今天上午，A股低開高走。上午收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.09%，深證成指（399001）上漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲0.3%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲0.22%。
電力基建產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，電網(wǎng)設(shè)備（881278）、特高壓（885425）、柔性直流輸電（885948）等板塊漲幅居前，中國能建（601868）、東方電氣（600875）、國電南瑞（600406）等大市值龍頭股上漲。
電力行業(yè)最近迎來政策利好。
近日，國家發(fā)改委、國家能源（850101）局、工信部、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能（885728）與能源（850101）雙向賦能的行動方案》。
業(yè)內(nèi)人士表示，將“人工智能（885728）+能源（850101）”從分散的技術(shù)試點(diǎn)提升至國家層面的戰(zhàn)略整合，核心價值在于以“雙向賦能”重構(gòu)算力與電力的戰(zhàn)略關(guān)系，通過階梯式目標(biāo)與物理空間重組，將人工智能（885728）從能源（850101）消耗者轉(zhuǎn)變?yōu)榫G電消納的承接者，為當(dāng)前新能源（850101）利用率承壓背景下的產(chǎn)業(yè)協(xié)同提供了頂層制度設(shè)計。
據(jù)國金證券（600109）梳理，《行動方案》具體措施聚焦三方面：
一是算力的能源（850101）保供、低碳轉(zhuǎn)型，包括強(qiáng)調(diào)算電協(xié)同（統(tǒng)籌新能源（850101）大基地與算力樞紐規(guī)劃，探索核電（885571）、氫能直連算力設(shè)施）、強(qiáng)化低碳管控；
二是算力與能源（850101）電力的高效協(xié)同，提及對算力設(shè)施分類管理，鼓勵簽訂多年期綠電交易合同；
三是挖掘能源（850101）領(lǐng)域的ai應(yīng)用（886108）場景、數(shù)據(jù)價值、模型創(chuàng)新等。
財通證券（601108）表示，《行動方案》提出探索核電（885571）、氫能等能源（850101）以直連方式為算力設(shè)施供能，并鼓勵具備靈活調(diào)節(jié)能力的算力設(shè)施開展綠電直連；該機(jī)制將電網(wǎng)調(diào)度邏輯由傳統(tǒng)的“源隨荷動”轉(zhuǎn)向“荷隨源動”，使算力設(shè)施成為可調(diào)節(jié)負(fù)荷資源，對構(gòu)網(wǎng)型儲能（885921）配置及綠電消納穩(wěn)定性提出更高要求，綠色電力（885936）系統(tǒng)價值進(jìn)一步凸顯。
科技股中，算力產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍，液冷服務(wù)器（886044）、PCB、算力租賃（886050）等板塊上漲，龍頭股工業(yè)富聯(lián)（601138）上午上漲9.18%，成交額為227.98億元，居A股第一，最新市值為1.4萬億元。天孚通信（300394）、新易盛（300502）、勝宏科技（HK2476）等龍頭股上漲。
算力租賃（886050）板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，利通電子（603629）、宏景科技（301396）等龍頭股大漲。
今年以來，國內(nèi)外多款大模型接連上新、ai智能體（886099）快速普及，帶動算力市場持續(xù)升溫。機(jī)構(gòu)預(yù)計，從當(dāng)前的供需情況看，未來一段時間算力租賃（886050）市場仍有望持續(xù)增長。
與此同時，算力租賃（886050）行業(yè)也出現(xiàn)了新變化。業(yè)內(nèi)人士表示，2026年一季度，算力租賃（886050）行業(yè)開始突破傳統(tǒng)的“按卡/小時計費(fèi)”框架，有的企業(yè)向“基礎(chǔ)費(fèi)用保底+Token用量超額分成”的新收入結(jié)構(gòu)演進(jìn)。部分企業(yè)與AI大模型廠商的長期協(xié)議，已嵌入與Token消耗量掛鉤的彈性分成條款。
受三星電子早盤大跌影響，存儲芯片（886042）板塊早盤低開，隨后震蕩走高，普冉股份（688766）、德明利（001309）等龍頭股上漲。
據(jù)中證海外資訊消息，三星電子工會計劃21日發(fā)起總罷工，但分析認(rèn)為對半導(dǎo)體（881121）業(yè)績影響有限。因產(chǎn)線高度自動化且受法律約束，單純?nèi)鼻陔y致停產(chǎn)。專家估算，即便產(chǎn)量降5%，季度營收損失亦不足1萬億韓元。其更大的風(fēng)險在于客戶因交期擔(dān)憂轉(zhuǎn)向SK海力士或美光，損害其長期信譽(yù)。
