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2026第十三屆航空動力和燃?xì)廨啓C聚焦大會5月12日至5月14日在上海舉辦。
MSCI公布季度成分股調(diào)整結(jié)果。
清研環(huán)境公司股票將于2026年5月12日停牌一天，5月13日起復(fù)牌并撤銷退市風(fēng)險警示，股票簡稱由“*ST清研（301288）”變更為“清研環(huán)境”，股票代碼不變，日漲跌幅限制仍為20%。
上證精選
央行發(fā)布2026年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，其中提出，繼續(xù)實施好適度寬松的貨幣政策。增強政策前瞻性靈活性針對性，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運行情況，把握好政策實施的力度、節(jié)奏和時機，加強貨幣財政政策協(xié)同配合，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和物價合理回升。
《廣州市人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)2026年工作要點》提出，2026年上半年組建完成人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)投資基金，實施產(chǎn)業(yè)鏈精準(zhǔn)招商，建立“薄弱環(huán)節(jié)清單+靶向招商計劃”動態(tài)管理機制。
4月份，新能源汽車（885431）產(chǎn)銷量分別為132萬輛和134.4萬輛，同比分別增長5.5%和9.7%，新能源汽車（885431）新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的53.2%。出口方面，新能源汽車（885431）出口43萬輛，同比增長1.1倍。
中韓半導(dǎo)體ETF華泰柏瑞（513310）、全球芯片LOF（501225）二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價，5月12日開市起至當(dāng)日10:30停牌。
摩根士丹利（MS）認(rèn)為，受Token需求飆升350%的推動，超大規(guī)模云服務(wù)商2026年資本支出預(yù)測大幅上調(diào)至8000億美元，數(shù)據(jù)中心電力缺口達(dá)55g（885556）W。
上證聚焦
○兩融余額突破2.8萬億元 科技繼續(xù)成吸金主線
5月11日，A股繼續(xù)強勢上行，存儲芯片（886042）、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）等科技板塊領(lǐng)漲。截至5月8日，A股兩融余額站上2.8萬億元關(guān)口，杠桿資金加速布局科技主線。同時，東方證券（600958）等券商升級風(fēng)控系統(tǒng)，增設(shè)“即時平倉線”等指標(biāo)，部分個股和行業(yè)的融資擁擠度值得關(guān)注。不過從整體杠桿水平來看，機構(gòu)普遍認(rèn)為安全墊充足，風(fēng)險可控。截至2026年一季度末，市場平均維持擔(dān)保比例為278%，遠(yuǎn)高于130%的常規(guī)平倉線。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，A股兩融余額為28025.01億元，較上一交易日增加160.65億元，占A股流通市值比例為2.6%。從5月6日至8日三個交易日來看，杠桿資金呈現(xiàn)普遍流入態(tài)勢。除紡織服飾行業(yè)外，其余30個申萬一級行業(yè)均獲得融資凈買入。其中，電子行業(yè)以285億元的融資凈買入額遙遙領(lǐng)先，通信和機械設(shè)備緊隨其后，分別為73.5億元和66.1億元。細(xì)分到申萬二級行業(yè)，半導(dǎo)體（881121）板塊最受青睞，三日融資凈買入額為182.5億元。
廣發(fā)證券（000776）首席投資顧問趙愚睿表示，存儲芯片（886042）、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、先進(jìn)封裝（886009）、CPO等算力硬件板塊集體爆發(fā)，不僅是A股內(nèi)部情緒宣泄，更是全球科技浪潮共振的體現(xiàn)。盡管部分高位個股已發(fā)布風(fēng)險提示，但在產(chǎn)業(yè)趨勢和增量資金驅(qū)動下，科技主線的“虹吸效應(yīng)”依然顯著。
隨著年報和一季報披露收官，市場風(fēng)險偏好正逐步回暖。誠通證券研報認(rèn)為，當(dāng)前A股震蕩向上的核心邏輯仍圍繞業(yè)績基本面和產(chǎn)業(yè)景氣度展開。市場延續(xù)著景氣度交易主線，AI硬件及上游核心材料、儲能（885921）與鋰電上游材料、電力設(shè)備出海（885840）仍是核心配置方向。
產(chǎn)業(yè)情報
○三星電機計劃對部分MLCC料號漲價 行業(yè)產(chǎn)能供需緊張
據(jù)國聯(lián)民生（601456）調(diào)研，由于AI服務(wù)器領(lǐng)域MLCC景氣度持續(xù)高漲，三星電機預(yù)計對消費電子（881124）領(lǐng)域部分MLCC料號實現(xiàn)調(diào)漲，6月1日起將實行。
研究機構(gòu)認(rèn)為，本次價格變動主要是因為部分料號現(xiàn)貨價上漲較多，三星預(yù)計主要針對經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行調(diào)漲，實現(xiàn)對市場的調(diào)控。同時，三星后續(xù)會將更多產(chǎn)能切換至AI相關(guān)領(lǐng)域。從此次調(diào)價中，可看出整體MLCC產(chǎn)品產(chǎn)能供需持續(xù)緊張。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，MLCC景氣周期（883436）有望從AI傳導(dǎo)到消費電子（881124）、車規(guī)等領(lǐng)域，后續(xù)有望看到更多原廠產(chǎn)能調(diào)整和漲價的情況。
○行業(yè)龍頭相繼提價 工程機械景氣度有望改善
據(jù)世紀(jì)證券報告分析，5月以來，三一、徐工、柳工（000528）相繼發(fā)布漲價函，對各自品牌挖掘機進(jìn)行3—5%的價格上調(diào)。4月挖機數(shù)據(jù)超預(yù)期，國內(nèi)銷量16920臺，同比增長35%；出口銷量11825臺，同比增長23%。
研究機構(gòu)認(rèn)為，漲價原因一部分是鋼材、銅、鋁、橡膠、液壓件等價格持續(xù)上行，另外行業(yè)需求韌性強，具備價格傳導(dǎo)條件。同時，全球龍頭卡特彼勒（CAT）及小松在一季度也進(jìn)行了漲價，國內(nèi)龍頭跟隨提價。在原材料高位、行業(yè)格局優(yōu)化以及國際龍頭對標(biāo)下，漲價具備基礎(chǔ)及可持續(xù)性，將對企業(yè)毛利率形成提振，繼續(xù)看好行業(yè)景氣度上行。
廣發(fā)證券（000776）研究報告認(rèn)為，當(dāng)前工程機械（881268）行業(yè)迎來國內(nèi)外周期（883436）同步向上的核心態(tài)勢。國內(nèi)依托開工復(fù)蘇、大基建項目推進(jìn)與地方債資金支撐，行業(yè)內(nèi)需增長質(zhì)量持續(xù)提升；海外憑借全球需求共振、歐美市場周期（883436）性復(fù)蘇以及非洲采礦領(lǐng)域高景氣，實現(xiàn)出口需求持續(xù)旺盛。
公司新聞
○江蘇有線（600959）擬通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價、大宗交易等方式，購買常熟銀行（601128）不超過3.5%（含）的股份，總投資金額不超過9億元（含），資金來源為公司自有資金。本次投資為戰(zhàn)略性投資，公司將對常熟銀行（601128）股份進(jìn)行長期戰(zhàn)略持有。
○京滬高鐵（601816）決定對京滬高速線、合蚌高速線動車組列車公布票價進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，時速300~350km/h、200~250km/h及以下的動車組列車公布票價上浮20%。各站間執(zhí)行票價將以公布票價為上限，在公布票價基礎(chǔ)上實行不同幅度的折扣浮動，滿足旅客差異化出行需求。
○百濟(jì)神州（ONC）（688235）2026年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入105.44億元，同比增長31.0%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.08億元，上年同期虧損，同比扭虧為盈。業(yè)績變動主要系產(chǎn)品收入增長和費用管理推動了經(jīng)營效率的提升。
○大金重工（002487）與希臘某船東下屬子公司簽署兩份《散貨船建造合同》，將為其設(shè)計、建造、交付共2艘211,000DWT散貨船，合同總金額約1.53億美元（折合人民幣約10.44億元）。上述船舶將于2029年分批交付。該船東是一家希臘主流航運船東與船舶管理公司，主營干散貨、集裝箱及油輪運營。
○云南能投（002053）獲得阿谷子風(fēng)電（885641）場（二期）、老蔣營風(fēng)電（885641）場、貓折山風(fēng)電（885641）場及墩子山風(fēng)電（885641）場項目開發(fā)權(quán)，預(yù)計總裝機容量合計219.75MW，有利于提升公司新能源（850101）裝機規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績。
○贛能股份（000899）擬以現(xiàn)金1.38億元協(xié)議收購控股股東江投集團(tuán)持有的江西東津發(fā)電有限責(zé)任公司100%股權(quán)。
○迅捷興（688655）董事會審議通過2026年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票方案，擬募集資金總額不超過1.3億元，扣除發(fā)行費用后凈額將用于信豐高多層、HDI產(chǎn)線技改與升級項目及補充流動資金。
○*ST觀典（688287）（688287）收到上交所關(guān)于股票終止上市的決定，因2025年度財務(wù)會計報告被出具保留意見審計報告、財務(wù)報告內(nèi)部控制被出具否定意見審計報告，觸及終止上市情形。公司股票將于2026年5月19日進(jìn)入退市整理期，預(yù)計最后交易日期為2026年6月8日，交易期限為15個交易日。
資金觀潮
○機構(gòu)席位凈買入中航光電
5月11日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入中航光電（002179）（002179）3.13億元，占總成交的7.07%。
東莞證券認(rèn)為，中航光電（002179）是專業(yè)為航空及防務(wù)和高端制造提供互連解決方案的高科技企業(yè)，在多種類通信設(shè)備（881129）市場份額中保持領(lǐng)先地位。公司正積極把握人工智能（885728）與算力基建浪潮帶來的機遇，深度參與高速光互連、液冷等智算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在AI算力基建高景氣以及公司防務(wù)業(yè)務(wù)預(yù)期復(fù)蘇的背景下，公司光器件與流體連接器等業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度有望提升。
○機構(gòu)席位凈買入萬盛股份
5月11日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入萬盛股份（603010）5827.41萬元，占總成交的4.29%。
中郵證券認(rèn)為，萬盛股份（603010）積極布局新產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化落地，新型尼龍阻燃劑、覆銅板阻燃劑、PCB光刻膠（885864）用樹脂等多款產(chǎn)品順利投產(chǎn)，其中覆銅板阻燃劑業(yè)務(wù)收入從2024年的980萬元快速增長至2025年的約3000萬元，同比大幅提升，成為業(yè)績增長新亮點，為公司把握下游覆銅板行業(yè)量價齊升機遇、打開長期成長空間注入新動力。
○基金月內(nèi)加倉新能源、科技等領(lǐng)域
據(jù)東方證券（600958）測算，截至5月8日，主動權(quán)益基金月內(nèi)倉位小幅提升，主動權(quán)益基金股票測算倉位為88.35%，比4月底上升0.15個百分點。從投資方向來看，基金主要加倉了新能源（850101）、科技、醫(yī)藥行業(yè)，減持制造、基礎(chǔ)設(shè)施、消費（883434）行業(yè)。
國泰基金基金經(jīng)理程洲表示，對權(quán)益市場后市整體持樂觀態(tài)度。過去一年多來，驅(qū)動市場上行的核心邏輯并未發(fā)生轉(zhuǎn)變，市場流動性有望保持充裕狀態(tài)，估值洼地效應(yīng)依然顯著，且企業(yè)盈利水平的改善將進(jìn)一步夯實市場基礎(chǔ)。未來看好五大領(lǐng)域：一是先進(jìn)裝備制造、硬核科技等國產(chǎn)替代賽道；二是受益政策支持與海外映射共振的主題；三是供需關(guān)系改善、價格回升的部分中游制造業(yè)；四是電力設(shè)備、工程機械（881268）等具備優(yōu)勢的出口鏈行業(yè)；五是擁有技術(shù)優(yōu)勢與進(jìn)口替代潛力的中小市值成長股。
○5月11日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入同有科技（300302）、共達(dá)電聲（002655）、深圳華強（000062）、鈞達(dá)股份（002865）、盈峰環(huán)境（000967）等公司。
機構(gòu)調(diào)研
○國機精工（002046）業(yè)務(wù)基本盤由軸承及超硬材料兩大板塊構(gòu)成。軸承業(yè)務(wù)主要分為特種軸承、風(fēng)電（885641）軸承和精密機床軸承。2025年，軸承實現(xiàn)收入13.28億元，同比增長25.56%。航天領(lǐng)域產(chǎn)品覆蓋衛(wèi)星用軸承組件及火箭燃料渦輪泵軸承，主要客戶為國內(nèi)主流的衛(wèi)星、火箭制造公司（含民營）。公司依托超硬材料磨具國家重點實驗室技術(shù)積淀，已實現(xiàn)倒邊輪減薄磨砂輪、劃片刀、封裝刀及陶瓷載盤/卡盤等高端產(chǎn)品批量供貨。金剛石功能化應(yīng)用加速突破，以2025年千萬級收入為起點，重點推進(jìn)金剛石散熱商業(yè)化落地、光學(xué)級金剛石大尺寸制備及應(yīng)用，以及第四代半導(dǎo)體材料（884091）研發(fā)，持續(xù)打造國家戰(zhàn)略科技力量。
○云南鍺業(yè)（002428）目前材料級鍺產(chǎn)品主要為鍺錠（金屬鍺）、二氧化鍺；深加工方面，光伏級鍺產(chǎn)品主要為太陽能鍺晶片，紅外級鍺產(chǎn)品主要為紅外級鍺單晶及毛坯（光學(xué)元件（884096））、鍺鏡片、鏡頭、紅外熱像儀、光學(xué)系統(tǒng)，光纖級鍺產(chǎn)品為光纖用四氯化鍺，化合物半導(dǎo)體材料（884091）主要為砷化鎵晶片、磷化銦晶片。公司于2026年4月開始實施“高品質(zhì)磷化銦單晶片建設(shè)項目”，該項目計劃建設(shè)期為18個月，計劃在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上擴(kuò)建一條年產(chǎn)30萬片（折合4英寸計算，其中包括6000片6英寸）高品質(zhì)磷化銦單晶片生產(chǎn)線，最終達(dá)到年產(chǎn)45萬片（折合4英寸）高品質(zhì)磷化銦單晶片的產(chǎn)能。
