850% |
【券商觀點】
| 研究機構 | 核心觀點 |
|---|---|
| 東吳證券 | PCB設備行業(yè)2025年業(yè)績高速增長，頭部五家企業(yè)合計營收116億元(同比+55%)，凈利潤18.55億元(同比+124%)；2026年Q1合同負債同比高增104%，行業(yè)景氣度持續(xù)上行。增長動力源于：1)下游PCB板廠受AI驅動擴產，CAPEX大幅增長；2)GPU/ASIC等硬件迭代(如NVIDIA?Rubin架構、LPU機柜)帶來高多層PCB增量需求；3)技術通脹催生非線性增長機會，包括超快激光鉆、高長徑比鉆針、mSAP工藝及精密錫膏印刷設備升級。投資建議關注鉆孔設備(大族數(shù)控等)、LDI設備(芯碁微裝)、電鍍設備(東威科技)、錫膏印刷設備(凱格精機)及鉆針領域(鼎泰高科等)相關標的?！揪劢诡I域：電力設備】 |
| 西部證券 | 2026Q1保險行業(yè)呈現(xiàn)“壽險承壓明顯、財險相對穩(wěn)健”的分化格局。壽險受資本市場波動影響，投資端收益承壓，凈利潤同比-20.9%，平均投資收益率降至0.70%；償付能力充足率環(huán)比顯著下降，中小險企壓力突出。財險凈利潤同比微降0.77%，承保端成本率(COR)達104.40%，投資收益率亦下滑。核心矛盾在于壽險在較高杠桿下對資本市場擾動更敏感。展望后續(xù)，隨著資本市場企穩(wěn)，壽險投資端壓力有望緩解；財險預計將持續(xù)受益于非車險業(yè)務擴容，保費與盈利穩(wěn)定性有望提升。【聚焦領域：保險】 |
| 中金公司 | 研報認為儲能行業(yè)1Q26業(yè)績符合預期，終端需求旺盛，企業(yè)盈利能力提升。發(fā)展趨勢上，儲能正向大電芯、構網(wǎng)型PCS發(fā)展，AI賦能儲能運營，有望降低成本并增強盈利能力。1Q26電池企業(yè)營收高增、盈利穩(wěn)定；逆變器及集成企業(yè)儲能業(yè)務支撐營收高增；溫控消防板塊受AI數(shù)據(jù)中心與儲能需求雙輪驅動。預測儲能市場國內外需求高增，支撐上市公司業(yè)績持續(xù)向好。投資建議推薦儲能賽道中頭部大儲標的以及出海業(yè)務占比較大的中小儲能公司，關注戶儲企業(yè)艾羅能源、派能科技；大儲企業(yè)海博思創(chuàng)、億緯鋰能?！揪劢诡I域：電力電氣設備】 |
| 長江證券 | AI玩具市場有望迎來爆發(fā)，預計2030年全球市場達364億美元。核心驅動力為技術迭代(多模態(tài)大模型、硬件協(xié)同)、消費變革(全年齡段需求)及政策紅利。行業(yè)核心競爭力在于數(shù)據(jù)算法提升交互體驗、垂直小模型形成差異化及IP賦能情感鏈接。商業(yè)模式以C端分層定價(數(shù)百元至數(shù)萬元)和品牌授權(保底金+溢繳授權金為主)為核心，多模態(tài)應用將打開溢價空間。行業(yè)兼具科技與消費屬性，建議關注具備優(yōu)質IP及先進生產力的相關標的，如上海電影、儒意電影。【聚焦領域：媒體Ⅱ】 |
| 天風證券 | 研報核心結論是，在數(shù)據(jù)中心需求驅動下，美國未來將面臨顯著的電力缺口。供給側分析顯示，2015-2024年美國電力裝機年均復合增速1.4%，預計2025-2030年裝機增速將提升至2.3%，光伏和電池儲能為增長主力。需求側分析指出，美國用電量增長緩慢，但數(shù)據(jù)中心規(guī)?？焖僭鲩L，預計2030年美國數(shù)據(jù)中心容量可能達到166.6GW(年均復合增速30.5%)。綜合供需分析，美國預計將于2026年出現(xiàn)負荷缺口，到2030年電力缺口區(qū)間將達到30.7-55.1GW。在此背景下，作為美國當前最大裝機類別(占比43%)的燃氣發(fā)電機組需求將提升，投資方向指向燃氣輪機制造商，相關標的包括東方電氣、哈爾濱電氣、上海電氣等。【聚焦領域：公用事業(yè)】 |
【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
.14:00?英國GDP同比(%)
.14:00?英國貿易帳(英鎊)
.17:00?中國社會融資規(guī)模(人民幣十億元)
.17:00?中國M2貨幣供應同比(%)
.17:00?中國新增人民幣貸款(人民幣)
.17:00?中國人民幣貸款余額同比(%)
.20:30?美國零售銷售同比(%)
.20:30?美國零售銷售環(huán)比(%)
.20:30?美國核心零售銷售環(huán)比(%)
