證券之星消息，根據(jù)市場公開信息及5月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，銀河基金近期對4家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）海泰新光 （銀河基金參與公司策略會&電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：2025年光學(xué)業(yè)務(wù)收入1.3億，同比增長30%；內(nèi)窺鏡業(yè)務(wù)收入4.7億，同比增長38%。2026年Q1光學(xué)收入3000多萬，內(nèi)窺鏡收入1.4億元。研發(fā)投入持續(xù)加大，2026年繼續(xù)擴(kuò)展醫(yī)療與光學(xué)技術(shù)。下一代內(nèi)窺鏡系統(tǒng)進(jìn)展順利，樣機(jī)測評中關(guān)鍵指標(biāo)達(dá)行業(yè)領(lǐng)先。3D/4K/熒光三合一系統(tǒng)預(yù)計2026年二季度末完成注冊，機(jī)器視覺（886002）產(chǎn)品2026年貢獻(xiàn)收入。中美泰（MAT）三地協(xié)同生產(chǎn)，二期建設(shè)預(yù)計2026年內(nèi)投產(chǎn)。售后維修收入2024年3500萬元，2025年6000多萬元，2026年Q1同比增35%。公司目標(biāo)實現(xiàn)光學(xué)和醫(yī)療業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動，光學(xué)業(yè)務(wù)占比將提升。
2）華潤微 （銀河基金參與公司業(yè)績說明會&路演活動&現(xiàn)場參觀）
調(diào)研紀(jì)要：公司認(rèn)為本輪行業(yè)復(fù)蘇主要由I需求驅(qū)動，2026年全年產(chǎn)能利用率有望維持在較高水平。公司在服務(wù)器電源、低空經(jīng)濟(jì)（886067）、機(jī)器人等新興領(lǐng)域已實現(xiàn)批量出貨，無人機(jī)（885564）應(yīng)用增量顯著，2026年預(yù)期高速增長。公司圍繞DrMOS、多相控制器等構(gòu)建AI服務(wù)器電源產(chǎn)品矩陣，單臺價值量可達(dá)電源方案成本30%-60%。PLP封裝適配光模塊需求，正合作開發(fā)電源驅(qū)動模塊，預(yù)計2026年下半年量產(chǎn)。2026年資本開支約20億元用于固定資產(chǎn)投資，另40億元用于并購。深圳12吋項目計劃2026年底超3萬片/月，2027年上半年滿載。公司聚焦三條增長曲線：硅基功率、第三代半導(dǎo)體（885908）、傳感器（885946）及光芯片，資源優(yōu)先投向第三代半導(dǎo)體（885908）與智能傳感器（885946）賽道。
3）中天科技 （銀河基金參與公司公司現(xiàn)場接待&電話接待）
調(diào)研紀(jì)要：公司聚焦“光電協(xié)同賦能AI發(fā)展”，推出綠色光電一站式解決方案，涵蓋高速互聯(lián)、低碳供電與智能溫控系統(tǒng)?？招竟饫w實現(xiàn)四川電信量子通信、華為數(shù)據(jù)中心及中東試點(diǎn)應(yīng)用。AI驅(qū)動光纖需求增長，多芯光纖、G.654.E、G.657光纖廣泛應(yīng)用。公司在印尼擴(kuò)產(chǎn)，提升全球供給能力。堅持研發(fā)驅(qū)動，2025年攻克±525kV直流海纜、750kV電力電纜等關(guān)鍵技術(shù)。800G光模塊批量出貨，展出1.6T硅光模塊。液冷產(chǎn)品通過泰爾認(rèn)證，推進(jìn)零碳數(shù)據(jù)中心建設(shè)。深海連接器完成萬米海試與1800米工程應(yīng)用。近三年分紅占比達(dá)89.95%，2025年擬分紅8.86億元。原材料實行套期保值，規(guī)避價格波動風(fēng)險。
4）百濟(jì)神州（688235） （銀河基金管理有限公司參與公司特定對象調(diào)研&路演活動&電話會議）
調(diào)研紀(jì)要：百悅澤?是唯一在頭對頭研究中證實優(yōu)于伊布替尼的BTK抑制劑，為基石性、同類最佳。2026年Q1美國收入7.66億美元（+36%），中國4.65億美元（+17%），歐洲1.91億美元（+64%）。百悅澤?與百悅達(dá)?聯(lián)合方案（ZS）有望改寫一線CLL治療模式，III期試驗預(yù)計2026年底讀出PFS數(shù)據(jù)。公司推進(jìn)CDK4抑制劑、GPC3-4-1BB（獲FDA快速通道）、PRMT5抑制劑一線拓展，并布局KRAS分子膠與DC藥物。BON-110三抗增加CTLA-4臂以增強(qiáng)免疫激活。停止Pan-KRAS小分子項目，轉(zhuǎn)向聯(lián)合療法。
銀河基金成立于2002年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)1166.0億元，排名58/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)585.77億元，排名68/212；管理公募基金數(shù)150只，排名55/212；旗下公募基金經(jīng)理23人，排名65/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為銀河中證通信設(shè)備主題指數(shù)發(fā)起式A（021988），最新單位凈值為2.78，近一年增長192.3%。
