證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開信息及5月8日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，國(guó)泰基金近期對(duì)7家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：
1）珂瑪科技 （國(guó)泰基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）
調(diào)研紀(jì)要：公司持續(xù)攻關(guān)陶瓷加熱器、靜電卡盤等核心項(xiàng)目，2025年研發(fā)費(fèi)用達(dá)9,883.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)49%，2026年Q1研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)62%。蘇州新生產(chǎn)基地逐步投入使用，導(dǎo)致折舊與人工成本上升，毛利率承壓。2025年境外營(yíng)收1.62億元，同比增長(zhǎng)55%?？赊D(zhuǎn)債募投項(xiàng)目已于4月3日開工，正開展土地平整與基礎(chǔ)打樁。公司推動(dòng)原材料國(guó)產(chǎn)替代，氮化鋁原粉自2023年起主要向境內(nèi)采購(gòu)，氧化鋁原粉境外供應(yīng)商已在中國(guó)設(shè)廠?？毓勺庸咎K州鎧欣一期工廠于2025年末投產(chǎn)，聚焦碳化硅涂層加工與核心零部件精加工。
2）藍(lán)特光學(xué) （國(guó)泰基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研&業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)）
個(gè)股亮點(diǎn)：公司產(chǎn)品為可應(yīng)用于高速光模塊的光連接件，受益于AI熱潮，用于光模塊的玻璃非球面透鏡產(chǎn)品銷售較快增長(zhǎng)。；公司使用不超過 6,000 萬(wàn)美元（折合人民幣約 42,000萬(wàn)元） 自有（自籌） 資金， 同步在新加坡設(shè)立子公司、 在馬來(lái)西亞設(shè)立孫公司，近日， 公司已完成新加坡公司的設(shè)立工作。；公司玻璃晶圓產(chǎn)品分為顯示、襯底和深加工三類。襯底玻璃晶圓用于與硅晶圓鍵合，在半導(dǎo)體（881121）光刻、封裝制程中作為襯底使用。
3）華峰測(cè)控（688200） （國(guó)泰基金管理有限公司參與公司業(yè)績(jī)交流會(huì)&電話會(huì)議&網(wǎng)絡(luò)會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：公司2025年度銷售合同規(guī)模和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高（883911），2026年第一季度經(jīng)營(yíng)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。增長(zhǎng)主要來(lái)自AI及數(shù)據(jù)中心、國(guó)產(chǎn)替代、新能源汽車（885431）和功率半導(dǎo)體（881121）等方向。AI相關(guān)需求帶動(dòng)算力芯片、光通信、電源管理芯片及功率器件測(cè)試需求上升。半導(dǎo)體（881121）測(cè)試設(shè)備行業(yè)受AI算力、先進(jìn)封裝（886009）、存儲(chǔ)、汽車電子（885545）等推動(dòng)，具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，但也需關(guān)注周期（883436）波動(dòng)。STS8600平臺(tái)聚焦SoC測(cè)試，覆蓋CPU、GPU、DPU等高性能芯片，并向PMIC、手機(jī)SoC、車載等領(lǐng)域拓展。研發(fā)重點(diǎn)包括核心平臺(tái)、測(cè)試資源、軟件系統(tǒng)及自主可控能力。自研ATE專用芯片為中長(zhǎng)期戰(zhàn)略，保障供應(yīng)鏈安全與成本控制，不影響當(dāng)前產(chǎn)品節(jié)奏。
4）華潤(rùn)微 （國(guó)泰基金參與公司業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)&路演活動(dòng)&現(xiàn)場(chǎng)參觀）
調(diào)研紀(jì)要：公司認(rèn)為本輪行業(yè)復(fù)蘇主要由I需求驅(qū)動(dòng)，2026年全年產(chǎn)能利用率有望維持在較高水平。公司在服務(wù)器電源、低空經(jīng)濟(jì)（886067）、機(jī)器人等新興領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)批量出貨，無(wú)人機(jī)（885564）應(yīng)用增量顯著，2026年預(yù)期高速增長(zhǎng)。公司圍繞DrMOS、多相控制器等構(gòu)建AI服務(wù)器電源產(chǎn)品矩陣，單臺(tái)價(jià)值量可達(dá)電源方案成本30%-60%。PLP封裝適配光模塊需求，正合作開發(fā)電源驅(qū)動(dòng)模塊，預(yù)計(jì)2026年下半年量產(chǎn)。2026年資本開支約20億元用于固定資產(chǎn)投資，另40億元用于并購(gòu)。深圳12吋項(xiàng)目計(jì)劃2026年底超3萬(wàn)片/月，2027年上半年滿載。公司聚焦三條增長(zhǎng)曲線：硅基功率、第三代半導(dǎo)體（885908）、傳感器（885946）及光芯片，資源優(yōu)先投向第三代半導(dǎo)體（885908）與智能傳感器（885946）賽道。
5）中天科技 （國(guó)泰基金參與公司公司現(xiàn)場(chǎng)接待&電話接待）
調(diào)研紀(jì)要：公司聚焦“光電協(xié)同賦能AI發(fā)展”，推出綠色光電一站式解決方案，涵蓋高速互聯(lián)、低碳供電與智能溫控系統(tǒng)?？招竟饫w實(shí)現(xiàn)四川電信量子通信、華為數(shù)據(jù)中心及中東試點(diǎn)應(yīng)用。AI驅(qū)動(dòng)光纖需求增長(zhǎng)，多芯光纖、G.654.E、G.657光纖廣泛應(yīng)用。公司在印尼擴(kuò)產(chǎn)，提升全球供給能力。堅(jiān)持研發(fā)驅(qū)動(dòng)，2025年攻克±525kV直流海纜、750kV電力電纜等關(guān)鍵技術(shù)。800G光模塊批量出貨，展出1.6T硅光模塊。液冷產(chǎn)品通過泰爾認(rèn)證，推進(jìn)零碳數(shù)據(jù)中心建設(shè)。深海連接器完成萬(wàn)米海試與1800米工程應(yīng)用。近三年分紅占比達(dá)89.95%，2025年擬分紅8.86億元。原材料實(shí)行套期保值，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
6）久立特材 （國(guó)泰基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）
調(diào)研紀(jì)要：投資者參觀公司展廳，了解發(fā)展歷程、產(chǎn)品應(yīng)用及綜合實(shí)力。公司聚焦工業(yè)用不銹鋼管及特種合金材料制造，形成多類產(chǎn)品矩陣，部分高端產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。2025年研發(fā)投入達(dá)3.96億元，占營(yíng)收3.29%，推進(jìn)核電（885571）、航空等市場(chǎng)認(rèn)證。核電（885571）業(yè)務(wù)覆蓋核1-3級(jí)設(shè)備配管，保障交付并攻關(guān)材料性能升級(jí)。復(fù)合管業(yè)務(wù)完成大訂單交付，推動(dòng)產(chǎn)線升級(jí)與國(guó)際市場(chǎng)拓展。合金材料業(yè)務(wù)提升精度性能，支持控股子公司產(chǎn)能爬坡。公司優(yōu)化海外布局，探索投資并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。2026年將推進(jìn)收并購(gòu)、精益管理融合及高端材料自主可控布局。
7）百濟(jì)神州（688235） （國(guó)泰基金管理有限公司參與公司特定對(duì)象調(diào)研&路演活動(dòng)&電話會(huì)議）
調(diào)研紀(jì)要：百悅澤?是唯一在頭對(duì)頭研究中證實(shí)優(yōu)于伊布替尼的BTK抑制劑，為基石性、同類最佳。2026年Q1美國(guó)收入7.66億美元（+36%），中國(guó)4.65億美元（+17%），歐洲1.91億美元（+64%）。百悅澤?與百悅達(dá)?聯(lián)合方案（ZS）有望改寫一線CLL治療模式，III期試驗(yàn)預(yù)計(jì)2026年底讀出PFS數(shù)據(jù)。公司推進(jìn)CDK4抑制劑、GPC3-4-1BB（獲FDA快速通道）、PRMT5抑制劑一線拓展，并布局KRAS分子膠與DC藥物。BON-110三抗增加CTLA-4臂以增強(qiáng)免疫激活。停止Pan-KRAS小分子項(xiàng)目，轉(zhuǎn)向聯(lián)合療法。
國(guó)泰基金成立于1998年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)8649.02億元，排名14/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)6135.38億元，排名11/212；管理公募基金數(shù)543只，排名11/212；旗下公募基金經(jīng)理63人，排名17/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為通信ETF國(guó)泰（515880），最新單位凈值為1.43，近一年增長(zhǎng)242.17%。旗下最新募集公募基金產(chǎn)品為國(guó)泰中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起聯(lián)接A（027127），類型為指數(shù)型-股票，集中認(rèn)購(gòu)期2026年4月27日至2026年5月21日。
