今日提示
2026亞洲供應(yīng)鏈論壇將于5月14日舉辦。
2026中國上海VR/AR產(chǎn)業(yè)博覽會于5月14日至15日舉辦。
2026第二屆杭州國際人形機器人（886069）與機器人技術(shù)展覽會于5月14日至16日舉辦。
*ST凱鑫于5月14日開市起復(fù)牌，同時撤銷退市風險警示，股票簡稱變更為“上海凱鑫（300899）”。
上證精選
國家醫(yī)療保障局印發(fā)《醫(yī)療保障基金監(jiān)督檢查五年行動計劃（2026年—2030年）》。行動計劃提出，聚焦人工智能（885728）賦能，持續(xù)創(chuàng)新拓展“人工智能（885728）+醫(yī)保監(jiān)管”的實踐路徑和應(yīng)用場景。
5月13日，工業(yè)和信息化部在重慶市召開高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)工作座談會。會議強調(diào)，工業(yè)數(shù)據(jù)開發(fā)利用是推動人工智能（885728）技術(shù)變革、加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力、推進制造業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型的重要抓手。
5月13日，湖南省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳聯(lián)合省發(fā)展改革委、省財政廳等九部門，印發(fā)《湖南省進一步促進房地產(chǎn)（881153）市場平穩(wěn)健康發(fā)展若干措施》，重點圍繞存量商品房收購、住房“以舊換新”、“好房子”建設(shè)、“三個一”住房工程、公積金政策優(yōu)化等方面，制定了相關(guān)支持舉措。
國家廣播電視總局13日發(fā)布2025年全國廣播電視行業(yè)統(tǒng)計公報稱，2025年全國廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽行業(yè)總收入15464.29億元，同比增長5.22%，其中實際創(chuàng)收收入13308.13億元，同比增長5.00%。
國家藥監(jiān)局5月13日發(fā)布《2025年度藥品審評報告》。報告顯示，2025年我國藥品注冊申報和審結(jié)數(shù)量，雙雙創(chuàng)歷史新高（883911）。2025年國家藥監(jiān)局藥品審評中心全年受理各類藥品注冊申請20149件，同比增加3%，創(chuàng)歷史新高（883911）；據(jù)介紹，藥品注冊申請，包括新藥臨床試驗申請、新藥上市申請、仿制藥上市申請和補充申請等。
上證聚焦
○國家數(shù)據(jù)局支持地方“以數(shù)招商”數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速
據(jù)央視新聞報道，國家數(shù)據(jù)局消息稱，國家層面將支持各地積極挖掘特色數(shù)據(jù)資源與場景需求，通過“以數(shù)招商”“場景招商”等新模式，培育數(shù)據(jù)流通服務(wù)機構(gòu)，服務(wù)地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
中信證券（600030）認為，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈擁有萬億廣闊空間，在政策、技術(shù)、供需等因素共同支撐下有望迎來新一輪高速發(fā)展，AI Infra、數(shù)據(jù)要素（886041）、信創(chuàng)（886013）三大產(chǎn)業(yè)趨勢有望成為核心方向。
產(chǎn)業(yè)情報
○昆侖芯P800完成規(guī)模化驗證 超節(jié)點OEM有望受益
5月13日，在Create2026百度（BIDU）AI開發(fā)者大會上，百度（BIDU）集團執(zhí)行副總裁、百度（BIDU）智能云事業(yè)群總裁沈抖披露，目前昆侖芯P800已完成規(guī)?；炞C，2025年至今已交付多個萬卡集群。在昆侖芯全國產(chǎn)集群上，已成功完成對文心5.1重要版本的訓(xùn)練。此外，基于昆侖芯的天池256卡超節(jié)點已經(jīng)在上個月點亮，將于6月正式上市，吞吐性能較上一代提升25%，并完成包含文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的適配，推理效率提升50%，支持按需搭建數(shù)十萬卡乃至百萬卡超大集群。
國海證券（000750）認為，AI推理時代向前，“國產(chǎn)算力+算力租賃（886050）”驅(qū)動中國AI算力市場進入景氣向上周期（883436），CPU、GPU、存儲價格持續(xù)上漲，超節(jié)點OEM作為算力租賃（886050）、CPU、GPU的交集細分，有望成為繼算力租賃（886050）、CPU、存儲之后又一個核心受益方向。
○國際銅價持續(xù)反彈 逼近歷史高點
LME倫銅近期持續(xù)反彈，向上觸及14000美元/噸，接近歷史高點。受亞洲需求反彈以及中東硫磺供應(yīng)緊張（對部分銅生產(chǎn)構(gòu)成威脅）等諸多因素推動，作為市場風向標的工業(yè)金屬（881168）銅近期強勁上漲。
業(yè)界普遍認為，2026年全球銅市依然呈現(xiàn)供需偏緊格局，從供應(yīng)瓶頸到電力、儲能（885921）、AI需求的結(jié)構(gòu)性增長，成為支撐銅價的核心邏輯。中信建投（601066）期貨認為，2026年全球銅供應(yīng)增速仍落后于需求增速，預(yù)計2026年全球銅礦增量僅約40萬噸至45萬噸，增速約為2%—2.5%；而得益于來自風電（885641）、光伏、新能源（850101）車、儲能（885921）、AI數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域約470萬噸的綠色消費（883434）增量，預(yù)計2026年消費（883434）增速約為3%。中長期來看，在全球去美元化格局、銅供應(yīng)偏緊且擾動頻繁、綠電消費（883434）增速擴張的支撐下，銅價中樞上移趨勢依然不變。
公告快遞
○中國巨石（600176）全資子公司巨石集團之全資子公司巨石淮安擬建設(shè)年產(chǎn)5萬噸電子紗暨3.2億米電子布生產(chǎn)線建設(shè)項目，總投資44.31億元。
○恩捷股份（002812）（002812）擬在四川省自貢市榮縣投資建設(shè)年產(chǎn)50億平方米鋰電池（884309）隔離膜項目，預(yù)計總投資額40億元。公司與自貢市人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，控股子公司上海恩捷與榮縣人民政府簽訂《投資合作協(xié)議》。
○復(fù)星醫(yī)藥（600196）控股子公司復(fù)星醫(yī)藥（600196）產(chǎn)業(yè)與AriBio簽訂獨家選擇權(quán)協(xié)議，獲授許可產(chǎn)品AR1001（用于治療早期阿爾茨海默病）的全球多中心III期臨床試驗完成后90天內(nèi)決定是否行權(quán)的權(quán)利。如行權(quán)，將獲授權(quán)在全球范圍（特定區(qū)域除外）獨家開發(fā)、注冊、生產(chǎn)及商業(yè)化該藥物。復(fù)星醫(yī)藥（600196）產(chǎn)業(yè)需支付6000萬美元選擇權(quán)費，行權(quán)后另付至多1.8億美元首付款及監(jiān)管里程碑付款；當許可產(chǎn)品年銷售額達到至少25億美元，將觸發(fā)銷售里程碑付款。
○廣聯(lián)航空（300900）與天津躍峰的股東于2026年5月13日簽署了《關(guān)于天津躍峰科技股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《廣聯(lián)航空（300900）工業(yè)股份有限公司與李鵬程、吳晶之業(yè)績補償協(xié)議》，基于天津躍峰經(jīng)營情況及評估結(jié)果，最終確定公司以天津躍峰100%股權(quán)7億元的估值收購天津躍峰51%的股權(quán)，交易價格為3.57億元。本次交易完成后，天津躍峰將成為公司控股子公司。天津躍峰主營航天器金屬結(jié)構(gòu)件制造。
○百聯(lián)股份（600827）與控股股東百聯(lián)集團擬終止對百聯(lián)集團持有的聯(lián)華超市（HK0980）41.51%股權(quán)的受托管理。完成后，百聯(lián)股份（600827）對聯(lián)華超市（HK0980）的表決權(quán)比例將由56.66%降至15.15%，不再將聯(lián)華超市（HK0980）納入合并報表范圍。百聯(lián)股份（600827）和聯(lián)華超市（HK0980）將各自聚焦自身核心主業(yè)。
○泰格醫(yī)藥（300347）擬使用自有資金或自籌資金以集中競價方式回購部分A股股份，回購資金總額不低于5億元且不超過10億元，回購價格不超過60元/股?；刭徆煞輰⒂糜趯嵤〢股股權(quán)激勵計劃或員工持股計劃及減少注冊資本。
○金固股份（002488）于近日收到國內(nèi)頭部的汽車主機廠的定點通知書，公司將作為客戶的零部件供應(yīng)商，為其乘用車（884099）開發(fā)阿凡達車輪產(chǎn)品，該定點項目預(yù)計在明年11月份量產(chǎn)。此外公司還于近日收到重卡龍頭企業(yè)的定點通知書，公司將作為客戶的零部件供應(yīng)商，為其重卡旗艦車型批量供應(yīng)阿凡達低碳車輪產(chǎn)品。
○易普力（002096）所屬控股子公司葛洲壩易普力（002096）公司近日分別中標三峽水運新通道項目混裝炸藥及爆破作業(yè)服務(wù)集中采購Ⅰ標段（中標金額3.60億元）和西藏金龍礦業(yè)1#工程爆破一體化服務(wù)項目（中標金額13.34億元），合計約16.94億元，約占公司2025年度經(jīng)審計營業(yè)收入的17.23%。
○華秦科技（688281）近日與某客戶簽訂日常經(jīng)營重大銷售框架協(xié)議，總金額上限為14.80億元（含稅），占2025年營收比重為118.97%。協(xié)議標的為航空發(fā)動機（885884）用特種功能材料產(chǎn)品。
資金觀潮
○股票型ETF資金流出趨緩
據(jù)測算，5月12日，股票型ETF凈流出264.78億元，其中滬深300（399300）主題ETF凈流出100億元，中證500（399905）主題ETF凈流出32億元。同5月11日相比，股票型ETF凈流出趨緩。5月11日，股票型ETF凈流出458.95億元。
5月以來至5月12日，股票型ETF資金凈流出1484.77億元。其中，滬深300（399300）主題ETF和中證500（399905）主題ETF分別凈流出583億元、227億元。
從資金流入較多的ETF看，進入5月份以來，截至5月12日，國泰證券ETF（159008）凈申購20.07億元，華寶證券ETF（159008）凈申購額為14.92億元，國泰通信ETF（515880）凈申購額為13.42億元，華泰柏瑞紅利ETF（515180）凈申購額為12.73億元。此外，華泰柏瑞紅利低波ETF（560150）、易方達紅利ETF（515180）、易方達紅利低波ETF（560150）等凈申購額也超過8億元。
○機構(gòu)席位凈買入德明利
5月13日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入德明利（001309）（001309）7.7億元，占總成交的7.15%。
國信證券（002736）表示，看好存儲周期（883436）上行趨勢下公司規(guī)模提升及企業(yè)級產(chǎn)品打開的增長空間。公司企業(yè)級產(chǎn)品完成了飛騰生態(tài)體系合作伙伴認證，OpenCloudOS、騰訊云技術(shù)兼容互認證，加入了海光產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作組織和中國移動（HK0941）“千帆”生態(tài)聯(lián)盟，成為了信創(chuàng)（886013）工委會技術(shù)活動單位；與飛騰、龍芯、兆芯及海光等主流國產(chǎn)CPU平臺及統(tǒng)信、麒麟、中科方德等操作系統(tǒng)開展聯(lián)合測試與長期生態(tài)適配。此外，光明基地建設(shè)推進，未來基地產(chǎn)能將支撐企業(yè)級SSD、高性能內(nèi)存模組等高端產(chǎn)品規(guī)?；涞?，通過“研發(fā)—制造—交付”閉環(huán)以加強高端存儲市場的長期競爭壁壘。
○機構(gòu)席位凈買入鵬鼎控股
5月13日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入鵬鼎控股（002938）2.3億元，占總成交的6.94%。
中郵證券表示，鵬鼎控股（002938）持續(xù)加碼CAPEX，進一步夯實產(chǎn)能儲備。在國內(nèi)產(chǎn)能擴張方面，公司規(guī)劃2025年下半年至2028年累計投入80億元，在淮安園區(qū)整合建設(shè)PCB產(chǎn)業(yè)園；2026年初與淮安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)簽署投資協(xié)議，擬投資110億元建設(shè)高端PCB生產(chǎn)基地，進一步夯實高端產(chǎn)能儲備。海外布局維度，泰國生產(chǎn)基地一期已于2025年上半年建成并順利進入試產(chǎn)階段，二期、三期工程同步開工建設(shè)，全球化產(chǎn)能矩陣加速成型。隨著產(chǎn)能項目逐步落地達產(chǎn)，公司重點面向服務(wù)器、光模塊等高景氣賽道的高階HDI、SLP及HLC產(chǎn)品產(chǎn)能將實現(xiàn)大幅擴產(chǎn)，為公司業(yè)績持續(xù)增長注入強勁動力。
○5月13日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入博云新材（002297）、大族激光（002008）、華正新材（603186）、金田股份（601609）、麥格米特（002851）、通光線纜（300265）、中船特氣（688146）等公司。
機構(gòu)調(diào)研
○滬電股份（002463）受益于高速運算服務(wù)器、人工智能（885728）等新興計算場景對印制電路板（884092）的結(jié)構(gòu)性需求，公司營收和凈利連續(xù)多個季度創(chuàng)下新高。公司泰國生產(chǎn)基地已從產(chǎn)能爬坡期全面邁入高效規(guī)?；\營階段。2026年第一季度泰國基地實現(xiàn)營收約2.95億元。數(shù)據(jù)通訊事業(yè)部已有超70%的海外客戶完成認證，2026年第一季度產(chǎn)能利用率已超90%，公司已實施針對性產(chǎn)能升級擴容，預(yù)期將于2026年第二季度有序釋放。汽車事業(yè)部自2025年四季度啟動試產(chǎn)以來，2026年已進入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能正穩(wěn)步爬坡，并已向數(shù)據(jù)通訊領(lǐng)域的高階HDI產(chǎn)品延伸布局。公司正依托已通過的頭部客戶認證，全面加速泰國基地AI服務(wù)器與高速網(wǎng)絡(luò)等中高端產(chǎn)品的批量導(dǎo)入與交付。國內(nèi)方面，2026年第一季度公司加速啟動了系列產(chǎn)能擴充計劃，旨在提前卡位優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能以滿足頭部客戶需求。2026年初，公司公告在常州市金壇區(qū)投資設(shè)立全資子公司，搭建CoWoP等前沿技術(shù)與mSAP等先進工藝的孵化平臺，布局光銅融合等下一代技術(shù)方向，待相關(guān)技術(shù)工藝驗證成熟并具備產(chǎn)業(yè)化條件后，投建高密度光電集成線路板的規(guī)?；a(chǎn)線。
○歐陸通（300870）數(shù)據(jù)中心電源業(yè)務(wù)2025年實現(xiàn)營收20.15億元，同比增長38.15%，其中高功率數(shù)據(jù)中心電源業(yè)務(wù)營收12.99億元，同比增長66.52%。公司已推出800-3600W風冷CRPS電源、1600-3500W浸沒式液冷電源、3300-5500W定制GPU電源等核心產(chǎn)品。海外市場方面，公司已與Google達成算力設(shè)備GPU電源項目合作，并與AMD、Juniper等建立合作關(guān)系。產(chǎn)能布局上，越南生產(chǎn)基地已完成通用及高功率服務(wù)器電源產(chǎn)線建設(shè)與調(diào)試，預(yù)計2026年底前實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，2027年實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。
○誠志股份（000990）是液晶材料供應(yīng)商，公司當前產(chǎn)業(yè)格局向化工（850102）新材料、高端半導(dǎo)體（881121）顯示材料、合成生物（886077）學等高精尖領(lǐng)域加快產(chǎn)業(yè)鏈延伸。目前公司已形成南京化工（850102）園區(qū)、青島董家口化工（850102）新材料、半導(dǎo)體（881121）顯示材料三大核心產(chǎn)業(yè)集群，布局清晰、協(xié)同互補、向高端化延伸。其中，新材料一體化丙烯價值鏈項目2024年10月投產(chǎn)后，區(qū)域丁辛醇總產(chǎn)能增至45萬噸/年；2026年2月子公司誠志華青4萬噸/年超高分子量聚乙烯項目已試生產(chǎn)成功。南京誠志在華東布局大規(guī)模煤頭MTO（甲醇制烯烴）產(chǎn)能，依托煤炭（850105）資源構(gòu)建穩(wěn)定原料供應(yīng)鏈，不受國際油氣價格波動影響。采用先進煤-電-化一體化技術(shù)，自有發(fā)電系統(tǒng)與高效氣化工（850102）藝加持，當前價格體系下單位產(chǎn)品成本顯著低于氣頭、油頭路線。今年4月，公司主要化工（850102）產(chǎn)品乙烯、丙烯、辛醇等價格均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，且整體漲幅較大，目前公司南京地區(qū)主要裝置基本維持高負荷穩(wěn)定運行。
