證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及5月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，朱雀基金近期對4家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）華峰測控（688200） （朱雀基金管理有限公司參與公司業(yè)績交流會&電話會議&網(wǎng)絡(luò)會議）
調(diào)研紀(jì)要：公司2025年度銷售合同規(guī)模和主營業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高（883911），2026年第一季度經(jīng)營延續(xù)增長態(tài)勢。增長主要來自AI及數(shù)據(jù)中心、國產(chǎn)替代、新能源汽車（885431）和功率半導(dǎo)體（881121）等方向。AI相關(guān)需求帶動算力芯片、光通信、電源管理芯片及功率器件測試需求上升。半導(dǎo)體（881121）測試設(shè)備行業(yè)受AI算力、先進(jìn)封裝（886009）、存儲、汽車電子（885545）等推動，具備長期成長空間，但也需關(guān)注周期（883436）波動。STS8600平臺聚焦SoC測試，覆蓋CPU、GPU、DPU等高性能芯片，并向PMIC、手機(jī)SoC、車載等領(lǐng)域拓展。研發(fā)重點(diǎn)包括核心平臺、測試資源、軟件系統(tǒng)及自主可控能力。自研ATE專用芯片為中長期戰(zhàn)略，保障供應(yīng)鏈安全與成本控制，不影響當(dāng)前產(chǎn)品節(jié)奏。
2）華潤微 （朱雀基金參與公司業(yè)績說明會&路演活動&現(xiàn)場參觀）
調(diào)研紀(jì)要：公司認(rèn)為本輪行業(yè)復(fù)蘇主要由I需求驅(qū)動，2026年全年產(chǎn)能利用率有望維持在較高水平。公司在服務(wù)器電源、低空經(jīng)濟(jì)（886067）、機(jī)器人等新興領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)批量出貨，無人機(jī)（885564）應(yīng)用增量顯著，2026年預(yù)期高速增長。公司圍繞DrMOS、多相控制器等構(gòu)建AI服務(wù)器電源產(chǎn)品矩陣，單臺價值量可達(dá)電源方案成本30%-60%。PLP封裝適配光模塊需求，正合作開發(fā)電源驅(qū)動模塊，預(yù)計2026年下半年量產(chǎn)。2026年資本開支約20億元用于固定資產(chǎn)投資，另40億元用于并購。深圳12吋項目計劃2026年底超3萬片/月，2027年上半年滿載。公司聚焦三條增長曲線：硅基功率、第三代半導(dǎo)體（885908）、傳感器（885946）及光芯片，資源優(yōu)先投向第三代半導(dǎo)體（885908）與智能傳感器（885946）賽道。
3）中天科技 （朱雀基金參與公司公司現(xiàn)場接待&電話接待）
調(diào)研紀(jì)要：公司聚焦“光電協(xié)同賦能AI發(fā)展”，推出綠色光電一站式解決方案，涵蓋高速互聯(lián)、低碳供電與智能溫控系統(tǒng)?？招竟饫w實(shí)現(xiàn)四川電信量子通信、華為數(shù)據(jù)中心及中東試點(diǎn)應(yīng)用。AI驅(qū)動光纖需求增長，多芯光纖、G.654.E、G.657光纖廣泛應(yīng)用。公司在印尼擴(kuò)產(chǎn)，提升全球供給能力。堅持研發(fā)驅(qū)動，2025年攻克±525kV直流海纜、750kV電力電纜等關(guān)鍵技術(shù)。800G光模塊批量出貨，展出1.6T硅光模塊。液冷產(chǎn)品通過泰爾認(rèn)證，推進(jìn)零碳數(shù)據(jù)中心建設(shè)。深海連接器完成萬米海試與1800米工程應(yīng)用。近三年分紅占比達(dá)89.95%，2025年擬分紅8.86億元。原材料實(shí)行套期保值，規(guī)避價格波動風(fēng)險。
4）恒運(yùn)昌 （朱雀基金參與公司分析師會議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約5.29億元，同比下滑2.09%；歸母凈利潤約1.14億元，同比下滑19.57%，主要因研發(fā)投入加大。2026年一季度營收1.24億元，同比下降12.08%；歸母凈利潤1758.28萬元，同比減少。公司推出Cedar系列等離子體射頻電源系統(tǒng)，集成射頻電源與匹配器，支持先進(jìn)制程。研發(fā)費(fèi)用同比增長45.01%，研發(fā)人員158人，本科及以上占比84.81%。前五大客戶貢獻(xiàn)收入4.45億元，占總營收84.04%；76款產(chǎn)品通過客戶驗(yàn)證。產(chǎn)能利用率達(dá)98.51%，近三年超負(fù)荷運(yùn)行。已實(shí)現(xiàn)真空電容、陶瓷電容國產(chǎn)化，推進(jìn)全面國產(chǎn)化驗(yàn)證。引進(jìn)與自研產(chǎn)品互補(bǔ)，加快自研質(zhì)量流量計落地。SEMI預(yù)計2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）銷售額達(dá)1,330億美元，同比增長13.7%，中國大陸市場仍由美系廠商壟斷，國產(chǎn)替代加速推進(jìn)。
朱雀基金成立于2018年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)79.15億元，排名147/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)79.14億元，排名128/212；管理公募基金數(shù)15只，排名143/212；旗下公募基金經(jīng)理7人，排名125/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為朱雀碳中和三年持有（015729）混合發(fā)起，最新單位凈值為1.14，近一年增長40.26%。
