上海市金山區(qū)人民法院近日審理了一起涉新三板證券市場(chǎng)薦股詐騙案件，無投顧資質(zhì)的趙某某冒用他人身份、騙取投資者賬戶控制權(quán)，并勾結(jié)上游拉抬股價(jià)、誘騙高位接盤，導(dǎo)致投資者虧損600余萬元，其個(gè)人違法獲得傭金380余萬元。這場(chǎng)精心布局的新三板收割網(wǎng)，最終以趙某某獲刑13年收?qǐng)觥?/p>
受訪律師認(rèn)為，此案釋放明確司法信號(hào)：對(duì)證券市場(chǎng)中以投資為名、行詐騙之實(shí)的行為，將堅(jiān)決從嚴(yán)打擊，穿透式認(rèn)定犯罪本質(zhì)，維護(hù)投資者合法權(quán)益與市場(chǎng)秩序，為同類案件裁判提供重要指引。
無資質(zhì)“投資顧問”的蓄意設(shè)局
回溯案情，上海市金山區(qū)人民法院公布的信息顯示，2023年2月，被告人趙某某（化名）入職某投資公司。其沒有證券投資咨詢資格，卻利用已離職投資顧問孫某某的手機(jī)，冒充孫某某的師弟，向多名客戶發(fā)送信息、自我推介。
后趙某某從公司離職，但其隱瞞離職事實(shí)，仍以投資分析師的身份與被害人楊某商談合作事宜。期間，趙某某擅自為楊某開通了新三板交易權(quán)限，并以“買的股票是內(nèi)部交易，第一次操作不熟練”為由，騙取楊某使用的證券賬號(hào)及密碼。
取得賬號(hào)密碼后，趙某某聯(lián)系對(duì)接熟識(shí)的上游新三板股票操縱人員，在明知股票系被拉抬價(jià)格的情況下，仍按照與上游人員約定的交易時(shí)間、價(jià)格、交易量，在被害人楊某不知情的情況下，使用獲取的證券賬戶以10.95元/股的價(jià)格，購入新三板股票76萬股，交易金額832.2萬元，賺取楊某資金680余萬元，趙某某從中獲取傭金380余萬元。后趙某某又在被害人不知情的情況下，陸續(xù)將該股票以低價(jià)賣出，最終造成楊某損失600余萬元。
經(jīng)查，上述股票系由上游人員以2元/股的價(jià)格買入，后利用控制的證券賬戶，通過自買自賣等方式，將股票價(jià)格拉抬至11元/股并維持股價(jià)，再招募下級(jí)銷售團(tuán)隊(duì)或銷售代理，由銷售人員以虛假宣傳、虛構(gòu)掛牌公司即將轉(zhuǎn)板等方式，誘騙投資者高價(jià)接盤，從中賺取巨額差價(jià)，獲利部分由上游團(tuán)伙成員以支付傭金的方式與銷售人員按比例進(jìn)行分配。
后趙某某被公安機(jī)關(guān)抓獲，到案后供述部分事實(shí)。檢察機(jī)關(guān)以趙某某涉嫌詐騙罪向人民法院提起公訴。
公訴機(jī)關(guān)認(rèn)為，趙某某伙同他人以非法占有為目的，虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相騙取他人財(cái)物，數(shù)額特別巨大，其行為已構(gòu)成詐騙罪。
趙某某辯稱，股票投資系市場(chǎng)行為，造成被害人虧損系市場(chǎng)因素等導(dǎo)致，其沒有非法占有被害人錢款，其行為不應(yīng)認(rèn)定為詐騙罪。
上海久誠律師事務(wù)所律師許峰表示，新三板等領(lǐng)域的投資具有較高門檻，投資者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到該領(lǐng)域投資的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于“轉(zhuǎn)板”等誘惑應(yīng)保持理性判斷，通過公開權(quán)威渠道進(jìn)行核實(shí)，切勿輕信“天上掉餡餅”的好事。他同時(shí)建議，加大對(duì)新三板市場(chǎng)操縱行為等違法活動(dòng)的監(jiān)管力度，加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示教育，普及“轉(zhuǎn)板”條件等相關(guān)知識(shí)，幫助投資者充分認(rèn)知相關(guān)規(guī)則。
法院定性：詐騙
上海市金山區(qū)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為，趙某某在其本身并無薦股資質(zhì)的情況下，冒充已離職投資顧問師弟的身份，編造既往工作經(jīng)歷取得被害人信任；在被害人明確表示不參與新三板投資的情況下，擅自為被害人開通新三板交易權(quán)限，并以操作不熟練、全權(quán)委托為由取得賬戶的控制權(quán)；在未加任何研判的情況下，主動(dòng)聯(lián)系對(duì)接上游人員，在明知新三板股票系上游人員操縱，惡意拉高價(jià)格，意欲實(shí)施“精準(zhǔn)收割”的情況下，仍為賺取高額傭金，擅自為被害人大量購入被拉抬的股票；在被害人明確拒絕購買新三板股票想要拋售的情況下，仍以股票即將轉(zhuǎn)板、收益巨大、仍在控盤、還會(huì)拉價(jià)格、會(huì)再補(bǔ)倉等理由欺騙、應(yīng)付被害人，在短時(shí)間內(nèi)又購入其他新三板股票，造成被害人進(jìn)一步虧損。其行為擾亂了證券市場(chǎng)正常秩序，嚴(yán)重侵害了他人的財(cái)產(chǎn)安全和合法權(quán)益。
最終，法院以詐騙罪一審判處趙某某有期徒刑13年。該案上訴后被駁回，二審維持原判。
浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健表示，這是一起典型的證券領(lǐng)域“殺豬盤”穿透式審判案例，意義重大。被告人無投顧資質(zhì)，冒用證券從業(yè)人員身份，騙取投資者賬戶控制權(quán)，勾結(jié)他人操縱股價(jià)、誘騙高位接盤，非法獲利380余萬元，致投資者損失600余萬元，社會(huì)危害性嚴(yán)重。
厲健分析，雖然本案表象上可能涉嫌非法經(jīng)營或操縱市場(chǎng)等罪名，但法院在查明事實(shí)的基礎(chǔ)上，穿透表象，以詐騙罪定罪量刑。該判決精準(zhǔn)契合詐騙罪“虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相、非法占有財(cái)物”的核心構(gòu)成要件，有力駁斥了“虧損源于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”的抗辯理由。
重拳整治行業(yè)亂象
今年以來，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)因違規(guī)被罰案例不時(shí)出現(xiàn)，監(jiān)管部門重拳整治證券投資顧問行業(yè)亂象。
4月7日，上海證監(jiān)局披露，和訊信息科技有限公司上海分公司在開展證券投顧業(yè)務(wù)過程中，暴露出合規(guī)風(fēng)控體系缺位、從業(yè)人員無資質(zhì)展業(yè)、營銷宣傳存在誤導(dǎo)性表述等多項(xiàng)違規(guī)問題。
對(duì)此，上海證監(jiān)局對(duì)和訊信息上海分公司作出責(zé)令改正、暫停新增客戶12個(gè)月的監(jiān)管措施。要求其在暫停新增客戶期間，不得簽約新客戶，不得以“投資者教育”等名義變相開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)，同時(shí)需按月向監(jiān)管部門報(bào)送書面整改報(bào)告。
早前，北京天相財(cái)富管理顧問有限公司、深圳市珞珈投資咨詢有限公司等投顧機(jī)構(gòu)被地方證監(jiān)局處罰，前者被暫停新增客戶3個(gè)月，后者被暫停新增客戶6個(gè)月。
厲健表示，上述案件對(duì)廣大投資者同樣具有警示意義。投資者應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資、理性投資，不輕信他人的所謂“內(nèi)幕信息”或“專家指導(dǎo)”，切實(shí)守護(hù)自身賬戶的控制權(quán)和投資決策權(quán)。
