編輯|程鵬 杜恒峰 校對|陳柯名
5月13日，市場集體反彈，創(chuàng)業(yè)板指（399006）突破4000點，刷新歷史新高。四大股指今日集體收漲，滬指漲0.67%，深成指（399001）漲1.67%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.63%，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲1.97%。全市3213只個股上漲，2130只個股下跌。
滬深兩市成交額3.26萬億，較上一個交易日縮量55億，成交額連續(xù)6個交易日超3萬億。
盤面上，市場熱點快速輪動，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，重型機械、發(fā)電設(shè)備、通信設(shè)備（881129）板塊漲幅居前，保險、房地產(chǎn)（881153）板塊低迷。
從板塊來看，算力硬件概念持續(xù)走高，德明利（001309）漲停，大普微（301666）逼近20CM漲停。
pcb概念（885959）反復走強，大族激光（002008）5天3板，生益科技（600183）漲停。
綠電概念爆發(fā)，華電遼能（600396）6天5板，大唐發(fā)電（HK0991）6連板，韶能股份（000601）、晉控電力（000767）雙雙2連板。
電網(wǎng)設(shè)備（881278）概念延續(xù)強勢，漢纜股份（002498）、萬控智造（603070）、通達股份（002560）2連板。
算力租賃（886050）概念表現(xiàn)活躍，潤建股份（002929）7天4板，城地香江（603887）、奧瑞德（600666）、中嘉博創(chuàng)（000889）漲停。
下跌方面，豬肉（885573）概念震蕩調(diào)整，華統(tǒng)股份（002840）、巨星農(nóng)牧（603477）紛紛下挫。
個股方面，今日（5月13日）早盤，工業(yè)富聯(lián)（601138）突然大爆發(fā)，股價一度飆升超9%。13日午后，工業(yè)富聯(lián)（601138）漲停，報70.84元，總市值超1.4萬億元。值得注意的是，截至收盤，工業(yè)富聯(lián)（601138）成交額280億元，超過其此前任何一個交易日全天成交額，刷新歷史“天量”。
據(jù)證券時報網(wǎng)消息，當天有媒體報道稱，鴻海集團全光CPO交換機的機柜提前出貨給大客戶英偉達（NVDA），并從原先預估2026年出貨量超過萬臺，上修到2026至2027年將超過5萬臺。據(jù)報道，CPO產(chǎn)品具備兩位數(shù)毛利率及高平均出貨單價（ASP）優(yōu)勢，預計可為工業(yè)富聯(lián)（601138）貢獻15%以上營收，并推動鴻海集團實現(xiàn)盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，成為集團業(yè)績增長的第二曲線。
公開資料顯示，鴻海集團越南工廠已投產(chǎn)全光CPO交換機柜，并提前向英偉達（NVDA）供貨，目前產(chǎn)品供貨供不應求、產(chǎn)能極度緊缺，就連展示用機柜也已悉數(shù)交付英偉達（NVDA），可謂一機難求。受備貨緊缺影響，鴻海原定計劃于今年國際電腦展亮相的CPO交換機柜，或?qū)⑷∠€下實機展示。
英偉達（NVDA）計劃在2026到2027年，達成CPO交換機出貨超過5萬臺的目標，鴻海集團是其全光CPO唯一代工與設(shè)計制造商，直接受益于全球AI算力的持續(xù)擴張，后續(xù)成長空間很大。在毛利率方面，傳統(tǒng)的伺服器代工業(yè)務毛利率只有5%到8%，但CPO交換機的毛利率達到雙位數(shù)，比傳統(tǒng)業(yè)務高出不少。
行業(yè)方面，隨著全球大模型產(chǎn)業(yè)邁入“效率優(yōu)先、商業(yè)落地、生態(tài)重構(gòu)”的高質(zhì)量發(fā)展新階段，全球算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資依然強勁。北美四大CSP（CSPI）廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預計高達7100億美元，谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。此外，隨著中美大模型進入新一輪快速迭代期，Agent和多模態(tài)能力持續(xù)升級，AI商業(yè)化落地加速，AI投資價值也在不斷顯現(xiàn)。同時，在近期AI模型與應用密集催化的推動下，算力需求有望保持上行。
中信建投證券（HK6066）指出，算力需求強勁增長，持續(xù)看好算力產(chǎn)業(yè)鏈。
一是國產(chǎn)GPU公司開始兌現(xiàn)業(yè)績，未來份額仍有較大提升空間，持續(xù)推薦國產(chǎn)GPU核心公司。
二是數(shù)通網(wǎng)絡的光互連正成為打破算力上限的突破口，800G與1.6T光模塊需求爆發(fā)，也拉動了設(shè)備及測試儀器的需求增長，Scale-up打開了更廣闊的光互連增量空間，光芯片、法拉第旋光片持續(xù)緊缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速發(fā)展。
三是光纖行業(yè)量價齊升，擴產(chǎn)較慢，預計2027年供需仍不平衡。
四是液冷滲透率快速提升，國產(chǎn)供應商北美市場有望逐步打開，進而業(yè)績逐步兌現(xiàn)，而金剛石的應用值得密切關(guān)注。
五是服務器電源也有望迎來加速發(fā)展階段。
