5月13日，A股主要指數(shù)低開(kāi)高走翻紅，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股上漲。截至午間收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）漲0.09%，深證成指（399001）漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲0.3%。
盤(pán)面上，電源設(shè)備、電力板塊持續(xù)走強(qiáng)，大唐發(fā)電（601991）6連板。海南板塊午前走強(qiáng)，海汽集團(tuán)（603069）漲停。算力概念活躍，工業(yè)富聯(lián)（601138）漲超9%，半日成交額位居A股第一。
大唐發(fā)電6連板 華電遼能6天5板
電力板塊13日盤(pán)中再度掀起漲停潮，晉控電力（000767）、京能電力（600578）、大唐發(fā)電（601991）、華電遼能（600396）、華電能源（600726）等均漲停。其中，大唐發(fā)電（601991）今日開(kāi)盤(pán)87秒便直線漲停，錄得6連板，最新總市值為1364億元；華電遼能（600396）6個(gè)交易日內(nèi)錄得5個(gè)漲停，續(xù)創(chuàng)新高。綠電板塊大漲，與此前國(guó)家相關(guān)部門(mén)發(fā)文鼓勵(lì)算力中心開(kāi)展綠電直連密切相關(guān)。（詳見(jiàn)“大唐雙龍”聯(lián)袂漲停）
5月12日晚，華電遼能（600396）在異常波動(dòng)公告中表示，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一切正常，公司主營(yíng)火力發(fā)電，火電（884146）裝機(jī)占比81.81%，日常經(jīng)營(yíng)情況未發(fā)生重大變化，不涉及算電協(xié)同項(xiàng)目。市場(chǎng)環(huán)境或行業(yè)政策未發(fā)生重大調(diào)整，生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售等情況未出現(xiàn)大幅波動(dòng)，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常。
2025年，華電遼能（600396）歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)完成0.28億元，同比減少0.56億元，降幅66.43%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)完成0.23億元，同比減少0.20億元，降幅47.40%。公司發(fā)布的2026年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.08億元，同比增長(zhǎng)7.62%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.58億元，同比增長(zhǎng)8.31%。
大唐發(fā)電（601991）也在12日晚公告稱(chēng)，自5月6日以來(lái)，公司股票近五個(gè)交易日換手率分別為2.66%、2.69%、9.81%、2.25%、5.51%，較公司過(guò)往換手率較高，交易風(fēng)險(xiǎn)較大。公司所屬電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)最新市凈率為1.88倍，公司最新市凈率為3.37倍，高于行業(yè)平均水平。
近期，“算電協(xié)同”板塊關(guān)注度顯著升溫，核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自政策頂層設(shè)計(jì)與產(chǎn)業(yè)“從0到1”落地的雙重催化。一方面，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源（850101）局、工業(yè)和信息化部、國(guó)家數(shù)據(jù)局四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能（885728）與能源（850101）雙向賦能的行動(dòng)方案》，明確提出研究通過(guò)價(jià)格政策激勵(lì)算力設(shè)施采用綠電直連，鼓勵(lì)新建算力設(shè)施與可再生能源（850101）發(fā)電企業(yè)簽訂多年期綠色電力（885936）交易合同。另一方面，寧夏中衛(wèi)項(xiàng)目的正式投運(yùn)，標(biāo)志著“算電協(xié)同”從概念走向?qū)嶋H產(chǎn)業(yè)落地，綠電直連、長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議（CPPA）等商業(yè)模式得到驗(yàn)證，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展有望加速。
工業(yè)富聯(lián)漲超9% 半日成交額超200億元
算力概念13日表現(xiàn)活躍，森遠(yuǎn)股份（300210）以20%幅度漲停，華升股份（600156）一字漲停，利通電子（603629）、網(wǎng)宿科技（300017）等紛紛大漲。萬(wàn)億市值巨頭工業(yè)富聯(lián)（601138）漲超9%，截至午間休市，半日成交額達(dá)228億元，位居A股第一；最新總市值為1.4萬(wàn)億元，位居A股第十。公開(kāi)資料顯示，工業(yè)富聯(lián)（601138）是英偉達(dá)（NVDA）在AI服務(wù)器、CPO交換機(jī)及液冷解決方案領(lǐng)域的核心戰(zhàn)略伙伴與主力ODM/JDM供應(yīng)商。（詳見(jiàn)英偉達(dá)（NVDA）A股小伙伴，大漲?。?/p>
受益于AI算力需求持續(xù)爆發(fā)，工業(yè)富聯(lián)（601138）業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。公司2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9028.87億元，同比增長(zhǎng)48.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)352.86億元，同比增長(zhǎng)51.99%。一季度，公司營(yíng)業(yè)收入為2510.78億元，同比增長(zhǎng)56.52%；歸母凈利潤(rùn)為105.95億元，同比增長(zhǎng)102.55%。
展望2026年，招商證券（HK6099）研報(bào)認(rèn)為，云計(jì)算（885362）業(yè)務(wù)方面，工業(yè)富聯(lián)（601138）積極投入下一代AI平臺(tái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)加強(qiáng)液冷散熱關(guān)鍵零組件的自主研發(fā)與垂直整合能力，提升整體系統(tǒng)解決方案競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)隨著Rubin系列機(jī)柜逐漸上量，有望帶動(dòng)云計(jì)算（885362）業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)。交換機(jī)方面，隨著AI算力基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展，高速交換機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司積極推進(jìn)CPO/NPO等新一代技術(shù)應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)品向更高帶寬與能效方向升級(jí)，判斷伴隨高速交換機(jī)行業(yè)快速發(fā)展以及CPO技術(shù)的逐步落地，公司相關(guān)收入有望延續(xù)高增長(zhǎng)趨勢(shì)。
