熱點(diǎn)情報(bào)
1. 韓國股市瘋漲，投行看到10000點(diǎn)
韓國kospi（KS11）指數(shù)收漲4.32%，報(bào)7822.2點(diǎn)，首次收于7800點(diǎn)上方，創(chuàng)歷史新高（883911），本月該指數(shù)累漲逾18%。
值得一提的是，韓國股市今年累計(jì)漲幅約85%，已經(jīng)超越去年。
解讀：
韓國股市也在抱團(tuán)，三星電子和SK海力士兩家公司貢獻(xiàn)了大部分漲幅。
每一輪牛市都有主線，比如以前的互聯(lián)網(wǎng)、白酒（881273）、新能源（850101）等，擁抱主線是股民的必修課。
我們之前聊過一個(gè)觀點(diǎn)，如果自己長期跑不贏指數(shù)，可以多研究寬基ETF。
最近一個(gè)月，像納斯達(dá)克（NDAQ）、日韓股市、創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板指數(shù)漲幅都超過20%。銘心自問，有多少投資者能跑贏呢？
財(cái)聯(lián)社消息，摩根大通（JPM）又迅速撕報(bào)告，最新將韓國綜合股價(jià)指數(shù)的目標(biāo)值再次上調(diào)，這是在不到一個(gè)月的時(shí)間里的第二次上調(diào)。此次上調(diào)反映了半導(dǎo)體（881121）行業(yè)周期（883436）的改善、公司治理改革以及工業(yè)領(lǐng)域的增長。摩根大通（JPM）將韓國綜合股價(jià)指數(shù)的基準(zhǔn)目標(biāo)值從7000點(diǎn)上調(diào)至 9000 點(diǎn)，同時(shí)，該行還將樂觀預(yù)期下的目標(biāo)值從8500點(diǎn)上調(diào)至10000點(diǎn)。
2. 本輪行情漲超1.6倍，科創(chuàng)50創(chuàng)歷史新高
5月11日，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)單日漲4.65%，盤中一度達(dá)到1727.3點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。四月初至今，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)已經(jīng)漲超36%。據(jù)同花順（300033）iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自“924行情”啟動(dòng)以來，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)已漲超166%。
科創(chuàng)板匯聚了寒武紀(jì)（688256）、中芯國際（688981）、海光信息（688041）、芯原股份（688521）等一批核心半導(dǎo)體（881121）公司。半導(dǎo)體（881121）是科創(chuàng)50（1B0688）中權(quán)重最大、成分股最多的行業(yè)——科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)中，半導(dǎo)體（881121）權(quán)重占比超70%。
解讀：
國金證券（600109）表示，AI云端算力硬件需求持續(xù)強(qiáng)勁，據(jù)其統(tǒng)計(jì)，AI PCB、存儲、國產(chǎn)算力、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）板塊業(yè)績亮眼。電子板塊26Q1營收10866億元，同增28.7%，歸母凈利潤614億元，同增73.7%，盈利持續(xù)增長。其指出，在供需雙側(cè)強(qiáng)邏輯的擠壓下，2026年算力產(chǎn)業(yè)鏈已實(shí)質(zhì)性進(jìn)入全鏈通脹階段，行業(yè)景氣度正從核心芯片向AIDC、云與算力服務(wù)等環(huán)節(jié)全面外溢：CPU/GPU面臨產(chǎn)能瓶頸與租賃價(jià)格持續(xù)飆升，GPU和CPU步入通脹階段，阿里、百度（BIDU）等大廠的云端算力資源及配套服務(wù)亦開啟多輪提價(jià)。多環(huán)節(jié)的持續(xù)漲價(jià)，從側(cè)面強(qiáng)力印證了真實(shí)算力需求的爆發(fā)與供給的極度緊缺。
說一個(gè)數(shù)據(jù)，兩融余額2.8萬億創(chuàng)歷史新高，融資客買了啥呢？
據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，4月以來，31個(gè)申萬一級板塊中共有28個(gè)獲融資客加倉，其中，電子板塊以超800億元的融資凈買額“一枝獨(dú)秀”。
3. 央行，大利好
央行發(fā)布2026年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，其中指出，繼續(xù)實(shí)施好適度寬松的貨幣政策。增強(qiáng)政策前瞻性靈活性針對性，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運(yùn)行情況，把握好政策實(shí)施的力度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)，加強(qiáng)貨幣財(cái)政政策協(xié)同配合，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和物價(jià)合理回升。
報(bào)告指出，推動(dòng)上市公司積極運(yùn)用回購、股東增持等工具進(jìn)行市值管理，進(jìn)一步維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行。截至3月末，金融機(jī)構(gòu)簽定股票回購增持貸款合同金額約3700億元，已發(fā)放超1800億元。
4. 科創(chuàng)板史上最大并購重組（885739）案！中芯國際（688981）逾400億并購中芯北方獲上交所審議通過。
每日侃市
3月23日，滬指盤中跌破3800點(diǎn)，多少投資者丟盔棄甲。牛市信仰說起來容易，做起來很難。
短短一個(gè)半月，滬指已經(jīng)站上4200點(diǎn)，場外資金又一次跑步進(jìn)場。
從盤口看，午后有一波賣盤，疑似降溫信號。但架不住科技股的熱情，資金集體抱團(tuán)，市場還有2200股下跌。
值得一提的是，韓股也出現(xiàn)降溫信號。
中國基金報(bào)消息，韓國金融監(jiān)督院副院長黃善五近日對股市過熱跡象以及融資融券（885338）余額擴(kuò)大表達(dá)擔(dān)憂，并表示：“必要時(shí)將通過先發(fā)性措施確保市場穩(wěn)定。
韓股漲幅如此夸張，韓國高層認(rèn)為股市仍被低估？據(jù)新浪報(bào)道，韓國財(cái)長表示，與主要經(jīng)濟(jì)體相比，韓國綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）當(dāng)前估值仍處于低位。
為什么市場會出現(xiàn)估值越漲越便宜，越跌越貴的現(xiàn)象？
除了股價(jià)波動(dòng)，還得看業(yè)績增速，特別是周期（883436）行業(yè)，PE最低的時(shí)候往往是股價(jià)高點(diǎn)。
有量有行情，短期就算出現(xiàn)分歧，也是正?，F(xiàn)象。
