5月11日，華泰證券（601688）發(fā)布A股策略報告稱，中美元首北京會晤或?qū)⑦M(jìn)行，市場當(dāng)前交投活躍，但來自事件驅(qū)動、海外催化與業(yè)績驗證三個維度的信號均指向短期上行空間收窄。其一，復(fù)盤看，會晤后，A股勝率不高，風(fēng)格略偏防御，中游材料占優(yōu)。其二，對于科技板塊，美股AI巨頭財報密集落地，本周需觀測美股衍生品表現(xiàn)及國內(nèi)大廠財報。其三，一季報高景氣方向定價已相對充分。
因此，華泰證券（601688）建議以波段思維應(yīng)對密集事件窗口，適度降低倉位，在結(jié)構(gòu)上做好輪動。第一，AI鏈維持中期超配，但內(nèi)部適度再平衡，由半導(dǎo)體（881121）向鋰電、儲能（885921）等適度切換；第二，增配景氣上修兼具幅度和寬度，性價比尚可的銅、鋁以及尿素、硫磺等化工（850102）品。
