今日提示
航運(yùn)巨頭馬士基自5月13日起上調(diào)FMC航線運(yùn)價(jià)。
阿里巴巴（BABA）5月13日公布2026財(cái)年業(yè)績(jī)。
威龍股份（603779）控制人變更，股票5月13日復(fù)牌。
恒宇信通（300965）（300965）擬收購(gòu)衛(wèi)星導(dǎo)航（885574）資產(chǎn)，股票5月13日復(fù)牌。
*ST凱鑫（300899）（300899）5月13日停牌一天，5月14日開(kāi)市起復(fù)牌，同時(shí)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
嘉德利（603435）5月13日申購(gòu)，代碼732435，發(fā)行價(jià)15.76元，申購(gòu)上限1.1萬(wàn)股，市盈率29.72倍，主營(yíng)BOPP電工膜。
惠康科技5月13日申購(gòu)，代碼001237，發(fā)行價(jià)53.26元，申購(gòu)上限1.45萬(wàn)股，市盈率21.04倍，主營(yíng)制冰設(shè)備。
上證精選
據(jù)財(cái)政部5月12日消息，財(cái)政部擬發(fā)行2026年記賬式貼現(xiàn)（二十九期）國(guó)債。本期國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)面值總額300億元，發(fā)行價(jià)格通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)確定，以低于票面金額的價(jià)格貼現(xiàn)發(fā)行。招標(biāo)時(shí)間為2026年5月13日上午10:35至11:35，招標(biāo)結(jié)束至2026年5月14日進(jìn)行分銷，5月18日起上市交易。
5月12日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局廣東調(diào)查總隊(duì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月份廣東PPI同比由上月下降0.3%轉(zhuǎn)為上漲1.4%，為連續(xù)下降38個(gè)月后首次上漲。
近期，國(guó)投瑞銀（UBS）白銀期貨證券投資基金（LOF）A類基金份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。為保護(hù)投資者利益，該基金將于2026年5月13日開(kāi)市起停牌，自2026年5月13日10時(shí)30分起復(fù)牌，停牌期間基金贖回業(yè)務(wù)照常辦理。
5月12日，上海期貨交易所發(fā)布2026年4月自律監(jiān)管信息。異常交易行為管理方面，處理異常交易行為37起，其中自成交超限21起，頻繁報(bào)撤單超限8起，期貨大額報(bào)撤單2起，期貨賬戶組日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量超限6起。
上證聚焦
○2026世界數(shù)字教育大會(huì)舉行 關(guān)注AI教育龍頭企業(yè)
5月11日至13日，2026世界數(shù)字教育大會(huì)在杭州舉辦。本屆會(huì)議期間共簽署人工智能（885728）教育國(guó)際合作項(xiàng)目20項(xiàng)，為全球教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型注入強(qiáng)勁動(dòng)力。
國(guó)聯(lián)民生（HK1456）證券認(rèn)為，教育行業(yè)有望迎來(lái)政策邊際改善、行業(yè)供給出清、行業(yè)需求釋放的“三維共振”，行業(yè)投資邏輯已從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，且行業(yè)估值相對(duì)較低，在政策的推動(dòng)下，有望迎來(lái)業(yè)績(jī)、估值的“戴維斯雙擊”。同時(shí)，教育行業(yè)是AI重要的應(yīng)用場(chǎng)景，“AI+教育”是行業(yè)投資主線，龍頭教育公司有望受益“AI+教育”的發(fā)展。
公司方面，視源股份（002841）的希沃智能作業(yè)批閱系統(tǒng)等產(chǎn)品已發(fā)布落地，教育AI產(chǎn)品矩陣得到進(jìn)一步完善。世紀(jì)鼎利（300050）深耕職業(yè)教育（885586）領(lǐng)域，持續(xù)優(yōu)化實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)與就業(yè)服務(wù)。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○恒瑞醫(yī)藥簽署創(chuàng)新藥大單 行業(yè)迎來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)期
5月12日，恒瑞醫(yī)藥（600276）公告稱，公司與百時(shí)美施貴寶（BMY）（BMS）達(dá)成全球戰(zhàn)略合作及許可協(xié)議，共同推進(jìn)13款涵蓋腫瘤學(xué)、血液學(xué)及免疫學(xué)的早期項(xiàng)目研發(fā)，以加速創(chuàng)新藥（886015）物研發(fā)，惠及全球患者。
根據(jù)協(xié)議條款，BMS將向恒瑞醫(yī)藥（600276）支付可達(dá)9.5億美元的相關(guān)付款，即6億美元首付款、第一筆周年付款1.75億美元，以及第二筆有條件的2028年周年付款1.75億美元。該協(xié)議的潛在總交易額可達(dá)約152億美元（包括共同研發(fā)項(xiàng)目選擇權(quán)的行使，以及所有項(xiàng)目達(dá)成相應(yīng)的開(kāi)發(fā)、注冊(cè)及商業(yè)化里程碑）。
研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，創(chuàng)新藥（886015）行業(yè)在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整后，正步入以高質(zhì)量創(chuàng)新和全球化發(fā)展為核心的新階段。內(nèi)需市場(chǎng)在政策支持和臨床剛需驅(qū)動(dòng)下持續(xù)擴(kuò)容，外需市場(chǎng)通過(guò)授權(quán)合作等形式加速開(kāi)拓。隨著創(chuàng)新成果的不斷兌現(xiàn)和商業(yè)化能力的提升，行業(yè)有望迎來(lái)持續(xù)的價(jià)值重估與成長(zhǎng)。
公司方面，昭衍新藥（HK6127）已搭建了體外和體內(nèi)藥效篩選評(píng)價(jià)平臺(tái)和早期成藥性篩選評(píng)價(jià)平臺(tái)，為創(chuàng)新藥（886015）企提供早期發(fā)現(xiàn)服務(wù)。一品紅（300723）建立了慢病研發(fā)創(chuàng)新中心，組建了創(chuàng)新藥（886015）物研發(fā)的完整體系。
○宇樹(shù)科技發(fā)布載人機(jī)甲 關(guān)注上游產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的
5月12日，宇樹(shù)科技（300674）發(fā)布GD01載人變形機(jī)甲，售價(jià)390萬(wàn)元起。宇樹(shù)科技（300674）稱，GD01是全球首款量產(chǎn)版載人機(jī)甲，可以變形，為民用交通工具，體重約500千克（載人后）。
華源證券認(rèn)為，2025年全國(guó)人形機(jī)器人（886069）出貨量約1.44萬(wàn)臺(tái)，2026年有望開(kāi)啟倍數(shù)級(jí)大幅增長(zhǎng)，多家廠商給出積極量產(chǎn)指引，其中宇樹(shù)科技（300674）、智元機(jī)器人、優(yōu)必選（HK9880）目標(biāo)均已超萬(wàn)臺(tái)級(jí)。在資本加持下，將助力企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能建設(shè)，加速技術(shù)迭代，開(kāi)拓場(chǎng)景應(yīng)用?？申P(guān)注上游零部件及主機(jī)廠相關(guān)標(biāo)的。
公司方面，三花智控（HK2050）通過(guò)研發(fā)與大規(guī)模生產(chǎn)能力，切入仿生機(jī)器人機(jī)電執(zhí)行器市場(chǎng)。凌云光（688400）是行業(yè)領(lǐng)先的可配置視覺(jué)系統(tǒng)、智能視覺(jué)裝備和核心視覺(jué)器件的產(chǎn)品和解決方案提供商。
公司新聞
○安靠智電（300617）與蘇州星辰瀑布簽訂固態(tài)變壓器（SST）合作協(xié)議，出資3000萬(wàn)元委托研發(fā)，合作期36個(gè)月，旨在布局AI數(shù)據(jù)中心供電領(lǐng)域，形成“智慧模塊化變電站+GIL+SST”組合效應(yīng)，短期對(duì)業(yè)績(jī)無(wú)重大影響。星辰瀑布專注FPGA芯片原語(yǔ)級(jí)算法及三代半導(dǎo)體（881121）功率電子技術(shù)。
○天富能源（600509）控股股東中新建電力集團(tuán)有限責(zé)任公司計(jì)劃增持1.25億元—2.5億元公司股份，增持時(shí)間為自公告披露之日起12個(gè)月內(nèi)；增持系基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和長(zhǎng)期投資價(jià)值的認(rèn)可，不設(shè)定價(jià)格區(qū)間。
○江龍船艇（300589）于5月12日與THONG YONG OFFSHORE PTE LTD.簽訂2份海工船建造合同，合同總金額為1840萬(wàn)美元，按當(dāng)日匯率折算約1.26億元人民幣，占公司2025年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的17.92%。
○中微半導(dǎo)（688380）正式發(fā)布自研32MbitSPINORFlash芯片，型號(hào)為CMS25Q32A，是繼2026年1月首款NORFlash后存儲(chǔ)產(chǎn)品系列化的最新成果，豐富了公司存儲(chǔ)產(chǎn)品陣列。
○京能電力（600578）烏蘭察布京大1500MW“風(fēng)光火儲(chǔ)一體化”大型風(fēng)電（885641）光伏基地項(xiàng)目獲烏蘭察布市發(fā)展改革委核準(zhǔn)。項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模150萬(wàn)千瓦（風(fēng)電（885641）120萬(wàn)千瓦、光伏30萬(wàn)千瓦），總投資87.41億元。
資金觀潮
○電力主題ETF密集推出
公募基金正在發(fā)力電力主題基金。5月11日，華安中證全指電力公用事業(yè)ETF（512140）上市交易。后續(xù)還有多只電力主題ETF將上市，其中易方達(dá)中證全指電力公用事業(yè)ETF（VPU）將于5月14日上市，平安中證全指電力公用事業(yè)ETF（560460）將于5月15日上市。
此外，招商中證全指電力公用事業(yè)ETF（VPU）將募集截止日從5月15日提前至5月11日，華夏中證全指電力公用事業(yè)ETF（VPU）將募集截止日從5月15日提前至5月12日，上述ETF即將成立。另外，天弘國(guó)證綠色電力ETF（562960）已發(fā)布基金份額發(fā)售公告，將于5月20日開(kāi)始發(fā)行。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入金海通
5月12日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入金海通（603061）2.1億元，占總成交的7.46%。
中郵證券認(rèn)為，2025年，公司所在的半導(dǎo)體（881121）封裝和測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域需求回暖，三溫測(cè)試分選機(jī)及大平臺(tái)超多工位測(cè)試分選機(jī)（針對(duì)效率要求更高的大規(guī)模、復(fù)雜測(cè)試）需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司測(cè)試分選機(jī)產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)較大提升。公司面向MEMS、碳化硅、IGBT及先進(jìn)封裝（886009）的測(cè)試分選平臺(tái)已在客戶處驗(yàn)證，Memory相關(guān)平臺(tái)持續(xù)跟進(jìn)市場(chǎng)需求，并穩(wěn)步推進(jìn)募投研發(fā)制造項(xiàng)目，以強(qiáng)化技術(shù)儲(chǔ)備與綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
○機(jī)構(gòu)席位凈買入四方股份
5月12日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位三個(gè)交易日凈買入四方股份（601126）8.3億元，占總成交的12.39%。
東吳證券（601555）認(rèn)為，四方股份（601126）SST是當(dāng)前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程最快的企業(yè)之一，其產(chǎn)品不僅有望在AIDC中逐步落地應(yīng)用，還有望率先在充電場(chǎng)站、電網(wǎng)直流微電網(wǎng)等項(xiàng)目中落地應(yīng)用并開(kāi)始貢獻(xiàn)收入。公司預(yù)計(jì)二季度完成IEC和UL認(rèn)證，三季度發(fā)布35kV產(chǎn)品，四季度發(fā)布美標(biāo)13.8kV產(chǎn)品。
○5月12日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入云南鍺業(yè)（002428）、卓越新能（688196）、芯源微（688037）、吳通控股（300292）、通鼎互聯(lián)（002491）、溫州宏豐（300283）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○中晶科技（003026）一季度生產(chǎn)正常、訂單充足，稼動(dòng)率持續(xù)提升。6—8英寸拋光硅片募投項(xiàng)目增產(chǎn)上量，新客戶批量認(rèn)證中；江蘇皋鑫芯片項(xiàng)目新產(chǎn)線進(jìn)入產(chǎn)品認(rèn)證階段。2025年半導(dǎo)體（881121）單晶硅片收入占比52.48%，功率芯片及器件占32.78%。研磨硅片為基本盤(pán)，拋光硅片與芯片業(yè)務(wù)為新增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)前產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有升，后續(xù)公司根據(jù)成本及市場(chǎng)動(dòng)態(tài)調(diào)整。
○廣立微（301095）為EDA/PDA軟件及晶圓級(jí)電性測(cè)試設(shè)備供應(yīng)商，聚焦芯片成品率提升與電性測(cè)試監(jiān)控，布局光子芯片設(shè)計(jì)技術(shù)。硅光領(lǐng)域依托Luceda先發(fā)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)器件設(shè)計(jì)、鏈路仿真至版圖生成全流程自動(dòng)化，支持硅光、氮化硅等多材料體系。持續(xù)優(yōu)化軟件工具的同時(shí)，積極布局硅光測(cè)試硬件設(shè)備。
