今日早盤，A股整體低開高走，上證指數(shù)（1A0001）在4200點(diǎn)附近獲得支撐后反身上攻，深證成指（399001）、北證50、創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）等也均微幅飄紅。上漲個股遠(yuǎn)多于下跌個股，成交呈現(xiàn)進(jìn)一步萎縮趨勢。
盤面上，消費(fèi)電子（881124）、電力、非金屬材料（881167）、醫(yī)療美容（884273）等板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、地面兵裝（884182）、房地產(chǎn)（881153）、玻璃玻纖（884059）等板塊跌幅居前。
“迎峰度夏” 電力需求進(jìn)入旺季
電力股今日繼續(xù)走強(qiáng)，板塊指數(shù)放量大漲逾2%，創(chuàng)2015年6月以來近11年新高。大唐發(fā)電（HK0991）開盤后僅約1分鐘漲停，連續(xù)第6日封板，晉控電力（000767）僅約3分鐘垂直漲停，京能電力（600578）4分鐘直線漲停，寧波能源（600982）、金房能源（001210）、閩東電力（000993）等逾10股亦快速漲停。
每年5月起，“迎峰度夏”便成為能源（850101）領(lǐng)域的關(guān)鍵詞。隨著氣溫升高，空調(diào)（884113）制冷負(fù)荷將推動全社會用電量快速攀升。歷年數(shù)據(jù)顯示，A股電力板塊也將跟隨電力需求的激增而出現(xiàn)較明顯的季節(jié)性行情。
國家能源（850101）局表示，綜合考慮我國經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢、氣象條件等因素，以及外部環(huán)境的可能影響，預(yù)計(jì)2026年全國全社會用電量將繼續(xù)超十萬億千瓦時，比上年可能增長約5000億千瓦時，整體保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)2026年全國最大電力負(fù)荷在15.75億千瓦—16億千瓦區(qū)間，較去年極值增長7000—9000萬千瓦左右，若出現(xiàn)大范圍極端高溫天氣，最大負(fù)荷可能超過16億千瓦。
此外，人工智能（885728）的快速發(fā)展，令數(shù)據(jù)中心用電量急速增長，摩根士丹利（MS）表示，在Token需求飆升350%的推動下，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心將面臨55g（885556）W的電力缺口。AI參與者正越來越多地收購“離網(wǎng)”解決方案。電力可用性已成為收緊能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施融資的決定性因素。
另據(jù)IEA預(yù)測，2025年—2030年全球AIDC用電量將累計(jì)新增530TWh，累計(jì)增幅達(dá)127.4%。供電系統(tǒng)約占AIDC總投入的10%，預(yù)計(jì)全球未來五年的年均市場規(guī)模有望突破千億元。
中航證券指出，過去十年全球電網(wǎng)投資整體落后于電源投資，難以應(yīng)對能源（850101）轉(zhuǎn)型、電網(wǎng)老化以及新興產(chǎn)業(yè)帶來的用電壓力；為實(shí)現(xiàn)能源（850101）安全與綠色轉(zhuǎn)型，全球電網(wǎng)投資有望進(jìn)入景氣周期（883436）。
AI促消費(fèi)電子穩(wěn)步增長
消費(fèi)電子（881124）股早間放量上攻，板塊指數(shù)飆升逾5%，創(chuàng)歷史新高（883911）。
可川科技（603052）（603052）連續(xù)第2日一字漲停，今年以來累計(jì)大漲逾232%，利通電子（603629）也強(qiáng)勢漲停，年內(nèi)漲幅更是高達(dá)逾548%，可立克（002782）等也均快速漲停。
實(shí)時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至午間收盤，消費(fèi)電子（881124）板塊獲得逾158億元主力資金凈流入，其中工業(yè)富聯(lián)（601138）獲得逾51億元主力資金凈流入，大族激光（002008）、立訊精密（002475）、生益科技（600183）均獲得超10億元凈流入，東山精密（002384）、滬電股份（002463）等也都獲得超億元凈流入。
端側(cè)AI快速迭代發(fā)展，推動消費(fèi)電子（881124）市場穩(wěn)步增長。摩根士丹利（MS）預(yù)計(jì)，ai pc（886071）在2027年將占據(jù)PC市場48%的份額，2028年進(jìn)一步提升至64%，開啟PC行業(yè)的下一階段增長。
Canalys也預(yù)測2028年ai pc（886071）出貨量將達(dá)2.05億臺，復(fù)合增長率44%。隨著端側(cè)ai應(yīng)用（886108）場景的不斷豐富，具備本地算力能力的AI筆記本需求將持續(xù)快速提升，成為拉動整個PC產(chǎn)業(yè)鏈的核心引擎。
此外，高端手機(jī)市場增速也明顯快于市場整體表現(xiàn)，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測，2026年全球折疊屏（885809）手機(jī)銷量約為2700萬—2800萬部，同比增長40%以上。
銀河證券表示，在AI高速發(fā)展的時代背景下，通過產(chǎn)品形態(tài)的革新以及新型終端的拓展開辟新的增長賽道已經(jīng)是必然趨勢。消費(fèi)電子（881124）行業(yè)面臨從手機(jī)獨(dú)大到手機(jī)、智能眼鏡（886085）等多種設(shè)備百花齊放的格局變遷。
