上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 于祥明 白麗斐）5月13日A股開盤后，火電（884146）板塊晉控電力（000767）、京能電力（600578）、華電遼能（600396）、新能泰山（000720）、大唐發(fā)電（601991）、華電能源（600726）等多股漲停。其中，大唐發(fā)電（601991）收獲6連板。
綠電項目落地 大唐發(fā)電6連板
記者注意到，大唐發(fā)電（601991）已收獲6連板，其股價此輪上漲起于5月6日。在此之前，公司旗下項目落地。
5月2日，大唐寧夏分公司投資建設(shè)的全國首個大規(guī)模“算電協(xié)同”綠電直供項目——中衛(wèi)云基地50萬千瓦光伏電站正式投運，該項目是“東數(shù)西算”寧夏樞紐節(jié)點的關(guān)鍵配套，總規(guī)模達200萬千瓦，總投資87億元。
據(jù)悉，中衛(wèi)云基地數(shù)據(jù)中心綠電供應(yīng)項目，包括50萬千瓦光伏發(fā)電和150萬千瓦風(fēng)力發(fā)電項目。此次投產(chǎn)的是50萬千瓦光伏電站項目，150萬千瓦風(fēng)電（885641）項目計劃今年9月全容量并網(wǎng)。待項目完成后，整體項目年發(fā)電量可滿足中衛(wèi)云基地數(shù)據(jù)中心22.9億千瓦時用電需求。
從技術(shù)角度來看，這座光伏電站所發(fā)電量不上公共電網(wǎng)，而是通過山脊四條專用輸電線路，搭建“點對點”綠電物理直供通道，直接輸送至就近算力園區(qū)，綠電溯源清晰、供電穩(wěn)定；針對存量負荷，通過電力市場雙邊交易實現(xiàn)虛擬直供，利用現(xiàn)有電力設(shè)施鎖定長期供電關(guān)系，大幅降低改造成本。
多方看好火電行業(yè)“蝶變”
記者注意到，今年以來，A股火電（884146）板塊表現(xiàn)活躍，多股收獲較大漲幅。其中，華電遼能（600396）漲幅為481%，華電能源（600726）、豫能控股（001896）漲幅超200%。
算電協(xié)同政策項目密集落地，機構(gòu)認為火電（884146）正從“基荷電源”向“調(diào)節(jié)性電源”轉(zhuǎn)型，估值邏輯面臨重塑。對此，行業(yè)專家也持積極看法。
多家機構(gòu)持續(xù)看好火電（884146）前景。長城證券（002939）認為，火電（884146）企業(yè)燃料成本壓力可控，容量電價回收固定成本比例已提升至不低于50%，為火電（884146）提供了穩(wěn)定的收入底盤，長期看，隨著輔助服務(wù)市場和現(xiàn)貨交易的深入推進，火電（884146）機組作為調(diào)節(jié)性電源的價值將進一步被挖掘，收入來源多元化。
東方證券（600958）認為，2026年我國各省份煤電容量電價補償比例持續(xù)提升，疊加現(xiàn)貨市場在全國范圍內(nèi)全面鋪開，火電（884146）將逐步從基荷電源向調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)變，其商業(yè)模式改善已初見端倪，預(yù)計2026年火電（884146）行業(yè)分紅能力及分紅意愿均有望持續(xù)提升。
蘇商銀行特約研究員付一夫接受上海證券報記者采訪時表示，隨著容量電價機制持續(xù)完善，疊加調(diào)峰調(diào)頻、備用支撐等輔助服務(wù)收益，火電（884146）盈利不再單一依賴發(fā)電量和煤價波動，經(jīng)營現(xiàn)金流更穩(wěn)定、抗周期（883436）能力顯著增強。
“同時，火電（884146）企業(yè)手握土地、電網(wǎng)接入、能源（850101）站點等優(yōu)質(zhì)資源，可順勢布局源網(wǎng)荷儲、綠電配套、算力配套等新業(yè)務(wù)，打開全新成長空間。”付一夫分析表示，火電（884146）行業(yè)的估值邏輯有望切換重塑。
“算電協(xié)同背景下，算電協(xié)同的推進推動電力系統(tǒng)運行邏輯的變化，未來真正有競爭力的火電（884146）企業(yè)，將是具備高效機組、靈活調(diào)節(jié)能力、區(qū)位優(yōu)勢，并能與新能源（850101）、儲能（885921）和算力負荷深度協(xié)同的企業(yè)。”華北電力大學(xué)能源（850101）互聯(lián)網(wǎng)研究中心副主任王永利接受上海證券報記者采訪時表示，火電（884146）轉(zhuǎn)型主要體現(xiàn)在向靈活調(diào)節(jié)電源轉(zhuǎn)型、向綜合能源（850101）運營商轉(zhuǎn)型、向低碳支撐電源轉(zhuǎn)型。
