都說要“站在光鋰，存在芯中”，眼下的資本市場(chǎng)，存儲(chǔ)芯片（886042）正是最硬核的“芯”主線之一！漲價(jià)潮席卷全鏈、供需缺口持續(xù)拉大，從海外的SK海力士、美光科技（MU）、閃迪（SNDK），再到國內(nèi)的江波龍（301308）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、德明利（001309）等，全球存儲(chǔ)芯片（886042）行情徹底點(diǎn)燃了市場(chǎng)熱情。
全球存儲(chǔ)芯片板塊誕生多只10倍牛股
先看行情，截至2026年5月8日，涵蓋41家A股存儲(chǔ)芯片（886042）公司以及海外的閃迪（SNDK）、美光科技（MU）、SK海力士以及三星電子等4家海外公司，45家公司2025年以來平均漲幅超過290%，板塊賺錢效應(yīng)爆棚。
個(gè)股表現(xiàn)極為驚艷，閃迪（SNDK）2025年以來累計(jì)漲幅遙遙領(lǐng)先，超過36倍，美光科技（MU）、德明利（001309）、SK海力士以及香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）2025年以來累計(jì)漲幅均超過500%。
若以2025年以來的最大漲幅來看（區(qū)間自最低價(jià)的最大漲幅），閃迪（SNDK）、美光科技（MU）區(qū)間最大漲幅均超過10倍；A股公司德明利（001309）最大漲幅高達(dá)997.74%，5月7日盤中股價(jià)突破歷史新高，達(dá)到633元/股，若其股價(jià)繼續(xù)突破前期高點(diǎn)，10倍漲幅則指日可待。
行業(yè)持續(xù)高景氣度
存儲(chǔ)芯片（886042）是一種用于存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的半導(dǎo)體設(shè)備（884229），廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、手機(jī)、服務(wù)器等電子設(shè)備中。存儲(chǔ)芯片（886042）主要分為易失性存儲(chǔ)（如DRAM、SRAM）和非易失性存儲(chǔ)（如NAND Flash、NOR Flash）兩大類。易失性存儲(chǔ)需要持續(xù)供電以保持?jǐn)?shù)據(jù)，而非易失性存儲(chǔ)在斷電后仍能保留數(shù)據(jù)。
在數(shù)字經(jīng)濟(jì)（885976）時(shí)代，若說數(shù)據(jù)是“石油”，那么存儲(chǔ)便是“油庫”，存儲(chǔ)芯片（886042）是半導(dǎo)體（881121）的“第二極”、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（885976）的“底座”、AI時(shí)代的“核心瓶頸”，更是國產(chǎn)替代關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)之一。AI大模型迭代加速、算力需求激增，存儲(chǔ)不再僅“存數(shù)據(jù)”，更直接決定算力上限，將成為AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心支撐。
在經(jīng)歷了連續(xù)3年（2022年至2024年）的回調(diào)后，存儲(chǔ)芯片（886042）產(chǎn)業(yè)景氣度迎來強(qiáng)勢(shì)反轉(zhuǎn)，并開啟史詩級(jí)漲價(jià)。2025年以來，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格迎來了強(qiáng)勢(shì)反彈。根據(jù)DRAMexchange數(shù)據(jù)，DRAM（DDR3 4GB 512Mx8，1600MHz）現(xiàn)貨2025年大漲超410%，2026年以來持續(xù)大漲近120%。截至當(dāng)前，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格已創(chuàng)下歷史新高。
中信證券（HK6030）研報(bào)指出，3月以來存儲(chǔ)價(jià)格再度上調(diào)，證明存儲(chǔ)行業(yè)景氣度維持高位。該機(jī)構(gòu)判斷供不應(yīng)求將持續(xù)至2027年，漲價(jià)貫穿2026年全年，堅(jiān)定看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
供需失衡加劇
受生成式AI爆發(fā)式增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)，AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)。在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)正處于歷史級(jí)別的供需失衡狀態(tài)，且缺口有望持續(xù)擴(kuò)大。
從需求端來看，目前AI對(duì)存儲(chǔ)器的需求已達(dá)行業(yè)產(chǎn)能的2倍至3倍，而全球產(chǎn)能年增長(zhǎng)率僅20%~30%，原廠優(yōu)先保障AI相關(guān)高利潤訂單，擠壓成熟制程產(chǎn)能。權(quán)威機(jī)構(gòu)Gartner測(cè)算，單臺(tái)AI服務(wù)器DRAM內(nèi)存配置約為傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍至10倍，配套的NAND閃存用量約為普通服務(wù)器的3倍以上。
從供給端來看，產(chǎn)能釋放嚴(yán)重滯后，存儲(chǔ)芯片（886042）擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月至24個(gè)月，疊加前幾年行業(yè)虧損導(dǎo)致的擴(kuò)產(chǎn)收縮，即便景氣度回升，產(chǎn)能也無法快速匹配需求。
高盛（GS）今年2月研報(bào)顯示，市場(chǎng)正處于過去15年來最嚴(yán)重的存儲(chǔ)芯片（886042）供應(yīng)短缺前夜。2026年全球DRAM市場(chǎng)供需缺口達(dá)4.9%，NAND Flash缺口達(dá)4.2%，AI核心配件HBM（高帶寬內(nèi)存）缺口更是高達(dá)5.1%，均為2011年以來最高水平。
在三星電子看來，當(dāng)前存儲(chǔ)芯片（886042）的供應(yīng)短缺并非常態(tài)，到2028年左右市場(chǎng)將逐步緩解嚴(yán)重的產(chǎn)能瓶頸。
資本開支創(chuàng)歷史新高
在行業(yè)景氣度持續(xù)向上以及需求大幅提升的背景下，全球存儲(chǔ)芯片（886042）廠商紛紛加大資本開支。據(jù)集邦咨詢等機(jī)構(gòu)報(bào)告，韓國、日本、中國大陸等頭部廠商紛紛加碼2026年資本布局，這些區(qū)域的領(lǐng)先半導(dǎo)體（881121）企業(yè)2026年計(jì)劃投資總額突破1360億美元，同比大幅增長(zhǎng)25%，臺(tái)積電（TSM）、三星、SK海力士等行業(yè)巨頭成為增長(zhǎng)的核心引領(lǐng)者。
從A股公司歷史數(shù)據(jù)來看，存儲(chǔ)芯片（886042）41家公司資本開支自2022年以來持續(xù)增加，2024年首次突破1000億元，2025年突破1200億元，同比增長(zhǎng)17.12%。
從單家公司來看，存儲(chǔ)芯片（886042）公司中，2025年資本開支創(chuàng)近5年新高的公司有13家，包括德明利（001309）、華天科技（002185）、北方華創(chuàng)（002371）、兆易創(chuàng)新（HK3986）、中芯國際（HK0981）等。其中，中芯國際（HK0981）2025年資本開支接近600億元，位居41家公司首位，公司此前表示代工mcu芯片（885925）和特殊存儲(chǔ)芯片（886042），預(yù)計(jì)2026年資本開支達(dá)80億美元。
從業(yè)績(jī)來看，存儲(chǔ)芯片（886042）公司未來業(yè)績(jī)有望整體受益。36家公司獲機(jī)構(gòu)關(guān)注，其中35家公司獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2026年凈利潤增幅有望超過20%，30家公司獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2027年凈利潤增幅有望超過20%。
機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2026年、2027年凈利潤增幅有望持續(xù)超過50%的公司有7家，包括中科飛測(cè)（688361）、利揚(yáng)芯片（688135）、精測(cè)電子（300567）等。
中科飛測(cè)（688361）2025年凈利潤同比增幅超過600%，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)公司2026年凈利潤增幅有望超過500%，2027年有望超過75%。公司圖形缺陷檢測(cè)設(shè)備廣泛應(yīng)用于邏輯、存儲(chǔ)、先進(jìn)封裝（886009）等領(lǐng)域；暗場(chǎng)納米圖形晶圓缺陷檢測(cè)設(shè)備已通過多家國內(nèi)頭部邏輯及存儲(chǔ)客戶產(chǎn)線驗(yàn)證并實(shí)現(xiàn)批量銷售。
精測(cè)電子（300567）2025年凈利潤同比增長(zhǎng)180%以上，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)公司2026年凈利潤增幅有望接近330%，公司構(gòu)建起先進(jìn)存儲(chǔ)、SOC、第三代功率半導(dǎo)體（881121）全景測(cè)試體系。
這些公司有望受益
除上述產(chǎn)業(yè)鏈公司外，今年以來，在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)中，不少公司披露有望因存儲(chǔ)芯片（886042）漲價(jià)或需求提升而受益。
德龍激光（688170）表示，公司針對(duì)存儲(chǔ)芯片（886042）方向開發(fā)了晶圓激光隱切設(shè)備（SDBG）、晶圓激光開槽設(shè)備、激光打標(biāo)設(shè)備等產(chǎn)品，其中晶圓激光隱切設(shè)備（SDBG）已取得突破性訂單，其他產(chǎn)品正在驗(yàn)證階段，存儲(chǔ)芯片（886042）的擴(kuò)產(chǎn)將帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備的需求增長(zhǎng)。
興森科技（002436）表示，存儲(chǔ)芯片（886042）領(lǐng)域景氣度提升，對(duì)公司業(yè)務(wù)有積極影響。
通富微電（002156）表示，隨著國產(chǎn)存儲(chǔ)芯片（886042）技術(shù)的日趨成熟，公司布局多年的存儲(chǔ)器產(chǎn)線已穩(wěn)步進(jìn)入量產(chǎn)階段并顯著提升了公司在相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。
廣鋼氣體（688548）表示，隨著存儲(chǔ)芯片（886042）制程演進(jìn)和產(chǎn)能擴(kuò)張，對(duì)高純氮?dú)獾入娮哟笞跉怏w的需求有望提升。公司具備相應(yīng)的氣體純化技術(shù)和供應(yīng)能力，能夠滿足相關(guān)客戶對(duì)氣體純度及穩(wěn)定性的要求。
從融資資金來看，德龍激光（688170）、廣鋼氣體（688548）、中船特氣（688146）5月7日融資余額較去年末增幅均超過100%。
