5月11日，A股高開高走，滬指漲逾1%站上4200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指（399006）大漲逾3%，均刷新近11年新高；存儲(chǔ)芯片（886042）、半導(dǎo)體（881121）板塊全線爆發(fā)，成為市場(chǎng)最強(qiáng)主線，板塊內(nèi)個(gè)股掀起漲停潮。中證半導(dǎo)體材料（884091）設(shè)備主題指數(shù)暴漲超6.9%，指數(shù)成份個(gè)股如長(zhǎng)川科技（300604）、中船特氣（688146）20%漲停，拓荊科技（688072）、北方華創(chuàng)（002371）等漲幅居前。追蹤該指數(shù)的產(chǎn)品中，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)(560780)隨之上漲，單日成交額超2.6億元，資金交投活躍。
消息面上，AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)存儲(chǔ)芯片（886042）行業(yè)進(jìn)入“超級(jí)周期（883436）”。TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2026年二季度通用型DRAM合約價(jià)格預(yù)計(jì)環(huán)比上漲58%-63%，NAND閃存合約價(jià)格環(huán)比上漲70%-75%，價(jià)格大漲直接增厚企業(yè)利潤(rùn)空間。SK海力士2026年一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為37.6103萬(wàn)億韓元，同比猛增405%；三星電子當(dāng)季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比驟增756.1%，為57.2328萬(wàn)億韓元，連續(xù)兩個(gè)季度創(chuàng)下單季最高紀(jì)錄。同時(shí)，全球存儲(chǔ)巨頭股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高，SK海力士、三星電子近日接連大漲刷新歷史紀(jì)錄，美股美光科技（MU）、閃迪（SNDK）等同步走強(qiáng)，全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)正進(jìn)入共振式爆發(fā)階段，進(jìn)一步提振國(guó)內(nèi)板塊情緒。
全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈供需持續(xù)偏緊。從需求端看，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）銷售額達(dá)1351億美元，同比增長(zhǎng)15%，連續(xù)第三年創(chuàng)歷史新高（883911）。高盛（GS）大幅上調(diào)全球晶圓廠設(shè)備支出的預(yù)測(cè)，將2026-2028年的全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期提升至1410億美元、1860億美元和2080億美元，全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）上行周期（883436）可能比此前市場(chǎng)預(yù)判的更長(zhǎng)。
高盛（GS）研報(bào)顯示，市場(chǎng)正處于過(guò)去15年來(lái)最嚴(yán)重的存儲(chǔ)芯片（886042）供應(yīng)短缺前夜。2026年全球DRAM市場(chǎng)供需缺口達(dá)4.9%，NANDFlash缺口達(dá)4.2%，AI核心配件HBM（高帶寬內(nèi)存）缺口更是高達(dá)5.1%，均為2011年以來(lái)最高水平。中信證券（HK6030）研報(bào)指出，3月以來(lái)存儲(chǔ)價(jià)格再度上調(diào)，證明存儲(chǔ)行業(yè)景氣度維持高位，供不應(yīng)求將持續(xù)至2027年，漲價(jià)貫穿2026年全年，堅(jiān)定看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
展望后市，華福證券認(rèn)為，半導(dǎo)體材料（884091）國(guó)產(chǎn)化加速，下游晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)迅猛，看好頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)紅利優(yōu)勢(shì)最大化。光刻膠（885864）板塊為我國(guó)自主可控之路上關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)，看好相關(guān)公司在進(jìn)口替代方面的高速進(jìn)展。電子化學(xué)品（881172）方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產(chǎn)能有望持續(xù)釋放。下游需求推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和革新，行業(yè)邁入高速發(fā)展期。國(guó)內(nèi)持續(xù)推進(jìn)制造升級(jí)，高標(biāo)準(zhǔn)、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展。
半導(dǎo)體設(shè)備（884229）ETF廣發(fā)(560780，場(chǎng)外聯(lián)接A/C類020639/020640)緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料（884091）設(shè)備主題指數(shù)，指數(shù)選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料（884091）和半導(dǎo)體設(shè)備（884229）等領(lǐng)域的上市公司為成份股。數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，該指數(shù)近一年漲幅達(dá)100.60%，不僅遠(yuǎn)超同期滬深300（399300）（26.67%）、科創(chuàng)50（1B0688）（63.02%）等主流寬基走勢(shì)表現(xiàn)，還相對(duì)同期半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)指數(shù)（80.33%）、半導(dǎo)體（881121）行業(yè)指數(shù)（78.75%）等同主題指數(shù)跑出顯著超額。從指數(shù)分布看，截至4月底，該指數(shù)中證三級(jí)行業(yè)的半導(dǎo)體材料（884091）與設(shè)備行業(yè)權(quán)重達(dá)100%，成分股涵蓋中微公司（688012）、北方華創(chuàng)（002371）、長(zhǎng)川科技（300604）、拓荊科技（688072）等設(shè)備龍頭公司。
廣發(fā)基金在指數(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕17年有余，截至一季度末，旗下ETF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)76只，覆蓋主流寬基、行業(yè)主題、紅利策略、跨境市場(chǎng)、債券及商品六大主題，囊括電力、AI、大宗商品、跨境系列等熱門賽道細(xì)分全產(chǎn)業(yè)鏈，是產(chǎn)品布局較為完善的ETF管理人之一。截至一季度末，廣發(fā)基金旗下ETF規(guī)模超2500億元，百億級(jí)ETF達(dá)8只；其中，12只跨境ETF規(guī)模合計(jì)超1100億元，百億級(jí)跨境ETF產(chǎn)品達(dá)4只，數(shù)量行業(yè)居首。
